1          Сущность и структура международного валютного рынка

Если внутри страны расчеты между хозяйствующими субъектами осуществляются в национальной валюте, то в процессе международной торговли расчеты производятся в ведущих валютах развитых стран, что приводит к необходимости купли и продажи (обмена) валют.

Валютный рынок с экономической точки зрения представляет собой совокупность экономических отношений по поводу купли-продажи иностранной валюты. В институциональном плане валютный рынок — это официальный финансовый центр, где совершаются операции по купле-продаже валют и валютных ценностей на основе спроса и предложения. В организационно-техническом плане валютный рынок является определенной совокупностью современных средств телекоммуникаций (телеграф, телекс, телефон, информационные системы, компьютерные сети и т.д.), с помощью которых банки и биржи разных стран осуществляют валютные операции и обслуживают международные расчеты[1].

Основы современного международного валютного рынка были заложены в XX векt, в период функционирования Бреттон-Вудской валютной системы.

Сложная экономическая природа валютного рынка обуславливает различные его виды (см. рис.1). Таким образом, международный валютный рынок выделяют по признаку сферы распространения его отношений, то есть обращается внимание на ширину охвата. В свою очередь, как международный валютный рынок состоят из ряда региональных рынков, которые образуются финансовыми центрами (банками, биржами) в отдельных регионах мира или данной страны.

Рис. 1. Виды валютных рынков

Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

В настоящее время можно выделить три международных рынка: Азиатский (с центрами в Токио, Гонконге, Сингапуре, Мельбурне) — 20% оборота; Европейский (Лондон, Франкфурт-на-Майне, Цюрих) — 40% оборота; Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес) — 40% оборота.

В связи с расположением мировых региональных валютных рынков в различных часовых поясах, можно сказать, что международный валютный рынок работает круглосуточно.

На мировых региональных валютных рынках обычно котируются не все валюты, а только наиболее употребляемая участниками данного рынка, то есть местные денежные единицы и ряд ведущих свободно конвертируемых валют,

[1] Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России. – М.: Финансы и статистика, 2003.  С.6.

Оглавление

Введение. 2

1      Сущность и структура международного валютного рынка. 3

2      Особенности современного этапа развития мировых валютных отношений… 12

Заключение. 21

Список литературы.. 23

Введение

Актуальность темы работы подчеркивается  интенсификацией процессов глобализации, что обусловлено растущей финансовой взаимозависимостью всех стран, обострением новых проблем финанчовой подсистемы общества, развернувшейся информационной революцией. При этом происходит интенсификация движения финансового капитала. Глобализация ведет к дальнейшей трансформации валютных отношений.

Актуальной проблемой становится регулирование валютных рынков, являющихся ключевой элемент инфраструктуры международной. Система функционирования валютных рынков меняется на фоне либерализации мировой торговли, однако тревожит усиления тенденции к дерегулированию финансовых рынков, снижающая возможности такого элемента экономической политики как валютное регулирование.

Цель работы состоит в изучении теоретических, методологических и прикладных аспектов развития международного валютного рынка.

Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:

• выявить особенности валютных отношений в мировой экономике;
• изучить сущность и структуру международного валютного рынка;
• изучить современные тенденции валютных рынков.

Объектом работы является международный валютный рынок как ключевое звено общественного воспроизводства в национальной экономике и мировом хозяйстве.

Предмет работы — экономические отношения между участниками валютного рынка.

1. конкурентоспособности в условиях глобализации URL:http://www.rabinovitch.ru/public2/index.html
2. Риски и возможности. Управление рисками в интересах развития Доклад ВБ. URL: http://www.un.org/ru/development/surveys/docs/worlddev2014.pdf
3. Саркисянц А. Российская банковская система на фоне банковской системы Европы // Бухгалтерия и банки. 2013. N 9.
4. Сахаров А.А. Международные финансовые центры URL: http://www.lawmix.ru/bux/31769
5. Смирнов И.Е. В интересах развития финансовых конгломератов URL: http://www.lawmix.ru/bux/63380
6. Толстых В.И. Глобальные вызовы и поиски ответа: социокультурный аспект URL: http://davaiknam.ru/text/sovremennij-globalenij-kapitalizm-page-2
7. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика: В 2-х томахТ. 1. с. 44. URL: http://eup.ru/Documents/2003-08-11/205EA.asp

международных экономических отношениях, повлиял на взаимозависимость стран и их циклическое развитие. Свободное движение капиталов упирается в привлекательность экономик разных стран на транснациональных инвесторов, которых привлекают дешевый труд и низкие экологические требования.

Таким образом, влияние процессов глобализации может быть как позитивным так и негативным, что зависит от правильного встраивания экономики конкретной страны в международные экономические отношения.

Список литературы

1. World Economic Situation and Prospects 2013 URL: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wesp2013_en.pdf
2. Бомол У.Д. Экономикс: Принципы и политика: Пер. с англ. / Бомол У.Дж., Блайндер А.С. 9-е изд. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
3. Будицкий А.Е. Факторы и источники формирования стоимости банка в современных условиях URL: http://www.lawmix.ru/bux/24837
4. Глобализация и современный мировой процесс / Под общ. ред. В.А. Михайлова, В.С. Буянова. М.: Изд-во РАГС. 2014.
5. Доклад о человеческом развитии 2014. Обеспечение устойчивого прогресса человечества: Уменьшение уязвимости и формирование жизнестойкости URL: http://hdr.undp.org/sites/default/files/reports/14/hdr2013_en_complete.pdf
6. Ефимова Л.Г. Банковские сделки: право и практика. М.: НИМП, 2001.
7. Медведев В.А. Глобализация экономики: тенденции и противоречия URL:http://www.imemo.ru/jour/meimo/index.php?id=3642&page_id=685
8. Моисеев С. Сколько и каких банков нам нужно? // Банки и деловой мир. 2010. N 3.
9. Осипов Ю.М. Экономическая теория на пороге XXI века-URL: http://ecsocman.hse.ru/text/19160620/
10. Перспективы развития мировой экономики URL: http://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/weo/2015/update/01/pdf/0115r.pdf
11. Рабинович И.В. Оценка международной конкурентоспособности банка URL: http://www.dissercat.com/content/mezhdunarodnaya-deyatelnost-bankov-v-usloviyakh-globalizatsii-tendentsii-i-perspektivy

Рабинович И.В. Развитие международной деятельности российских банков как необходимое условие повышения их международной

Международные экономические отношения к 2015 году так и не оправились от последствий кризиса, начавшегося в 2008 году. МВФ в своем докладе «Перспективы мировой экономики» (World Economic Outlook)[1] считает, что в 2015 г. основной вклад в ускорение роста внесут развитые страны (хотя их доля в совокупном приросте мирового ВВП по-прежнему будет существенно ниже 1/3); в среднесрочной перспективе, напротив, будет наблюдаться повышение темпов роста в странах с формирующимися рынками и их снижение  в развитых странах (по мере закрытия разрыва выпуска в последних). Для отдельных экономик, в частности, ожидаемые темпы роста ВВП повысились на 0,2-0,3 п.п. в год на фоне запуска программы покупки гособлигаций ЕЦБ и снижения цен на нефть, ВВП Индии – на 1,0-1,2 п.п. в год благодаря реализации структурных реформ и улучшению условий торговли; напротив, для США прогнозы роста были уменьшены на 0,2-0,5 п.п. ввиду сокращения темпов роста производительности труда, а для Бразилии – на 0,5-1,3 п.п. ввиду усиления признаков структурного замедления экономики.

Основные риски для мировой экономики включают волатильность обменных курсов, возможность остановки притока капитала на формирующиеся рынки в условиях ожидаемого повышения базовых ставок ФРС США, геополитические риски и риски дефляции в Еврозоне.

Заключение

Глобализация является одной из главных особенностей современной экономики и проявляется она в постоянно возрастающей взаимозависимости стран. Многих стран переходят к стратегии открытости своего рынка, углубляя ориентацию на мировой рынок. Однако влияние глобализации дает разный эффект национальным экономикам. Экономические связи с развитыми странами, как правило, позитивно отражаются на динамике национального валового продукта при условии, если продукция данной национальной экономики конкурентоспособна. Но существуют и негативные эффект от глобализации, который испытывают на себе те страны, которые имеют низкий уровень оплаты труда и низкие экологические стандарты, поэтому приток инвестиций в них осуществляется только благодаря высокой отдаче инвестиций из-за низких затрат на труд и экологию.  Примером является некоторые страны Латинской Америки, Азии, которые попали в зависимость от притока капитала из развитых стран и не могут проводить собственную экономическую политику, направленную на повышение качества жизни.

Глобализация также усиливает расслоение по возможности  использования международных финансовых средств, государств по уровню их развитости. Выделяются группы слаборазвитых стран, доля которых в международных экономических отношениях падает. Большую влияние на международные финансовые потоки оказывет транснационализация банковской деятельности.  Банки и транснациональные корпорации являются ведущими акторами процесса глобализации, объединяя экономики разных  стран.

Последствиями глобализации является и внешнеэкономическая либерализация и дерегулирование рыночных механизмов, так как глобальная мировая торговля, международные экономические отношения лучше развиваются будучи открытыми.  Однако нестабильность кредитно-финансовой сферы обусловил все возрастающие дисбалансы в

[1] Перспективы развития мировой экономики URL: http://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/weo/2015/update/01/pdf/0115r.pdf

Современная мировая экономика выдвинула на первый план в процессе становления и развития глобализации несколько мирохозяйственных центров: Северная Америка (США, Канада), Западная Европа и Япония. Ведущие представители этих регионов элитный клуб G7, включающий ныне США, Канаду, Японию и 4 наиболее мощных европейских стран (ФРГ, Великобританию, Францию и Италию). В условиях глобализации данные страны продолжают занимать значимое место в системе мирохозяйственных связей. Так, на начало 2015 г. только страны G7 формируют примерно треть от мирового валового продукта. По большей части именно регионы Северная Америка-Западная Европа-Япония составляет основу т.н. стран «золотого миллиарда» и являются наиболее развитыми экономиками мирового хозяйства.

Рис. 3. Динамика показателей международных экономических отношений[1]

В то же время, выдвигаются и новые регионы, формирующие новую значимую силу (КНР, Южная Корея, Индия, Бразилия и т.д.),  что связано с поступательным возвышением этих новых индустриальных стран и переформирования мирохозяйственных связей (рис. 3). Тем не менее, опираясь на данные рис. 3, необходимо отметить неуклонное возрастание значения экономик развивающихся стран, а развитые страны испытывают некоторое замедление темпов роста. Также следует подчеркнуть динамику изменения объёма национальной экономики США, ВВП которой увеличивался более быстрыми темпами, нежели общемировом, поэтому доля США в мировом валовом продукте позволяет этой стране также занимать первое место в рейтинге экономик мира по величине ВВП. Можно констатировать также замедление роста европейских экономик как в сравнении с большинством экономик мира, так и с собственной динамикой предыдущих периодов.

Рис. 4. Динамика показателей мировой торговли[2]

Как видно из рис. 4, развитые страны были и остаются ведущей силой в процессах международной торговли. Во многом именно активное участие данной группы экономик в процессах глобализации и интернационализации стимулирует процессы открытости экономики.

[1] Доклад о человеческом развитии 2014. Обеспечение устойчивого прогресса человечества: Уменьшение уязвимости и формирование жизнестойкости URL: http://hdr.undp.org/sites/default/files/reports/14/hdr2013_en_complete.pdf

[2] World Economic Situation and Prospects 2013 URL: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wesp2013_en.pdf

5. Усиление роли международных финансовых организаций и наднациональных финансовых институтов.

Слабость банковской системы какой-либо страны, развивающейся или развитой, может угрожать финансовой стабильности как этой страны, так и других государств. Решению проблем устойчивости банковских систем путем выработки стандартов в области банковского надзора, а также сближением национальных подходов к регулированию банковской деятельности служит созданный в 1974 году управляющими центральных банков стран «группы десяти» Базельский комитет по банковскому надзору.

Глобальные финансы обслуживают международные финансовые организации во главе с МВФ и группой Всемирного банка, Базельский банк и Институт международных расчетов, международные рейтинговые агентства, международные аудиторские фирмы, Парижский и Лондонский клубы кредиторов, международные информационные агентства, международные платежные системы, ведущие фондовые биржи мира, инвестиционные банки и ТНБ.

3         Влияние глобализации на экономическое развитие разных стран

Международный финансовый кризис 2008-2009 годов и последовавшая за ним рецессия в развитых странах стали испытанием для международных экономических отношений. Один из важных вопросов, поднятых в ходе кризиса, состоит в путях обеспечения глобальной финансовой стабильности. Возникла проблема глобального регулирования мировых финансов в целях стабильности мировых экономических отношений. Мировое сообщество понимает, что обеспечивать финансовую стабильность лучше с помощью инструментов макропруденциального регулирования, нацеленных на обуздание финансовых дисбалансов и ограничение волатильных потоков капитала, чем с помощью методов применяемой сейчас денежно-кредитной политики на уровне государств.

Важность антикризисного регулирования подчеркивается ростом экономических, финансовых и социальных взаимосвязей (рис. 2).

Рис. 2. Динамика экономических, финансовых и социальных взаимосвязей[1]

[1] Риски и возможности. Управление рисками в интересах развития  Доклад ВБ. URL: http://www.un.org/ru/development/surveys/docs/worlddev2014.pdf

Россия (пока) занимает третье место в мире, хотя к финансовым гигантам ее сложно отнести. Чтобы создать банк в «перестроечную» пору — с 1986 по 1991 г., нужно было выполнить ничтожно малые условия. Поэтому первые советские кооперативные банки вырастали как грибы после дождя.

На другом краю стоят страны, чьи банковские рынки малочисленны. К ним относятся экономики со слаборазвитыми финансовыми системами: Таджикистан, Мозамбик, Туркменистан, Албания, Замбия и карликовые государства — Монако, Лихтенштейн, Мальта, Андорра и прочие[1].

3. Сокращение традиционных банковских операций.

Сокращение традиционных банковских операций в пользу увеличения новых, отвечающих качественно изменившимся запросам клиентов является одним из современных направлений банковской деятельности. Альтернативой политики консолидации банков может быть развитие их партнерства с банками и предприятиями других отраслей: страховыми компаниями, предприятиями, участвующими в реализации крупных проектов, и т.д. Хотя примеров подобного трансграничного партнерства в ЕС можно привести немало, пока далеко не все они удачны. Главной целью стратегии развития партнерства является повышение рентабельности и создание большей добавленной стоимости для акционеров банков.

Еще недавно многие исследователи банковского дела предсказывали бум в развитии интернет-банков и «эрозию» традиционных банков, а также закрытие от 25 до 33% банковских отделений. Однако опыт показывает, что именно традиционные банки стали главными промоутерами в развитии интернет-банкинга. Так, на долю семи крупнейших банковских групп Франции приходится 99% счетов, открытых в онлайновом режиме. Сегодня успех приносит многоканальный сбыт банковских продуктов и услуг, основанный на разумном сочетании традиционных отделений с дистанционным обслуживанием и интернет-услугами. Банки хорошо понимают, что интернет-банкинг — это не просто мода, а одно из стратегических направлений развития банковского сектора, позволяющее прежде всего сокращать операционные издержки: интернет-услуги обходятся в среднем в десять раз дешевле, чем операции обычных банковских отделений. В свою очередь, «кибербанки» вынуждены считаться с тем, что широкая публика пока предпочитает иметь дело с традиционными банковскими отделениями.[2]

4. Бум инвестиционной банковской деятельности, возрастание инвестиционной и инновационной активности банков.

Инвестиционный банковский бизнес — это совокупность инвестиционных банковских операций, услуг страхования, привлечения ресурсов на основе кастодиальных технологий преобразования «коротких» денег в «длинные», секъюритизации активов, залогов и долговых обязательств. Идея разделения банковского дела на коммерческое и инвестиционное возникла в середине 30-х годов XX столетия и стала закономерным последствием тяжелейшего финансового кризиса, известного как Великая депрессия. Законодательно это было закреплено законом Гласса — Стигалла, главным принципом которого было разделение рисков, аккумулируемых инвестиционными банками, и рисков коммерческих банков, которые работают с населением, а значит, их устойчивость во многом является краеугольным камнем стабильности финансовой системы и экономики в целом.

Финансовые инновации сделали банки крайне зависимыми от движения фондовых рынков. Политика низких учетных ставок, проводимая ФРС после кризиса 2001 г., привела к раздуванию пузыря ликвидности на рынках капитала и заложила основу американского ипотечного кризиса, ознаменовавшего начало мирового финансового.

[1] Моисеев С. Сколько и каких банков нам нужно? // Банки и деловой мир. 2010. N 3.

[2] Саркисянц А. Российская банковская система на фоне банковской системы Европы // Бухгалтерия и банки. 2013. N 9.

Рис. 1. Классификация международных банковских операций[1]

Международные банки предоставляют кредиты на промышленные, сельскохозяйственные и инфраструктурные проекты и при необходимости оказывают техническое содействие во многих областях экономической и общественной жизни. Эти банки играют особенно важную роль в развитии многих стран Азии, Африки и Латинской Америки.

Ведущими являются группа Мирового банка, Европейский инвестиционный банк, Азиатский банк развития, Африканский банк развития и Межамериканский банк развития обслуживающие соответствующие регионы.

Помимо двух вышеобозначенных направлений, можно выделить следующие основные тенденции развития международной банковской деятельности, связанные с влиянием финансовой глобализации[2]:

1. Усиление конкуренции.

Конкурировать с иностранными банками отечественные кредитные организации пока не могут. По уровню капитализации, менеджмента и качества услуг они существенно отстают от западных конкурентов. Банки с привлечением иностранного капитала, располагая большими финансовыми возможностями, иногда прибегают к агрессивным методам завоевания рынка, например предлагая потребительское кредитование при равных ценовых условиях с российскими банками, но на более длительные сроки. Кроме того, для российских банков характерно увеличение расходов, связанных с соблюдением ими надзорных требований (переход на МСФО, усиление требований к внутреннему контролю и анализу рисков), на фоне снижения доходности основных банковских операций.[3]

2. Консолидация (концентрация) банковского капитала.

Банковский сектор является одним из наиболее высококонцентрированных в современной экономике. В большинстве государств на банковском рынке доминирует олигополия. Например, в Европе средняя рыночная доля пяти крупнейших банков, как правило, выше 50%. Больше всего банков — в странах с высокоразвитым финансовым сектором, а также фрагментированной банковской системой. Бесспорный лидер здесь — США, где численность банков зашкаливает за шесть тысяч организаций. В Германии свыше двух тысяч банков, более половины из которых — кооперативные.

[1] Ефимова Л.Г. Банковские сделки: право и практика. М.: НИМП, 2001. С. 32.

[2] Рабинович И.В. Оценка международной конкурентоспособности банка URL: http://www.dissercat.com/content/mezhdunarodnaya-deyatelnost-bankov-v-usloviyakh-globalizatsii-tendentsii-i-perspektivy

[3] Будицкий А.Е. Факторы и источники формирования стоимости банка в современных условиях URL: http://www.lawmix.ru/bux/24837

объема операций валютных бирж мира[1]. Мировая финансовая глобализация национальных банковских систем, формирование мировой банковской индустрии приводят банки, являющиеся активными участниками мирового рынка банковских услуг, к необходимости выбора одного из двух стратегических направлений развития:

• универсализация банковской деятельности («финансовый супермаркет»)
• специализация банковской деятельности в разрезе клиентов, услуг, сегмента рынка и т.д. («банки-бутики»).

На первый взгляд усматривается определенное противоречие между данными разнонаправленными тенденциями, однако, на самом деле видимое противоречие является лишь наглядным проявлением одного и того же процесса — финансовой глобализации. Современные банки и прочие финансовые организации просто не в состоянии ориентироваться в своей деятельности как на массового потребителя, так и на создание и обслуживание уникальных проектов и банковских операций.

2          Особенности глобализации в банковской сфере

Банки являются основой организации движения мировых финансовый потоков и образно говоря составляют «кровеносную» систему в международных экономических отношениях. Ввиду значительного увеличения количества, объемов и масштабов банковских операций, с целью достижения наиболее эффективного их проведения происходит значительная стандартизация и унификация банковских продуктов массового потребления. Вместе с тем, наблюдается обратное явление — создание так называемых «банков-бутиков», предполагающих индивидуальных подход, эксклюзивные и высококачественные услуги для крупных клиентов и проектов[2].

Большинство интернациональных банков придерживаются первой стратегии развития, второй путь характерен для менее крупных финансовых организаций или региональных банков. Быть универсальными сегодня могут позволить себе только масштабные банковские организации, чтобы обеспечить возможность одинаково хорошо выполнять различные операции и оказывать разнообразные услуги. Современный универсальный банк — это, как правило, крупный, высокопроизводительный, конкурентоспособный банк с широким ассортиментом не только банковских, но и других финансовых услуг, хорошо приспособленный к потребностям различных групп клиентов.

Сегодня международные банки и фонды включают различные институты, действующие во многих странах мира; их целью является оказание помощи странам-членам в финансировании экономического развития и содействие стабильности платежного баланса.

[1] Сахаров А.А. Международные финансовые центры URL: http://www.lawmix.ru/bux/31769

[2] Рабинович И.В. Развитие международной деятельности российских банков как необходимое условие повышения их международной конкурентоспособности в условиях глобализации URL:http://www.rabinovitch.ru/public2/index.html