В пассиве баланса: увеличение кредиторской задолженности, увеличение объемов кредитов и займов, сокращение суммы нераспределенной прибыли, уменьшение резервного капитала.
Анализ ликвидности баланса предприятия по состоянию на 01.01.06 г. позволяет сделать следующие выводы: чистое сальдо высоколиквидных активов и пассивов составляет -85 603 тыс. руб., не соответствует оптимальной структуре баланса, сальдо группы средней ликвидности 15 067 тыс. руб., соответствует оптимальной структуре, сальдо группы с пониженной ликвидностью 30 583 тыс. руб., соответствует оптимуму, сальдо низколиквидных активов и пассивов 39 953 тыс. руб., не соответствует оптимальной структуре баланса. Показатель текущей ликвидности составляет -70 536 тыс. руб., ликвидность оценивается как недостаточная. Перспективная ликвидность составляет 30 583 тыс. руб., следовательно есть вероятность восстановления платежеспособности.
Основные финансовые коэффициенты ОАО «Станконормаль» приведены в таблице 3 приложения.
Коэффициентный анализ по методике Ковалева В.В[1]. по состоянию на 01.01.06 г. позволяет сделать следующие выводы. Величина собственных оборотных средств -25 707 тыс. руб. За рассматриваемый период их значение сократилось на — 30 960 или более чем в пять раз. Коэффициент текущей ликвидности составляет 0,749, что не соответствует нормативу (>2). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 2,813. Длительность финансового цикла 388 дней. Рентабельность продукции составляет -6,2%. Эти показатели свидетельствуют о глубоком финансовом кризисе на предприятии.
Расчет с помощью модели прогнозирования несостоятельности Э. Альтмана позволяет сделать следующие выводы: по состоянию на 01.01.08 г. пятифакторная модель позволяет уверенно прогнозировать очень высокую вероятность банкротства (Z<1,81).
Таблица 3
Прогнозирование неплатежеспособности ОАО «Станконормаль» по модели Э. Альтмана[2]
| № | Показатели | 01.01.2013 | 01.01.2014 | 01.01.2015 |
| 1 | Текущие активы (оборотные активы) | 81 113 | 78 508 | 75 508 |
| 2 | Сумма активов | 116 257 | 121 884 | 127 514 |
| 3 | Заемный капитал (Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств) | 83 042 | 98 624 | 109 409 |
| 4 | Нераспределенная (реинвестированная) прибыль | -1 606 | -18 801 | -11 996 |
| 5 | Прибыль до налогообложения | -932 | -6 118 | -2 783 |
| 6 | Рыночная стоимость собственного капитала (Чистые активы)* | 23 458 | 7 480 | 18 263 |
| 7 | Объем продаж (выручка) | 91 705 | 16 128 | 31 728 |
| 8 | К1 (п.1 / п.2) | 0,70 | 0,64 | 0,59 |
| 9 | К2 (п.4 / п.2) | -0,01 | -0,15 | -0,09 |
| 10 | К3 (п.5 / п.2) | -0,01 | -0,05 | -0,02 |
| 11 | К4 (п.6 / п.3) | 0,28 | 0,08 | 0,17 |
| 12 | К5 (п.7 / п.2) | 0,79 | 0,13 | 0,25 |
| 13 | Значение | 1,75 | 0,57 | 0,86 |
Рассмотрев методики анализа вероятности наступления неплатежеспособности можно сказать, что за анализируемый период ситуация на предприятии серьезно осложнилась. В общем, на начало и на конец анализируемого периода, вероятность наступления неплатежеспособности можно оценить как высокую.
3.2 Порядок введения и результаты внешнего управления
С 2014 г. решением Арбитражного суда №А01-Б-1119-2014-8 введено внешнее управление сроком на 18 месяцев, а 14 июня 2015 г. срок его действия продлён на 6 месяцев, который, предприняв соответствующие меры, стремилось улучшить финансовое положение. Общее руководство
[1] Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Проспект, 2002.
[2]В расчете берутся средние величины
