Помимо стандартного Microsoft Excel, для моделирования можно использовать специализированные программные продукты. Наиболее известны из них Project Expert, «Альт-Инвест», продукты фирмы ИНЭК и др. Преимущество же заключается в простоте использования, быстроте построения моделей и низкой вероятности совершения ошибки при описании связей между показателями (так как эти связи в меньшей степени поддаются редактированию).
Однако специализированные продукты обладают одним существенным недостатком: они абсолютно негибкие. В эти продукты заложена какая-то одна модель, в которую можно заносить исходные данные и генерировать отчеты верхнего уровня, но скорректировать эту модель можно лишь в очень небольших пределах. Кроме того, эти продукты более ориентированы на моделирование инвестиционных проектов, а не операционной деятельности компаний.
Excel в этом плане дает абсолютную свободу действий. Смоделировать можно практически все, главное — правильно описать связи между показателями.
Финансовая модель — модель денежных потоков компании, имитирующая ее планируемую или «как есть» деятельность в финансовых оценках. В ее основе — объемные и стоимостные данные, которые с необходимой степенью детализации характеризуют планируемую операционную, финансовую и инвестиционную деятельность. Модель также содержит динамические связи параметров проекта, итоговые финансовые отчеты и аналитические методики их количественной оценки.
Финансовое моделирование дает возможность изучить планируемые действия без потери вложенных средств, что делает его незаменимым инструментом для менеджмента компании при оценке различных вариантов развития бизнеса, включая расширение действующего или создание нового производства, выход на новые рынки, развитие сбытовой сети, реструктуризацию, сделки M&A, возможную продажу бизнеса.
Финансово-экономическая модель — это совокупность всех существенных финансово-экономических показателей, характеризующих деятельность компании и функционально увязанных между собой[1]. Эти показатели можно сгруппировать следующим образом:
- имущество (активы);
- обязательства (пассивы);
- денежные потоки (поступления и платежи денежных средств);
- доходы;
- расходы.
Данные показатели представлены в трех стандартных формах финансовой отчетности: балансе, отчете о прибылях и убытках и отчете о движении денежных средств. Из этого следует логичный вывод, что результатом работы модели должно явиться получение трех вышеуказанных форм по состоянию на произвольную дату или произвольный период в будущем.
Построить финансово-экономическую модель можно двигаясь по трем векторам:
- от экзогенных (внешних) параметров к эндогенным (внутренним);
- от агрегированных параметров к частным;
- от существенных параметров к несущественным.
Для создания финансовой модели необходимо последовательное выполнение таких шагов, как[2]:
- сбор и анализ исходных данных для финансовой модели (производственные и финансовые показатели);
- выделение ключевых факторов (драйверов модели);
- внешние факторы, влияющие на результаты компании (рыночные тенденции, курсы валюты, инфляция и т.д.);
- создание и сравнение моделей альтернативных сценариев или вариантов инвестиционных проектов;
[1] Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. — М.: Финансы и статистика, 2006. С. 245.
[2] Опарина Н.И. Финансовое моделирование в условиях финансового кризиса // Банковское кредитование, 2009, N 2.
