1.1 Анализ источников финансирования инвестиционной деятельности
Дадим общую характеристику источников финансирования компании.
Источниками финансирования имущества являются собственные и заемные средства, которые отражаются в пассиве баланса. Проанализируем структуру пассива баланса.
Собственный капитал является важнейшей характеристикой финансового состояния компании. На 01.01.2012 собственный капитал компании увеличился на 1 130 тыс. руб., доля в общем пассиве компании составляет -0,1%, что соответствует -178 тыс. руб. в абсолютном выражении. Это может свидетельствовать о ухудшении финансовой устойчивости компании, повышении финансовых рисков.
Основными составляющими собственного капитала на 01.01.2012 являются:
- уставный капитал (5,6%);
- накопленный капитал (-105,6%).
Накопленный капитал отражает результаты деятельности компании. Накопленный капитал компании не изменился, т.е. компания не зарабатывает прибыль или не реинвестирует ее в свою деятельность. Отрицательная величина собственного капитала является негативной характеристикой, означающей потерю финансовой устойчивости компании.
Для оценки фактической величины собственного капитала на предмет достаточности или недостаточности выполнен расчет величины собственного капитала, необходимого для компании. Минимальная необходимая величина собственных средств определяется как величина, равная сумме внеоборотных активов, материальных запасов и незавершенного производства. Для данной компании необходимая величина собственного капитала на конец периода анализа составляет 110 289 тыс. руб. На 01.01.2012 фактическая величина собственных средств не достигает необходимого значения. Существует риск возникновения недостатка собственных источников финансирования.
Рис. 2.5. Структура источников капитала
На 01.01.2012 удельный вес долгосрочных обязательств в общей стоимости источников финансирования составляет 0,0% что соответствует 0 тыс. руб. в абсолютном выражении. В 2011 году компания не привлекала долгосрочных источников финансирования.
На 01.01.2012 удельный вес краткосрочных обязательств в общей стоимости источников финансирования компании составляет 100,0%, что соответствует 295 252 тыс. руб. в абсолютном выражении.
Основными составляющими текущих обязательств на 01.01.2012 является кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (98,8%).
В составе текущих обязательств произошли следующие изменения:
сумма краткосрочных кредитов и займов существенно не изменилась;
- величина задолженности перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 117 525 тыс. руб. (67,5%);
- величина задолженности перед персоналом увеличилась на 109 тыс. руб. (58,6%);
- величина задолженности по налогам и сборам увеличилась на 22 тыс. руб. (9,4%).
