Причины мирового финансового кризиса 2
СОДЕРЖАНИЕ: СОДЕРЖАНИЕ Введение ...3 Мировой финансовый кризис: Понятие и причины возникновения кризиса ….4 Хронология развития мирового финансового кризиса …7СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………………………...3
1. Мировой финансовый кризис:
1.1 Понятие и причины возникновения кризиса…………………………….4
1.2 Хронология развития мирового финансового кризиса…………………7
2. регулятивные стабилизационные меры
2.1 Антикризисная политика России………………………………………..12
2.2 Антикризисная политика зарубежных стран…………………………...16
Заключение……………………………………………………………………….23
Список литературы………………………………………………………………24
Приложение………………………………………………………………………25
ВВЕДЕНИЕ
Текущий кризис, несомненно, оказал значительное деструктивное влияние на национальные финансовые системы и экономику всего мира. Его главное отличие от предыдущих кризисов — зарождение в стране, являвшейся локомотивом мировой экономики. Главная причина финансово-экономического кризиса — проблемы с ликвидностью в экономике и финансовой системе США, вызванные ускоренной либерализацией современной мировой валютно-финансовой системы и американской денежно-кредитной политики (появлением новых инструментов, которые позволяли получать более дешевые кредиты), а также действиями Федеральной резервной системы (ФРС) США (прежде всего, Низкой политической процентной ставкой), которые другие развитые страны практически дублировали вследствие особой роли США, а также нарастания процессов глобализации и секьюритизации мировой экономики в целом.
ГЛАВА 1. МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС
Понятие мирового финансового кризиса
Современный финансовый кризис, который начался в США, распространился на многие государства мира и, в отличие от финансового кризиса 1997-1998 гг., стал общемировым, охватил все сферы экономики. Привел к рецессии в развитых странах мира. Кризис нанес сильный удар по кредитно-финансовым институтам. Произошло громадное падение рынков ценных бумаг. Возросла инфляция. Наблюдался обвал цен на нефть и сырье.
Понятие «кризис» подразделяется на финансовый, бюджетный, банковский (кредитный), денежного обращения, фондовый (биржевой) и валютный. Очень часто финансовые встряски объединяют в себе их разные стороны, и, следовательно, усложняется механизм реализации кризисных процессов. Бюджетный кризис предполагает дефицит госбюджета, низкий уровень собираемости налогов, повышение госдолга и его дефолт.
Банковский кризис включает в себя резкий рост процентных ставок, ухудшение состояния кредитных институтов, массовое непогашение кредитов, нехватку ликвидности, банкротство банков.
Биржевой кризис – обвал рынка ценных бумаг, резкое снижение новых эмиссий ценных бумаг или их полное прекращение, банкротство компаний по операциям с ценными бумагами[1] .
Кризис денежного обращения – нехватка денежной наличности, нарушение денежных расчетов, развитие рынка денежных суррогатов. Валютный кризис характеризуется ухудшением состояния платежного баланса и баланса текущих операций, резким снижением объема золотовалютных резервов, бегством из страны капиталов, падением курса национальной денежной единицы, введением валютных ограничений.
Причины финансового кризиса
Существует много мнений по поводу причин мирового кризиса. Экономисты активно высказывают своё мнение по этому вопросу.По мнению директора Института новой экономики Государственного университета управления, академика РАН Сергея Глазьева основными причинами глобального кризиса являются:
1. саморазрушение финансовой пирамиды долговых обязательств США;
2. виртуализация финансовых операций (деривативы), повлекшая недооценку финансовых рисков и отрыв финансового рынка от реального сектора экономики;
3. обесценение значительной части капитала в условиях исчерпания возможностей экономического роста на основе доминирующего технологического уклада и связанного с этим структурного кризиса экономики ведущих стран.
Е. Гайдар считает, что экономика имеет цикличный характер, что за тучными годами всегда следуют тощие, а благоприятная конъюнктура сменяется неблагоприятной. Сейчас мы наблюдаем замедление мирового экономического роста на фоне сильнейшего со времен Великой депрессии кризиса. Нынешняя ситуация, спровоцирована проблемами в секторе субстандартного ипотечного кредитования в США.
По мнению экономиста Олега Григорьева основной и единственной причиной обвального кризиса мировой экономики является - перепроизводство основной мировой валюты – доллара США.
У Игоря Юргенса своё мнение о причинах финансового кризиса:
Спусковым крючком мирового кризиса стали суррогатные деньги, которые глубоко проникли во все поры финансовой системы.
«Банки США дали гражданам ипотечные кредиты, под них выпустили производные бумаги. И виртуальные деньги, которые продавали и перепродавали, стали оборачиваться во всём мире. Заемщики реальные деньги вовремя не вернули - началась цепная реакция».[2]
Экономист Степан Демура считает, что причинами кризиса являются:
наращивания долговых обязательств последние 20 лет.
«Весь мир доходы будущих периодов уже потратил вчера и сегодня. Технологических прорывов пока нет. Финансовые показатели стали ухудшаться».
Многие экономисты единодушны во мнении, что современный финансовый кризис – это прямое следствие кризиса ипотечного кредитования в США (доля данного сектора в экономике страны составляет 1.4%). Частные американские банки выдавали ипотечные кредиты в больших количествах. В категорию собственников ипотечного жилья вошли и те американцы, которые были просто не в состоянии регулярно выплачивать проценты по кредитам. В итоге жилье чуть ли не в массовом порядке переходило в собственность банков, а достаточного количества людей, которые бы хотели покупать это жилье, не находилось. Исход подобного положения дел вполне предсказуем - банкротство банков. Данная ситуация возникла из-за того, что фондовый рынок оккупировали игроки-спекулянты, которые занимались куплей-продажей высокодоходных, но при этом высокорискованных инструментов, создавая финансовые пирамиды. В итоге финансовая система США дала сбой – миллиарды и триллионы долларов, которые были задействованы в финансовых операциях повышенного риска, оказались неликвидны. Американская экономика имеет огромное влияние на экономику многих стран мира - филиалы американских корпораций открыты почти во всех странах, американский доллар, ценные бумаги США традиционно выступают в качестве финансового гаранта для других стран, которые с их помощью защищаются от различного рода рисков.
1.2 Хронология развития кризиса
Финансовый кризис в США начался с обвала рынка ипотечного кредитования еще в 2006г. Практически все компании, предоставлявшие ипотечные кредиты с низкими стандартами кредитования, заявили об убытках. Ряд ипотечных операторов второго эшелона заявили о своем уходе с рынка, а в некоторых случаях и о банкротстве.
Далее 2007 год[3] :
Август – кризис на рынке ипотечного кредитования США распространился на Европу. Мировая система начала испытывать дефицит ликвидности.
Сентябрь – ФРС США резко понизила ставку рефинансирования до 4,75% с 5,25%. Британский ипотечный банк «Northern Rock» получил срочные финансовые вливания в размере свыше 20 млрд. евро от Английского Центрального Банка. Данная мера лишь усугубила проблемы банка – за один день вкладчики вывели порядка 4 млрд дол. В России началась волна повышения ставок по ипотечным кредитам и ужесточения требований к заемщикам. Ряд банков ушел с ипотечного рынка.
Ноябрь – декабрь – правительство США подготовило пакет антикризисных мер для банков и дефолтных заемщиков. Большинство американских и европейских банков, инвестиционных и хеджевых фондов сообщили о многомиллиардных убытках.
2008 год:
Январь – набирал силу банковский кризис в Европе. Происходит обвал мировых фондовых рынков в Азии. В феврале Центральный банк России признал существование проблем с ликвидностью у российских банков. Поддержание ликвидности стало приоритетным. Наблюдалось ускорение темпов роста цен на жилье. Банки России продолжали повышать ставки по всем видам кредитов. Кредиторы фактически прекратили выдачу кредитов.
В мае – прекратил существование пятый по величине инвестиционный банк США «Bear Stearns», который не смог выйти из кризисного положения и был куплен банком «JPMorgan Chase».
Июнь июль – в Великобритании продолжалось падение цен на недвижимость. Акции немецких банков начинают падать в цене. За 4,9 млрд евро продан немецкий «Citibank». Крупнейшие ипотечные агентства «FannieMae» (Федеральной национальной ипотечной ассоциации) и «FreddyMac» (Федеральной корпорации жилищного ипотечного кредита) объявили о своих огромных убытках:59 млрд дол. и 50 млрд дол соответственно. Так как на эти структуры (а они поддерживаются государством) приходится около 5 трлн. долл. ипотечных кредитов, то есть почти 50% всего ипотечного рынка США, был поставлен вопрос об оказании им помощи.
15 сентября объявил о банкротстве американский инвестиционный банк «Lehman Brothers». Американские СМИ назвали этот день «черным понедельником». Крупные падения котировок наблюдались на мировых биржах. Очередной жертвой кризиса стал американский инвестиционный банк «Merrill Lynch». Он был куплен «Bank of America» за 50 млрд долл..
17 сентября – с 12:10 торги акциями на ММВБ были остановлены, в связи с получением предписания ФСФР. За время торгов потери по индексу ММВБ достигали 10%. Котировки российских акций к середине сентября упали более чем на 40% относительно майского уровня.[4]
Вслед за коммерческими банками США начались проблемы у европейских банков. «Fortis», «HypoRealEstate», «BradfordBingley» и некоторые другие финансовые институты Великобритании, Бенилюкса, Германии либо были частично национализированы, либо получили масштабную государственную помощь. Для активизации межбанковского рынка ряд ведущих европейских стран выделяют около 1,8 трлн.долл.
ФРС увеличила финансирование Европейского центрального банка на 55 млрд. долл., до 110 млрд., Национального банка Швейцарии – на 15 млрд долл., до 27 млрд. Также ФРС заключила соглашения о валютных операциях с Банком Японии, Банком Англии и Банком Канады. Было оговорено, что в рамках этих соглашений они получат 60 млрд., 40 млрд. и 10 млрд. долл. соответственно. ФСФР выпустило предписание, согласно которому запрещается осуществлять короткие продажи российских ценных бумаг, а также продажи бумаг, купленных на маржинальные кредиты.
19 сентября правительство США предложило пакет мер, направленных на преодоление кризиса – «Акт о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года», известный как «план Полсона». План министра финансов США Генри Полсона предполагал выделение 700 млрд долл. из бюджета США для выкупа неликвидных активов. Основное звено плана - выкуп правительством ставших неликвидными инвестиционных облигаций американских банков и страховых компаний, которые основывались на ипотечных закладных.
29 сентября – обвал мировых индексов акций начался после того, как нижняя палата Конгресса США отклонила «план Полсона». В этот день к списку стран, главные банки которых принимают меры по борьбе с финансовым кризисом в Европе и США, присоединились Австралия, Дания, Норвегия и Швеция. В качестве экстренной меры центральные финансовые учреждения ряда ведущих стран договорились влить в общей сложности 620 млрд долл. в глобальную кредитную систему.
Правительство Великобритании подтвердило свое решение национализировать ипотечный бизнес банка «BradfordBingley», чтобы укрепить к нему доверие инвесторов и кредиторов в условиях мирового финансового кризиса. «BradfordBingley» стал вторым британским банком, который государство вынуждено было взять под надзор в условиях глобального финансового кризиса. В феврале 2008 года был национализирован крупный ипотечный банк «Northern Rock».
30 сентября фондовый рынок США отреагировал на отклонение «плана Полсона» падением на 7%. Совокупная капитализация американских компаний обваливается на 1,3 трлн. долл. На этом фоне на 10 долл. упала стоимость нефти – до уровня 93 долл. за баррель. По распоряжению ФСФР сначала были запрещены необеспеченные короткие продажи, а затем на два часа приостановлены торги на двух крупнейших биржах – ММВБ и РТС.
Новый рекорд падения рынка в РФ установлен 6 октября: падение индекса РТС на 19,1%. На следующий день президент РФ Дмитрий Медведев заявил о выделении еще 950 млрд. руб. на поддержку финансовой системы.
8 октября – Федеральная резервная система США, Банк Англии, Европейский центральный банк, а также ЦБ Канады, Швейцарии и Швеции объявили о cкоординированном снижении учетных ставок на 0,5 %. Европейские фондовые индексы упали по итогам торгов, снижение некоторых индексов превысило 6%. Российский рынок в этот день открылся обвальным падением цен всех «blue chips» следом за мировыми фондовыми площадками и нефтью, торги продолжались чуть более получаса, после чего ФСФР закрыла биржи. В это временя индексы достигали уровня лета 2005г.
Фондовая биржа ММВБ остановила торги акциями с 12:40 мск 9 октября до 13 из-за роста технического индекса биржи более чем на 10% к уровню закрытия предыдущего дня.
11 октября – в Вашингтоне был проведён саммит «финансовой семёрки», в котором приняла участие Россия. Министры финансов стран «большой семерки» призвали использовать все возможные инструменты для противостояния самому тяжелому кризису за последние 50 лет.
16 октября – цена нефти на бирже в НьюЙорке впервые за 14 месяцев опустилась ниже 70 долл. за баррель.
Индекс потребительского доверия, один из основных индикаторов состояния экономики США, 28 октября достиг исторического минимума: он опустился до 38 пунктов с 61,4 пункта в сентябре. 29 октября – Комитет по открытым рынкам ФРС США принял решение понизить базовую учетную ставку до 1% с 1,5%.
Индекс деловой активности в сфере услуг РФ, рассчитываемый банком «ВТБ Европа» на основе опроса менеджеров по снабжению (ИМССервис), опустился с 55,5 балла в сентябре до 47,4 балла в октябре, что ниже критической отметки и свидетельствует о замедлении роста в этом секторе.
Банк Англии (Центральный банк Соединенного Королевства) снизил ключевую процентную ставку на 1,5 % – с 4,5% до 3,0%.
В ноябре нестабильность на мировых фондовых рынках продолжается.
7 ноября чистый убыток корпорации «General Motors», крупнейшего автопроизводителя США, в третьем квартале 2008 года составил 4,2 млрд долл. против чистого убытка в 1,6 млрд долл. за аналогичный период прошлого года. Американский автогигант «Форд» в третьем квартале потерял 3 млрд долл. и намерен сократить 2,6 тысячи рабочих.
11 ноября – по сообщению агентства Франс Пресс, Всемирный банк (ВБ) готов увеличить объем помощи развивающимся странам для преодоления последствий глобального финансового кризиса и выделить на эти цели дополнительно 100 млрд долл. в ближайшие три года.
До конца 2008г. продолжается падение цены на нефть и рост курса доллара по отношению к рублю.
ГЛАВА 2. РЕГУЛЯТИВНЫЕ СТАБИЛИЗАЦИОННЫЕ МЕРЫ
2.1 Антикризисная политика России
Первым шагом Правительства и ЦБ РФ в борьбе с негативными последствиями мирового финансового кризиса стало принятие мер для поддержания стабильности банковской системы и финансового рынка:
1) Меры бюджетно-налоговой политики, проводимые Правительством РФ:
1. Размещение на депозитах коммерческих банков (КБ) временно свободных средств федерального бюджета в сумме до 1,5 трлн. руб. на срок до 3-х месяцев, ставка от 8% годовых.
2. Имущественный взнос РФ в уставный капитал ВЭБа в 2008 году на сумму 75 млрд. рублей, в 2009 году – на сумму 175 млрд. рублей для реализации мер по поддержке финансового рынка.
3. Имущественный взнос РФ в уставный капитал АИЖК (Агентство по ипотечному жилищному кредитованию) на сумму 60 млрд. руб. для поддержки рынка ипотечного кредитования[5] .
4. Предоставление субординированных кредитов ЦБ (500 млрд. руб.) и Фондом национального благосостояния (450 млрд. руб.) на сумму 950 млрд. руб. без обеспечения сроком до 31 декабря 2019 г. по ставке 8% годовых коммерческим банкам, в том числе Сбербанку (500), ВТБ (200) и Россельхозбанку (25).
5. Имущественный взнос РФ в уставной капитал АСВ (Агентство по страхованию вкладов) на сумму 200 млрд. руб. для капитализации банков.
6. Размещение на депозитах коммерческих банков средств Госкорпорации ЖКХ (135 млрд. руб.) и Фонда содействия реформированию ЖКХ (143 млрд. руб.).
2) Меры ДКП, проводимые ЦБ РФ(см. табл 1):
1. Снижение нормативов обязательных резервов по всем видам до 0,5%. Сумма поддержки: 370 млрд. руб.
2. Повышение ставки рефинансирования (13%) Банка России и процентных ставок по операциям, проводимым ЦБ для снижения уровня оттока капитала из России и сдерживание инфляционных тенденций.
3. Предоставление Банком России беззалоговых кредитов коммерческим банкам (116 банков) на срок не более шести месяцев. В сумме ЦБ готов предложить банкам до 700 млрд. руб. минимум под 8,5% годовых.
4. Изменение порядка предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами, а также пополнение списка ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов ЦБ РФ. Цель - расширение возможностей получения кредитными организациями дополнительной ликвидности в ЦБ (1 трлн. руб. доп. ликвидности).
5. Изменение параметров сделок валютный своп, проводимых Банком России на внутреннем валютном рынке РФ.
6. Чтобы минимизировать риски оттока рублевых средств на валютный рынок с последующим давлением на валютный курс и увеличением курсовых колебаний Банк России с ноября 2008г рекомендовал коммерческим банкам поддерживать среднемесячный остаток иностранной валюты не выше уровня, сложившегося за период с 1 августа по 2 октября. Нарушения указанных рекомендаций будут учитываться при установлении лимитов на участие банков в беззалоговых аукционах Банка России, организованные для того, чтобы федеральная власть оказала банкам всестороннюю государственную поддержку в момент острого кризиса. Так же был разработан «список доверия» Центрального банка России, состоящий из 50 банков, которые будут иметь доступ к беззалоговым кредитам ЦБ.
Второй шаг: меры по поддержке реального сектора экономики и социальной стабильности. Среди них:
1) Меры бюджетно-налоговой политики, проводимые Правительством РФ
1. Размещение на депозит в ВЭБе средств из Международных резервов на общую сумму не более 50 млрд. долларов США для рефинансирования внешних долгов компаний и банков РФ в 2008-2009 гг. ВЭБ получит государственные деньги по ставке LIBOR + 1, выдавать будет под LIBOR + 5.
2. Выделение из Фонда национального благосостояния средств на покупку акций и облигаций российских компаний в размере 175 млрд. рублей (размещены на депозите в ВЭБе).
3. Снижение экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты до 192,1 долларов за тонну (с 1.12.2008 г.). Сумма поддержки 270 млрд. руб.
4. Повышение необлагаемой НДПИ цены нефти с $9 до $15 за баррель. Сумма поддержки: 89,3 млрд. руб.
5. Поддержка предприятий ВПК (субсидирование процентной ставки, инвестиции в капитал, предупреждение банкротства предприятий ВПК). Сумма: 50 млрд. руб.
6. Снижение налога на прибыль за счет его федеральной части на 4% с 1.01.2009 г. С 28 ноября 2008 г. уплата налога на прибыль производится на основе фактической величины прибыли. Сумма поддержки: 400 млрд. руб.
7. Увеличение амортизационной премии с 10% до 30%. Сумма поддержки: 100-150 млрд. руб.
8. Регионы с 1.01.2009 г. смогут снижать упрощенный налог на малый бизнес с 15% до 5%.
9. Ускорение сроков возмещения НДС. Поддержка:250 млрд. руб.
10. Самой важной и эффективной мерой пока что стало повышение до 700 тыс. руб. максимального размера выплат по страхованию вкладов на случай банкротства банков[6] .
11. Вычет по подоходному налогу при строительстве или приобретении жилья с 1.01.2009 г. будет увеличен вдвое, до 2 млн. руб. (260 тыс. руб.). Сумма поддержки: 10 млрд. руб.
12. Максимальный размер пособия по безработице вырастет с 1.01.2009 г. до 4900 руб. Сумма поддержки: 30-50 млрд. руб.
13. Согласно программе антикризисных мер на 2009 год, работодатели могут возместить своим сотрудникам уплату процентов по жилищным кредитам с условием вывода данных средств из налогооблагаемой базы ( не более 3% от расходов на оплату труда). Со стороны государства в 2009г. на эти цели будет выделено 300млн. руб.
14. В конце февраля 2009г. В структуре АИЖК создано «Агентство по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов», силами которого разработан и в настоящее время реализуется «Стандарт реструктуризации ипотечных жилищных кредитов (займов) для отдельных категорий граждан». Согласно ему на реструктуризацию ипотечного кредита могут претендовать заемщики, получившие кредит до 1.12.2008г, если из-за кризиса существенно ухудшилось их материальное положение (сумма средств после уплаты кредита меньше прожиточного минимума), а также отсутствуют активы, которые он мог бы направить на поддержание своей платежеспособности.
15. С 01.01.2009 г. Для погашения основного долга и процентов по ипотечным кредитам можно воспользоваться «Материнским капиталом» (материнский капитал может получить каждая российская семья, в которой после 1.01.2007г. родился второй или последующий ребенок. Размер капитала на 2009 г. составлял 290,24 тыс.руб. В 2010г. - 307,65тыс.руб.). На эти цели из федерального бюджета были выделены 26,3 млрд руб[7] .
Финансовые затраты России на преодоление кризиса пока составляют 6 трлн руб., что равно 13,9% от объема ВВП (2008г.), что примерно в 5 раз меньше аналогичных затрат Великобритании, в 17 раз меньше – США и т.д. (см. табл. 2).[8]
2.2. Антикризисная политика зарубежных стран
Австралия
Ханс Редекер, текущий руководитель BNP Paribas, заявил, что Австралии придётся генерировать 4 % своего ВВП, для покрытия выплат иностранным держателям своих активов. Правительство Австралии будет выступать гарантом по всем банковским вкладам в финансовых организациях страны. В случае банкротства одного из банков возмещение по вкладам будет производиться без каких-либо ограничений.
В сентябре — октябре 2008 австралийский доллар был девальвирован на 23 %, предприняты меры по вливанию в экономику до 7,3 млрд американских долларов для стимулирования потребительского спроса. Также Резервный банк Австралии предпринял снижение ставки рефинансирования.
Падение цен на акции вызвало значительные убытки австралийских пенсионных фондов.
Уменьшение спроса на сырье со стороны промышленности Китая, и падение мировых цен, негативно сказалось на добывающей промышленности Австралии.
Несмотря на негативные факторы, по прогнозам МВФ и Резервного банка Австралии, прогнозируется рост экономики до 2 % в 2009 году, тогда как большинство западных экономик будут находиться в состоянии рецессии.
Бразилия
В декабре 2008 президент Бразилии подписал указ о формировании «суверенного фонда благосостояния» суммой до 6 млрд долл., финансируемого за счёт профицита госбюджета (составляющего до 3,8 % ВВП). Целью фонда является обеспечение инвестиций для бразильских компаний в условиях краха внешних источников кредитования.
По прогнозу Центрального банка Бразилии, ожидается рост ВВП в 2008 году в 5,6 %, в 2009 м — 3,2 %. Прогноз на 2008 был, несмотря на кризис, повышен с 5 до 5,6 %
Индия
Ожидается рост ВВП Индии на 6,8 % по итогам 2008 года, и 5,5 % по итогам 2009. Правительство объявило о выделении до 5 млрд долл. на содействие экспортёрам. Предприняты меры по девальвации индийской рупии, и по вливанию государством средств в экономику. Центральный банк Индии снизил базовую процентную ставку. В августе 2008 наблюдался спад продаж новых легковых автомобилей, в основном местного производства. В ноябре продажи упали на 19 %. Наблюдается резкое падение котировок акций, и бегство иностранного капитала из Индии.
Исландия
В Исландии правительство передало под контроль Управления по финансовому надзору три крупнейших банка страны: Kauping banki, Glitnir banki и Landsbanki slands. Четыре крупнейших банка Исландии имели внешние обязательства размером 106 млрд долларов, при размере ВВП в 14 млрд 9 октября правительство остановило торговлю всеми акциями, до 13 октября было закрыто подразделение биржи OMX в Рейкьявике, были запрещены короткие продажи акций всех банков страны. Премьер-министр Гейр Хаарде в обращении к гражданам предупредил, что страна может стать банкротом. Экономическая ситуация в стране вызвала массовое недовольство и протесты, которые привели 23 ноября 2008 года к массовым беспорядкам в Рейкьявике. 26 января 2009 г. Гейр Хаарде объявил об отставке правительства.
Казахстан
Первые признаки серьёзного экономического кризиса в Казахстане приходятся на вторую половину 2007 года.
15 августа 2007 г. - отчёт международного рейтингового агентства Moodys отмечает, что повышение ставок на международных долговых рынках на длительный период может осложнить рефинансирование для казахстанских банков, привлекающих средства за рубежом.
Октябрь 2007 г. ознаменовался падением рынка вторичного жилья на 10%. Следом резко снижаются продажи и на первичном рынке. В ноябре выясняется, что в падении на спрос жилья виноваты банки второго уровня, которые отказываются выдавать населению кредиты под ипотеку на прежних условиях под 10-12% годовых. В СМИ появляется информация о гигантском долге банков второго уровня, который необходимо погасить до конца 2008 г.
15 ноября 2007 г. Нурсултан Назарбаев заявил, что «в Казахстане нет кризиса. Есть только отдельные кризисные явления в некоторых секторах экономики. В стране продолжается рост ВВП» Чтобы подавить ненужные слухи выделяется $4 млрд. дабы завершить строительство жилищных объектов в Астане, оказать поддержку малому и среднему бизнесу, и рефинансировать индустриальные и инфраструктурные объекты.
Октябрь 2008 г. - по указанию президента Казахстана Назарбаева создан Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына», которому поручено бороться с мировым финансовым кризисом в Казахстане. Разработан Антикризисный план, согласно которому правительство выделило средства для покупки у системообразующих банков (Народный Банк Казахстана, Казкоммерцбанк, Альянс банк и БТА банк) 25% голосующих акций. На декабрь 2008 года банковский сектор Казахстана имеет внешний долг порядка 40 миллиардов долларов. Принято решение, что Правительство и Фонд «Самрук-Казына» будут использовать активы пенсионных фондов «для финансирования приоритетных инвестиционных проектов, а также обеспечат выпуск созданным Фондом стрессовых активов долговых ценных бумаг с инвестиционным рейтингом».
2 февраля 2009 г. власти Казахстана в лице фонда «Самрук Казына» сообщили о выкупе 78,14% акций БТА Банка и 76% акций Альянс банка.
4 февраля 2009 г. Нацбанк Казахстана девальвировал национальную валюту тенге на 25%.
Канада
В мае 2008 года Канадский ВВП сократился на 0,1 % в связи с сокращением в горнодобывающей, нефтяной и газовой промышленности на 1,2 % и уменьшением автомобилестроения на 3,6 %.
В начале декабря 2008 Банк Канады снизил ставку рефинансирования до самого низкого уровня до 0,5% с 1958 года, и признал, что экономика страны вошла в рецессию.
Китай
КНР - одна из стран, которая смогла пройти через кризис без падения ВВП. Рост ВВП страны сохранился в связи с той ролью, которую КНР играет в мировой экономике. До начала кризиса рост ВВП КНР превышал 11%, в 2009г. изначально МВФ прогнозировал рост ВВП в 6%. Поданным Национального статистического бюро КНР, объем ВВП Китая по итогам 2009г. увеличился на 8,7%, превысил 33 трлн юаней (4,91 трлн долл.), что чуть выше запланированного китайским правительством уровня в 8-8,5%.
Так, главная антикризисная (имеется в виду кризис 2008 - 2009 гг.) мера Китая - предоставление льгот не четырем центральным (государственным) банкам, а малым и средним бизнес-структурам. Основной упор сделан на многоплановое стимулирование внутреннего спроса, а не на поддержку финансового сектора. Может быть, поэтому экономика Китая продолжает развиваться, несмотря на снижение экспорта, а благодаря сокращению налогов, стимулированию социального жилищного строительства, инфраструктуры села, строительства транспортных объектов. По итогам первых трёх кварталов 2008 года, объём золотовалютных резервов КНР составил около 2 трлн долл., однако в IV квартале началось снижение этих запасов, сократившихся до 1,9 трлн долл. План по стимулированию экономики КНР объемом в 4 трлн юаней (586 млрд долл.) - одно из наиболее четких проявлений стремления данной страны преодолеть глобальный финансовый кризис и проблемы национальной экономики. Распределение этих средств производится в следующем порядке: 1,5 трлн юаней - инвестиции в развитие инфраструктуры, 1 трлн юаней - расходы на восстановление разрушенных районов в Сычуани, 370 млрд юаней - инвестиции в новые технологии, 370 млрд юаней - инвестиции в сельскую местность, 150 млрд юаней - на образование и культурное развитие.[9] По отношению объема государственной помощи к размеру экономики страны Китай вышел на первое место в мире. Кризис показал, что экономика КНР не зависит в ранее предполагаемых масштабах от экспорта. Несмотря на то, что экспортные операции составляют 40% ВВП страны, они образуют лишь 18% добавленной стоимости; на предприятиях этой сферы работают менее 10% всех занятых. Сложившаяся ситуация преподносит сюрпризы в виде роста ВВП КНР. Эта сумма составляет до 18 % ВВП КНР, тогда как «План Полсона» в США составляет до 6 % ВВП. С начала 2009 г. рост китайской экономики составил 7,1%: сельского хозяйства - 3,8%, промышленности - 6,6%, торговли и сферы услуг - 8,3%. Инфляция снизилась на 1,1%. Доходы городских жителей выросли на 11%, деревенских - на 8%[10] .
Новая Зеландия
С первого квартала 2008 экономика Новой Зеландии вошла в рецессию, в связи с мировым кредитным кризисом, засухой и падением спроса на традиционный экспорт — сельскохозяйственную продукцию. Кризис в Новой Зеландии в 2008 году проходит на фоне падения цен на недвижимость, и массового сокращения рабочих мест. Около 23 новозеландских финансовых компаний объявили о банкротстве.
Тайвань
Тайвань объявил о миллиардных расходах и снижении налогов для оживления экономики из-за 26 процентного спада на фондовом рынке в 2008 году.
Украина
Украиной во время кризиса взят крупный займ МВФ в размере 16,5 млрд долл, при суммарных золото-валютных резервах страны на этот момент около 32 млрд долл. При этом Фондом были поставлены и Украиной приняты условия управления экономикой страны. На 1.12.2008 получен первый транш — 4 млрд долл. Заем предназначен для выплат западным кредиторам долгов коммерческих предприятий и банков Украины. Невзирая на займ, Украина является одной из наиболее пострадавших от кризиса .
Япония
Центробанк Японии заявил о намерении направить 35,5 млрд долл. для поддержки финансового рынка, ранее ЦБ выделил около 40 млрд долл[11] . В тот же день стала банкротом страховая компания Yamato Life Insurance Co. Ltd., сумма задолженности которой составила около $2,7 млрд.
16 октября - Парламент Японии одобрил план стимулирования экономики страны, предусматривающий выделение 18 млрд долл. на принятие срочных мер по оказанию помощи потребителям, компаниям и фермерам в связи с углублением мирового финансового кризиса. На Токийской бирже произошло самое глубокое падение за 20 лет: на закрытии торгов индекс «Nikkei» потерял 11,41% и опустился до отметки 8458,45 пункта, снизившись на 1089,02 пункта на фоне опасений финансового кризиса.
Соединенные Штаты Америки
После того, как план Полсона был отклонен, План Обамы (787 млрд долл.) начал набирать силу, он предполагает инвестиции в экономику страны[12] :
— инвестиции в производство возобновляемых энергоресурсов и модернизацию общественных зданий в направлении уменьшения их энергозатратности (35 млрд);
— инвестиции в науку и передовые технологии (22 млрд);
- модернизация транспортной инфраструктуры (27,5 млрд);
- налоговые субсидии школам и колледжам, налоговые вычеты гражданам, финансирование образовательных программ (85,2 млрд);
- инвестиции в здравоохранение (21 млрд).
По подсчетам, благодаря плану Обамы экономика США сможет вернуться на утраченные позиции ранее, чем ожидалось. В лучшем случае, согласно этому прогнозу, план Обамы должен привести к выходу из кризиса (точнее, — к подъему экономики США) уже в 2009 г.12 .
Большая часть выделенных787 млрд долл. пойдет на стимулирование экономики напрямую в виде инвестиций в различные сферы. Самые большие разделы Плана: снижение налогов — 288 млрд долл. (крупнее по размерам, чем прямые вливания в различные отрасли, поскольку инвестиции в экономику разбиты по отраслям), помощь штатам и местным органам власти (144), наука и инфраструктура (S3), пособия и т.п. (81), здравоохранение (S9), образование (53), энергетический сектор (43), иное (8).
Как отмечают эксперты Отдела конгресса США по вопросам бюджета13 , действие финансовых вливаний имеет более широкий спектр, чем простая поддержка, они по цепной реакции (с приростом степени воздействия) распространятся на связанные сферы, увеличивая позитивное влияние.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Весь мир сейчас буквально лихорадит от слова «кризис». Его называют банковским кризисом, финансовым кризисом, экономическим кризисом 2008, мировым кризисом, а также кризисом в России.
У экономистов разные мнения, прогнозы, советы по преодолению кризиса. Изучив мнения различных специалистов и экспертов мы можем сделать вывод о том, что рычагом финансового кризиса послужил ипотечный кризис в США, основной удар приходится на 2008 год. Кризис характеризуется значительным падением заработной платы рабочих, массовым сокращением, проблемами трудоустройства, невостребованностью дипломированных специалистов.
Всякий кризис имеет положительную сторону в том смысле, что люди стремятся понять случившееся, изменить что-то в лучшую сторону, получить урок и набраться мудрости. По словам Анатолия Аксакова, президента российской Ассоциации региональных банков, «любой кризис - это объективное явление, которое может периодически повторяться, и часто позволяет экономике оздоровиться, освободиться от балластов, которые не давали ей энергично и гармонично развиваться».
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:
1. В.Н Попов «Американский ипотечный кризис: предпосылки, причины, опыт для России»// «Финансы и кредит», №30(366), 2009
2. П.Е. Жуков «Финансовый кризис в Российской Банковской системе и меры по его преодолению»// «Финансы. Деньги. Инвестиции»,№4,2008 (28)
3. Э.Э.Баринов «Финансовый кризис: общая характеристика»// «Финансовый бизнес», №4, 2009
4. М.Ершов «Мировой финансовый кризис: причины и последствия» // «Вопросы экономики», № 12, 2008г
5. А. Жуков «Зальем ли нефтедолларами пожар экономики? Россия опять пошла своим путем»// «Экономика и жизнь», № 47 (9261) за 21.11.2008
6. Ямконов В. Подсказка по-пекински // Известия. 2009. 22 апр. С. 6.).
7. Арабов П. Китайское чудо спасает планету // Известия. 2009. 17 июля. С. 7.).
8. Стуруа М., Шишкунова Е. План Обамы: деньги потратят на людей и солнечные батареи // Известия. 19.02.2009 С. 7.
9. www. Rg.ru/2008/10/27/dengi.html
10. http://www.rian.ru/crisis_spravki/20081009/152853755.html - РИА новости
11. www.lenta.ru
12. http://ru.wikipedia.org
ПРИЛОЖЕНИЕ
Таблица 1
| Банк России | Минфин |
• Предоставление субординированного кредита Сбербанку (500 млрд руб.) • Размещение депозита в ВЭБ для выдачи кредитов организациям (50 млрд долл.) • Компенсация части убытков на рынке МБК, возникших из-за отзыва лицензии у банка-контрагента • Расширение инструментов рефинансирования • Снижение нормативов обязательных резервов (до 0,5) • Выдача необеспеченных кредитов • Повышение ставок по депозитам в ЦБ РФ • Участие в торгах на фондовом рынке |
• Размещение беззалоговых кредитов из временно свободных средств федерального бюджета • Увеличение лимита депозитных кредитов негосударственным банкам • Рефинансирование ипотечных вкладов АИЖК • Размещение депозита в ВЭБ из Фонда национального благосостояния для выдачи субординированных кредитов (625 млрд руб.) • Поддержка реального сектора через фондовый рынок (175 млрд руб.) • Предоставление средств АСВ для поддержки капитализации банков (200 млрд руб.) • Увеличение гарантий вкладов населения (до 700 тыс. руб.) |
Таблица 2
| Страна | Финансовые затраты, млрд долл. | В % от ВВП страны (2008г.) |
| Россия | 222 | 13,9 |
| Великобритания | 1020 | 37 |
| США | 3539 | 25 |
| Германия | 893 | 23 |
| Япония | 576 | 12 |
| Китай | 570 | 13 |
[1] Э.Э.Баринов «Финансовый кризис: общая характеристика»// «Финансовый бизнес», №4, 2009
[2] www. Rg.ru/2008/10/27/dengi.html
[3] «Хронология развития финансового кризиса» Справка //РИА Новости// http://www.rian.ru/crisis_spravki/20081009/152853755.html
[4] М.Ершов «Мировой финансовый кризис: причины и последствия» // «Вопросы экономики», № 12, 2008г
[5] «Госдума одобрила пакет антикризисных мер» // портал lenta.ru // http://lenta.ru/news/2008/10/23/agree
[6] П.Е. Жуков «Финансовый кризис в Российской Банковской системе и меры по его преодолению»// «Финансы. Деньги. Инвестиции»,№4,2008 (28)
[7] В.Н Попов «Американский ипотечный кризис: предпосылки, причины, опыт для России»// «Финансы и кредит», №30(366), 2009
[8] А. Жуков «Зальем ли нефтедолларами пожар экономики? Россия опять пошла своим путем»// «Экономика и жизнь», № 47 (9261) за 21.11.2008
[9] Ямконов В. Подсказка по-пекински // Известия. 2009. 22 апр. С. 6.).
[10] Арабов П. Китайское чудо спасает планету // Известия. 2009. 17 июля. С. 7.).
[11] http :// ru . wikipedia . org
[12] Стуруа М., Шишкунова Е. План Обамы: деньги потратят на людей и солнечные батареи // Известия. 19.02.2009 С. 7.