Вторым по значению источником собственных средств являются амортизационные отчисления. Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов является заключительным этапом разработки стратегии их формирования. Необходимость такой оптимизации определяется тем, что рассчитанное соотношение внутренних и внешних источников может не соответствовать требованиям финансовой стратегии предприятия и существенно снижать уровень ее финансовой устойчивости. В процессе оптимизации структуры источников формирования инвестиционных ресурсов необходимо учитывать особенности каждой из групп источников
Главными критериями оптимизации соотношения внутренних и внешних источников финансирования инвестиционной политики предприятия выступают необходимость обеспечения высокой финансовой устойчивости предприятия и максимизация суммы прибыли, остающаяся в распоряжении первоначальных учредителей предприятия, при различных соотношениях внутренних и внешних источников финансирования.
Объект анализа ООО «Элвис-М» находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утрачена. Значение показателя рентабельности собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения ситуации даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока.
Тем не менее на основе анализа вариантов были предложены следующие мероприятия:
- немедленное увеличение уставного капитала до 250 тыс. руб. за счет наличных средств участника общества.
- взыскание дебиторской задолженности в размере 71774 тыс. руб.
- оплата первоочередных счетов на сумму 71774 тыс. руб.
- взыскание средств на сумму не менее 25 000 за уже отгруженную продукцию по мере ее поступления. Эта сумма также должна быть направлена на погашение первоочередных платежей кредиторам.
- поэтому в качестве альтернативы банкротству следует предложить кредиторам реструктуризацию задолженности на срок 3 года на сумму 150000 тыс. руб. в виде векселя под 15% годовых.
После реализации этих мероприятий получаем достаточно оптимальную структуру источников финансовых ресурсов предприятия.
По данным анализа макроэкономических показателей следует ожидать улучшения экономической ситуации в стране. В связи с этим ожидается постепенной выздоровление рынка автозапчастей, что позволит расплатиться с кредиторами и выйти на этап расширенного воспроизводства. Только тогда предприятие может использовать новые инструменты для привлечения источников финансирования.
