Для характеристики финансового менеджмента организации может быть использован коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами, который определяет степень покрытия постоянных активов инвестированным капиталом. На 01.01.2012 данный коэффициент составляет -0,057. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом положении компании.
Таблица 2.9
Анализ рентабельности используемого капитала
| Наименования показателей | 01.01.2011 | 01.01.2012 |
| Рентабельность всего капитала | -1,379% | 0,465% |
| Рентабельность собственного капитала | 203,082% | -152,086% |
| Рентабельность акционерного капитала | -13180,000% | 11300,000% |
| Рентабельность постоянных активов | -4467,797% | 71,025% |
| Рентабельность оборотных активов | -1,379% | 0,468% |
| Изменение рентабельности собственного капитала | 2,031 | -3,552 |
| Влияние оборачиваемости всех активов | 0,000 | -1,354 |
| Влияние прибыльности деятельности | -0,014 | -1,361 |
| Влияние структуры источников | 2,045 | -0,836 |
| Контроль | 0,000 | 0,000 |
Рентабельность характеризует компанию с точки зрения получения доходов на вложенный в капитал. Рентабельность всего капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в компанию капитала. Рентабельность собственного капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала компании, иными словами, характеризует эффективность деятельности компании с точки зрения ее владельцев.
Анализируемая компания ООО «Элвис-М» характеризуется низкими показателями рентабельности капитала. На 01.01.2012 рентабельность капитала составляет 0,5% годовых. На 01.01.2012 рентабельность собственного капитала составляет -152,1% годовых.
Для анализа эффективности управления структурой источников финансирования компании рассчитывается показатель — эффект рычага. Снижение или увеличение рентабельности собственного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала и размера финансового рычага. Финансовым рычагом компании называют соотношение заемного и собственного капитала.
На 01.01.2012 величина эффекта рычага составляет: 0,0%. Эффект рычага положительный — увеличение заемного капитала повышает рентабельность собственного капитала
Вывод. Прежде всего, следует отметить, что величина чистого оборотного капитала ООО «Элвис-М» на 01.01.2012 составила -3301,0 тыс.руб. , что говорит о том, что все оборотные активы, а также часть постоянных активов предприятия формируются за счет краткосрочных обязательств, что является признаком сильной финансовой неустойчивости и в ближайшее время может привести к банкротству.
Основываясь на рассмотренных выше моделях, структуру имущества организации на конец отчетного периода года (01.01.2012 г.) можно отнести к идеальной модели, (разница между текущими активами и скорректированными краткосрочными обязательствами составляет всего -1,13% от величины текущих активов), что на практике говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия.
Идеальная модель финансирования — основывается на предположении, что текущие активы в статическом представлении совпадают по своей величине с краткосрочными обязательствами.
Такая ситуация в реальной жизни практически не встречается, так как при неблагоприятных условиях, например, при необходимости срочного погашения кредиторской задолженности, предприятие будет вынуждено реализовывать внеоборотные активы (основные средства и т.д.), что еще больше ухудшит его положение.
В части пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «поставщики и подрядчики». За 2011 год года рост этой статьи составил 117525,0 тыс.руб. ( в процентном соотношении ее рост составил 67,5%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «поставщики и подрядчики» установилось на уровне 291575,0 тыс.руб.
