Финансовый анализ предприятия

СОДЕРЖАНИЕ: Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА

ИНСТИТУТ ЗАОЧНОГО И ДИСТАНЦИОННОГО ОБУЧЕНИЯ

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Комплексный анализ хозяйственной деятельности»

Тема: Финансовый анализ предприятия

Студент гр. ВЭУ07-61	______________	А.В. Коваленко
Преподаватель	______________	Е.В. Емцева

Уссурийск 2008

Содержание

Введение

1. Значение финансового состояния для развития предприятия………………...5

1.1. Методы оценки финансового состояния………………………………...5

1.2. Показатели, характеризующие финансовое состояние

предприятия………………………………………………………………………….7

1.3. Роль финансового состояния в развитии предприятия………………….12

2. Анализ финансового состояния предприятия………………………………….15

2.1. Характеристика предприятия…………………………………………...15

2.2. Анализ баланса предприятия……………………………………………24

2.3. Анализ ликвидности баланса………………………………………...…26

2.4. Анализ финансовой устойчивости……………………………………...29

2.5. Анализ рентабельности предприятия…………………………………..30

2.6. Анализ деловой активности………………………………………….….31

Заключение……………………………………………………………………….…32

Список используемой литературы………………………………………………...35

Введение

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Тема Анализ финансового состояния предприятия очень актуальна на сегодняшний день. Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

Цель данной курсовой работы: исследовать финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

1. Определить значение финансового состояния для развития предприятия;

2. Проанализировать соотношение собственного и заемного капитала предприятия;

3. Дать оценку финансового состояния на основе ликвидности баланса;

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью Спектр. Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Для решения вышеперечисленных задач были использованы бухгалтерские отчетности ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ за 2006-2007 гг., а именно:

- бухгалтерский баланс (форма № 1),

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2)

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

- анализ коэффициентов (относительных показателей),

- сравнительный анализ.

Методологической и теоретической основой для выполнения курсовой работы послужили законодательные и нормативные акты, а также труды отечественных экономистов, таких как В.П. Астахова, Н.П. Кондракова, Г.В. Савицкой.

1. Значение финансового состояния для развития предприятия

1.1. Методы оценки финансового состояния

Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов, одним из которых является «чтение» баланса, или изучение абсолютных величин. «Чтение», или знакомство с содержанием, баланса позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные); основные направления вложения средств; соотношение средств и источников и другие характеристики, позволяющие оценить имущественное положение предприятия и его обеспеченность. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не всегда позволяет точно определить динамику показателей и недостаточна для обоснования решений. Поэтому наряду с абсолютными величинами при анализе бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относятся горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ и расчет коэффициентов.

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами.

Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения.

Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.

Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, т.е. основная повторяющаяся тенденция развития показателя, очищенная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.

Для проведения факторного анализа изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, т.е. показатель изучается и раскладывается на составные части, и обратным (синтез) - отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.

Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности предприятия с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности ее баланса.

Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение предприятия, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность , т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свой платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

К а.л. =

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,2-0,25.

Коэффициент промежуточного покрытия – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

К п.п. =

Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Удовлетворяет обычно соотношение от 0,7 до 1.

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) – показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени.

К т.л. =

Рекомендуемое значение от 1 до 2-3.

В отдельных случаях требуется рассчитать коэффициент срочной (быстрой) ликвидности . Он рассчитывается по состоянию на сегодняшний день как отношение имеющейся в наличии суммы денежных средств (остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства.

Платежеспособность можно также оценить на основе абсолютных показателей – показателей ликвидности баланса, которые более подробно будут рассмотрены ниже. В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что собственные средства превышают заемные.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

Финансовая устойчивость анализируется на основе расчета абсолютных и относительных показателей по данным формы № 1 и формы № 5.

С помощью абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость , при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.

МЗ СК-ВА

2. нормальная финансовая устойчивость , при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).

МЗ СК - ВА + ДКЗ

3. неустойчивое финансовое состояние – материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

МЗ СК - ВА + ДКЗ + ККЗ

В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнение собственных оборотных средств.

4. кризисное финансовое состояние , при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.

МЗ СК - ВА + ДКЗ + ККЗ

В этом случае предприятие считается неплатежеспособным, т.к. не выдерживает условие платежеспособности – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность.

Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии, кон­центрации собственного капитала) - рассчитывается как отно­шение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств:

2. Коэффициент финансовой устойчивости – рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному):

3. Коэффициент финансирования - рассчитывается как отноше­ние собственных источников к заемным и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников:

4. Коэффициент капитализации (финансовой активности, финансового риска, плечо финансового рычага) – рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных:

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов - рассчитывается путем деления соб­ственных средств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат (материальных оборотных средств) - рассчитывается как отношение собственных средств в обороте к материальным оборотным средствам и показывает, какая часть материальных оборотных средств сформирована за счет собствен­ных источников:

7. Индекс постоянного актива - рассчитывается как отноше­ние внеоборотных активов к общей сумме собственных средств и показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках:

8. Коэффициент маневренности собственного капитала - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на общую сумму собственных средств и показывает долю мобильных средств в собственных источниках:

9. Коэффициент реальной стоимости имущества - рассчиты­вается как отношение общей стоимости основных фондов, про­изводственных запасов и заделов незавершенного производства к стоимости имущества, характеризует производственный потен­циал организации:

10. Коэффициент привлечения долгосрочных займов - рассчи­тывается как отношение величины долгосрочных обязательств к собственным средствам и показывает долю долгосрочных зай­мов и кредитов, обеспечивающих развитие предприятия в источ­никах, приравненных к собственным:

Все приведенные коэффициенты имеют самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, ха­рактеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельно­сти и могут быть несопоставимы по разным предприятиям.

1.3. Роль финансового состояния в развитии предприятия

Финансовый анализ позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии предприятия, прибыльности и эффективности ее работы.

Финансовое состояние предприятия оценивается показателя­ми, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты эко­номической деятельности предприятия, определяют его конку­рентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Финансовое состояние формируется в процессе хозяйствен­ной деятельности предприятия и во многом определяется взаи­моотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими воз­можными партнерами. По результатам анализа каждый из парт­неров может оценить выгодность экономического сотрудниче­ства, так как набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возмож­ностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платеже­способности, финансовой устойчивости и независимости, опре­делить перспективы развития.

В изучении финансового состояния предприятия заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внут­ренним пользователям относятся собственники и администрация предприятия, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.

Анализ финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в це­лях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу предприятия.

Анализ финансового состояния в интересах внешних пользо­вателей проводится для оценки степени гарантий их экономичес­ких интересов - способности предприятия своевременно погасить свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для инвесторов и т.п. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией.

Результаты и качество анализа финансового состояния предприятия во многом определяется доступностью и качеством ин­формационной базы.

Информационной базой финансового анализа являются дан­ные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позво­ляет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии при­былей и убытков, выявить перспективы развития.

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1. Характеристика предприятия

Федеральное государственное унитарное предприятие «25 центральный автомобильный ремонтный завод» Министерства обороны – это коммерческое предприятия, основной целью которого, является получение прибыли. Основным видом деятельности завода является производство, ремонт и утилизация военной автомобильной техники.

Унитарное предприятие – это предприятие, учрежденное государством или органом местного самоуправления, не наделенное правом собственности на закрепленное на ней собственником имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть распределено по долям. Унитарное предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом

ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ находится в подведомственном подчинении у Министерства обороны РФ. Общее руководство предприятием осуществляет Главное автобронетанковое управление Министерства обороны РФ.

Согласно ФЗ-161 от 14.11.2002 г. предприятие имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, круглую гербовую печать с полным наименованием предприятие, указанием его местонахождения, штамп, бланки, фирменное наименование.

ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ основано на праве хозяйственного ведения, учредительным его документов является Устав предприятия.

Сильной стороной данного предприятия я считаю то, что оно в полной мере обеспечено квалифицированным персоналом, хорошо знающим свое дело. В то же время, у предприятия есть и слабые стороны – к примеру, наличие у завода гособоронзаказа, который не всегда полностью обеспечен ремонтным фондом.

Завод осуществляет ремонт автомобилей КамАЗ, КрАЗ, УРАЛ, а также двигателей, агрегатов и узлов КамАЗ, ЯМЗ, УРАЛ, ЗИЛ и ГАЗ

История создания и развития ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ

ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ основан в феврале 1933 г. на базе разрозненных мастерских. Завод сформирован для ремонта автомобильной техники войск Дальневосточного военного округа.

1 апреля 1938 г. АБТМ (автобронетанковые мастерские) переименованы в мастерскую, почтовый ящик № 391.

27 июля 1939 г. мастерская почтовый ящик № 391 переименована в ремонтную базу № 25.

10 июля 1943 г. ремонтная база № 25 переименована в авторемонтный завод № 25.

6 июля 1968 г. авторемонтный завод № 25 переименован в 25 завод по ремонту автотракторной техники.

15 мая 1969 г. 25 завод по ремонту автотракторной техники переименован в 25 военный завод.

Уже с 1934 г. АБТМ получают задание на ремонт автомобилей ГАЗ-АА, АМО-3, танков МС-1, моторов Т-26.

С 1938 г. мастерские полностью специализируются на среднем и капитальном ремонте автомобилей ГАЗ-АА, ЗИС-5. В годы войны рембаза наряду с основным производством выполняет заказы по ремонту военной техники, гусеничных машин и танков, изготавливает токарные станки СП и Т-4, а также выполняет специальные правительственные заказы по разработке и изготовлению специальных устройств, поступающих на вооружение частей ДВО.

В 1942 г. завод организует полевые подвижные мастерские типа «Летучки» для ремонта техники в полевых условиях. В условиях войны завод продолжает увеличивать производственные мощности – строится механический собственными силами, который был введен в эксплуатацию в 1945 г.

В период военных действий на Дальнем Востоке в 1945 г. завод входил в состав действующей армии.

В последние годы войны завод ремонтирует автомобили ГАЗ-АА, ЗИС-5, импортные автомобили Додж, Шевроле, Форд, Студебеккер, Виллис-МБ, которые поступали по ленд-лизу, а также изготавливали станки ЦР-7 для расточки блоков цилиндров.

С 1955 г. производится реконструкция, техническое переоснащение цехов. Начинается освоение автомобилей ЗИЛ-150, МАЗ-200. В дальнейшем завод осваивает все более новые марки автомобилей: МАЗ-500, УРАЛ-375, КрАЗ; двигателей семейства ЗИЛ, ЯМЗ, ЗМЗ и другие. С 1980 г. завод приступил к освоению капитального ремонта автомобилей КамАЗ, его двигателя и агрегатов.

С 1980 по 1997 гг. была продолжена реконструкция завода и строительство новых сооружений. Введен в эксплуатацию цех капитального ремонта автомобилей и агрегатов, построены новый склад материалов, гараж; реконструирован цех ремонта двигателей.

В 2003 г. силами завода проведена реконструкция цеха капитального ремонта автомобилей и агрегатов и введен в эксплуатацию новый участок разборки автомобилей; построено здание для участка мойки автомобилей.

В 2004 г. завод приступил к освоению капитального ремонта автомобилей УРАЛ-4320, агрегатов автомобилей ГАЗ-3308.

В 2006 г. завод приступил к освоению капитального ремонта двигателей всех модификаций автомобилей УАЗ, ГАЗ, агрегатов автомобилей ГАЗ, ПАЗ.

Сегодня завод является мощным высокотехнологичным предприятием, оснащенным современным оборудованием, позволяющим производить качественный капитальный ремонт автомобилей, двигателей, агрегатов различных марок.

Наличие участков стального, чугунного, алюминиевого литья, изготовления резинотехнических изделий позволяет удовлетворять потребности производства в необходимых дефицитных деталях, изготовленных своими силами.

Завод не останавливается на достигнутых достижениях: осваиваются передовые методы ремонта и восстановления деталей, узлов и механизмов автомобилей, осваиваются новые виды продукции

Виды деятельности ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ

Предприятие осуществляет свою деятельность в целях выполнения государственного оборонного заказа, производства продукции, выполнения работ и услуг для нужд Министерства обороны РФ, а также удовлетворения других общественных потребностей и получения прибыли. Для осуществления данных целей ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ осуществляет следующие виды деятельности:

- разработка вооружения и военной техники;

- производство вооружения и военной техники;

- ремонт вооружения и военной техники;

- капитальный ремонт и изготовление автомобильной техники и агрегатов;

- производство продукции военно-технического назначения для нужд МО РФ;

- утилизация вооружения и военной техники;

- реализация продуктов утилизации; техническое обслуживание автомобильной техники;

- модернизация вооружения и военной техники, автомобильной техники, ее узлов и агрегатов.

- разработка конструкторской документации средств технологического оснащения;

- производство технологической оснастки;

- деятельность по изготовлению, ремонту и поверке средств измерений;

- изготовление резинотехнических условий и т.д.

Данное предприятие осуществляет свою деятельность в г. Уссурийске. Однако оно хорошо известно на территории Приморского края Дальнего Востока в целом. Поэтому сюда приезжают сдавать в ремонт технику от близлежащих сел и городов до Хабаровского края, Амурской области и даже Камчатки.

Производственная структура предприятия

Предприятие представлено следующими цехами и участками:

- участок № 1 – литейный участок:

- участок № 2 – участок капитального ремонта двигателей;

- цех № 3 – цех капитального ремонта автомобилей и агрегатов;

- цех № 4 – энерго-механический цех;

- участок № 5 – участок ремонта агрегатов.

Также данное предприятие имеет филиал по ул. Щорса, где расположена площадка хранения готовых автомобилей, и БАМ, расположенный на ул. 8-го Марта, где находится склад ремонтного фонда, куда заказчики сдают продукцию.

Организационная структура предприятия

На заводе действует линейно-функциональная структура управления. Каждое из структурных подразделений получает указание и распоряжение не только от директора, но и от руководителей функциональных служб, отвечающих за экономию ресурсов и технологию. Каждый руководитель несет всю полноту ответственности за результаты деятельности своего подразделения.

Таким образом, предприятие имеет трехступенчатую организационную структуру, а значит и структура управления строится по трехступенчатой схеме и является цеховой.

Работа каждого главного специалиста и руководителя регламентируется должностными инструкциями. В них четко определяются общие положения каждой профессии, обязанности и права, а так же ответственность.

Вся работа построена в соответствии с правилами внутреннего распорядка. В них фиксируется порядок приема и увольнения работников, а также порядок работы предприятия.

Организационную структуру данного предприятия можно представить следующей схемой:

Структура управления ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ

Начальник завода

Главный инженер

Главный бухгалтер

Зам. по МТО

Зам. по качеству

Начальник ППО

Инженер по ОТ

Бухгал-терия

Бытовой ком-плекс

ОТК

Участок № 1

Цех № 4

Гараж

ППО

Участок № 2

Котель-ная

Домо-управ-ление

Цех № 3

ТО

ФСО

Участок № 5

ЭМО

ФОК

Маши-нистка

Секретарь делопроиз-водства

ОАСУ

ОМТС

Секретное делопроиз-водство

ПСО

ОК

Столо-вая

Филиал

Штаб МО

ЮО

Зам. по правовым вопросам

ОМ

Зам. по маркетингу

МТО – материально-техническое обеспечение

ППО – планово-производственный отдел

ОТ – охрана труда

ОТК – отдел технического контроля

ТО – технический отдел

АСУ – автоматизированные системы управления

ЭМО – энерго-механический отдел

ФСО – финансово-сбытовой отдел

ФОК – физкультурно-оздоровительный комплекс;

ОМТС – отдел материально-технического снабжения

ПСО – пожарно-сторожевая охрана

ОК – отдел кадров

МО – местная оборона

ЮО – юридический отдел

ОМ – отдел маркетинга

Проанализировать хозяйственную и финансовую деятельность предприятия можно рассчитав технико-экономические показатели, которые представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Технико-экономические показатели ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ за 2006-2007 гг.

Показатели	Преды- дущий год	Отчетный год	Абс. откл.	Темп роста, %
1.Выручка от реализации продукции (услуг), тыс. руб.	126520	130492	3972	103
2.Среднесписочная численность работающих, чел. в т.ч. рабочих	250	271	21	108,4
3. Среднегодовая выработка 1 работающего, тыс. руб.	506,1	481,5	-24,6	95,1
4.Фонд оплаты труда, тыс. руб.	29756	30651	895	103
5.Среднегодовой уровень оплаты труда, тыс. руб.	119	113	-6	95
6. Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	269873	327894	58021	121,5
7. Себестоимость продукции (услуг), тыс. руб.	109014	116599	7585	107
8. Фондоотдача, руб/руб	0,5	0,4	-0,1	80
9. Фондоемкость, руб/руб.	2,1	2,5	0,4	119
10. Фондовооруженность	1079	1210	131	112,1
11. Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб.	0,86	0,89	0,03	103,5
12. Прибыль от продаж, тыс.руб.	17506	13893	-3613	79,4
13. Рентабельность: продукции, % производства, % реализации, %	16,1 6,5 13,8	11,9 4,2 10,6	-4,2 -2,3 -3,2	- - -

Таким образом, по данным таблицы можно сделать выводы о работе ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ за 2006-2007 гг. Выручка от реализации продукции увеличилась на 3972 руб. или на 3 %. Наблюдается увеличение среднесписочной численности работающих на 21 чел. или на 8,4 %. В то же время уменьшается на 5% среднегодовая выработка одного работающего, что связано с увеличением персонала. За отчетный период фонд оплаты труда увеличился на 895 тыс. руб. в связи с повышением заработной платы. Также увеличение персонала повлияло на снижение среднегодового уровня оплаты труда на 6 тыс. руб. Среднегодовая стоимость ОПФ увеличилась на 58021 тыс. руб. за счет приобретения новых основных фондов. Себестоимость продукции увеличилась на 7585 тыс. руб. В связи с этим снизилась на 3613 тыс. руб. прибыль от продаж. Фондоотдача снизилась на 0,1 руб., что связано с увеличение стоимости ОПФ более чем на 20 %. Это говорит о неэффективном использовании основных средств предприятия. Фондоемкость увеличилась на 0,4 руб., на что повлияло увеличение прибыли. Увеличение фондоемкости отрицательно характеризует деятельность, поскольку говорит об увеличении затрат на рубль произведенной продукции на 19 %. На 112 % увеличилась фондовооруженность. Это связано увеличением среднесписочной численностью работающих и среднегодовой стоимостью ОПФ. То есть в 2007 г. на одного работающего приходится 1210 руб. ОПФ, тогда как в 2006 г. на одного работающего приходилось 1079 руб. ОПФ. Увеличились затраты на т рубль реализованной продукции на 3,5 %, на что повлияло увеличение себестоимости продукции. Увеличение себестоимости также повлияло на снижение прибыли от продаж на 20,6 %. В 2007 г. на предприятии наблюдается снижение рентабельности продукции на 4,2 %, что связано со снижением прибыли от продаж; снижение рентабельности производства на 2,3 %, поскольку снизилась прибыль от продаж и увеличилась стоимость ОПФ; снижение рентабельности реализации, которое связано с повышением себестоимости и прибыли от продаж.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия неудовлетворительно, поскольку по сравнению с предыдущим годом в отчетном периоде снизились показатели рентабельности и прибыль от продаж.

2.2. Анализ баланса предприятия

Проведем сравнительный анализ аналитический анализ баланса предприятия.

Таблица 2.2. Анализ баланса предприятия

В тысячах рублей

Наименование статьи, раздела	Значение, тыс. руб.		Изменение
	на начало года	на конец года	абсолютное, тыс. руб.	в %
1	2	3	4	5
АКТИВ 1 Внеоборотные активы 1.1 Нематериальные активы 1.2 Основные средства 1.3. Незавершенное строительство	1370 49475 527	1294 50486 2290	-76 1011 1763	94,4 102 Более чем в 4 раза
Итого по разделу I	51372	54070	2698	105,25
2 Оборотные активы 2.1. Запасы 2.2. НДС 2.3. Дебиторская задолженность 2.4. Денежные средства 2.5. Прочие оборотные активы	30776 4409 22192 5 0	30072 1905 18683 22 0	-704 -2504 -3509 17 0	97,7 43,2 84,2 В 4 раза -
Итого по разделу II	57382	50682	-6700	88,3
БАЛАНС	108754	104752	-4002	96,3
ПАССИВ 3. Капитал и резервы 3.1. Уставный капитал 3.2. Добавочный капитал 3.3. Нераспределенная прибыль	500 41175 -2270	500 41175 6916	0 0 9186	- - 304
Итого по разделу III	39405	48591	9186	123,3
4. Долгосрочные обязательства Итого по разделу IV	513	837	324	163,2
5. Краткосрочные обязательства 5.1. Займы и кредиты 5.2. Кредиторская задолженность 5.3. Доходы будущих периодов	7143 61378 315	6541 48530 253	-602 -12848 -62	91,6 79,1 80,3
Итого по разделу V	68836	55324	-13502	80,4
БАЛАНС	108754	104752	-4002	96,3

Как видно из таблицы в отчетном периоде произошло изменение имущества предприятия и его источников, снижение которых составило 3,7 %.

Анализ динамики показателей активной части баланса показывает, что за отчетный период на 5, 25 % выросли внеоборотные активы. Это обусловлено возрастанием основных средств на 2 %. В то же время величина нематериальных активов уменьшилась к концу отчетного периода на 5,6 %, а незавершенное производство увеличилось более чем в 4 раза.

Стоимость оборотных активов снизилась на 11,7%. За рассматриваемый период на 15,8 % сократилась дебиторская задолженность, что является благоприятным моментом, поскольку приводит к повышению коэффициентов ликвидности. Одновременно увеличились денежные средства предприятия – более чем в 4 раза. Статья НДС сократилась на 56,8 %.

Пассивная часть бухгалтерского баланса изменяется за счет роста нераспределенной прибыли в три раза в части собственного капитала на 23,3% по сравнению с началом года. Долгосрочные обязательства возросли на 63,2%, а краткосрочные пассивы - на 37,99%. Снижение кредиторской задолженности вызвано в большей степени снижением задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

В рассматриваемом периоде наблюдается сокращение доли заемных средств, и увеличение собственных.

2.3. Анализ ликвидности баланса

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

Первая группа - наиболее ликвидные активы А₁ , - включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа - быстро реализуемые активы А₂ - включает дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Третья группа - медленно реализуемые активы А₃ - включает материальные оборотные средства, налог на добавленную сто­имость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолжен­ность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 меся­цев после отчетной даты, прочие оборотные активы и долгосроч­ные финансовые вложения.

Четвертая группа - трудно реализуемые активы А₄ - включает внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений.

Источники пассива подразделяются по нарастанию сроков наступления платежей также на четыре группы.

Первая группа - наиболее срочные обязательства П₁ , - вклю­чает кредиторскую задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

Вторая группа - краткосрочные пассивы П₂ - включает крат­косрочные займы и кредиты.

Третья группа - долгосрочные пассивы П₃ - включает долго­срочные обязательства.

Четвертая группа - постоянные пассивы П₄ - включает соб­ственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

На основе такого деления средств и источников их образова­ния (или имущества и обязательств организации) определяются условия ликвидности баланса.

Условия абсолютной ликвидности:

А₁ П₁ ,

А₂ П₂ ,

А₃ П_3,

А₄ П₄

Выполнение этих неравенств служит свидетельством о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

Таблица 2.3. Оценка ликвидности баланса

В тысячах рублей

АКТИВ			ПАССИВ
Показатели	Начало года	Конец года	Показатели	Начало года	Конец года
1. Наиболее ликвидные активы	5	22	1. Наиболее срочные обязательства	61378	48530
2. Быстро реализуемые активы	15760	7255	2. Краткосрочные обязательства	7458	6794
3. Медленно реализуемые активы	41617	43405	3. Долгосрочные обязательства	513	837
4. Трудно реализуемые активы	51372	54070	4. Собственный капитал	39405	48591

На ФГУП «25 ЦАРЗ» не выполняется условие абсолютной ликвидности баланса. На конец периода А₁ П₁ , А₂ П₂ , А₃ П₃ , А₄ П₄ . То есть из анализа следует, что баланс организации неликвиден.

Проанализируем коэффициенты ликвидности.

Таблица 2.4. Анализ ликвидности предприятия

Показатели	Начало года	Конец года	Рекомендуемое значение
Коэффициент текущей ликвидности	0,83	0,92	Больше 2
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00007	0,0004	0,2 - 0,7
Коэффициент срочной ликвидности	0,23	0,13	Больше 1
Чистый оборотный капитал	0,84	0,92	Больше 0

Коэффициент текущей ликвидности в рассматриваемом периоде был в значительной мере меньше рекомендуемого периода (0,83), что говорит о неспособности предприятия погасить текущие краткосрочные обязательство. Однако данный коэффициент имеет тенденцию к увеличению, поскольку на конец года он увеличился до 0,92. Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период увеличился от 0,00007 до 0,0004, Значение данного коэффициента меньше нормативного. Коэффициент срочной ликвидности также меньше нормативного значения. Таким образом, можно сделать выводы, что ФГУП «25 ЦАРЗ» неплатежеспособно и не в состоянии покрывать свои текущие и краткосрочные обязательства.

2.4. Анализ финансовой устойчивости

Таблица 2.5. Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Начало года	Конец года	Рекомендуе-мое значение
Коэффициент финансовой независимости	0,4	0,5	0,5-0,7
Суммарные обязательства к суммарным активам (коэффициент зависимости)	0,6	0,5	0,2-0,5
Суммарные обязательства к собственному капиталу	1,7	1,15	0,25-1
Долгосрочные обязательства к активам	0,005	0,008	Меньше 0,3
Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам	0,001	0,015	Зависит от структуры капитала
Коэффициент покрытия процентов	-36,8	17,8	Больше 1

Коэффициент независимости свидетельствует о перспективе изменения финансового положения в ближайший период. На начало анализируемого периода доля собственных средств предприятия составляла 40 %, тогда как на конец года уже было 50 %, что соответствовало нормативному значению. В связи с этим наблюдается снижение коэффициента зависимости на 10 %. Таким образом, мы видим, что на конец года коэффициенты автономии и коэффициент зависимости равны, то есть предприятие в равной степени обеспечено как заемными, так и собственными средствами. В итоге анализа можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия.

2.5. Анализ рентабельности предприятия

Таблица 2.6.

В тысячах рублей

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
Выручка от реализации	126520	130492	3972	103,1
Себестоимость	109014	116599	7585	106,9
Валовая прибыль	17506	13893	-3613	79,4
Коммерческие расходы	-	-	-	-
Управленческие расходы	-	-	-	-
Прибыль от продаж	17506	13893	-3613	79,4
Прочие доходы	5098	4088	-1010	80,2
Прочие расходы	4452	7881	3429	177
Прибыль до налогообложения	17672	9562	-8110	54,1
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-324	543	867	167,6
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	5004	3826	-1178	76,4
Чистая прибыль	11283	4872	-6411	43,2

Важным показателем эффективности производства и реализации продукции, а также эффективность активов и пассивов предприятия является рентабельность. Проанализируем показатели рентабельности ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ.

Р_продаж =17506/126520*100=13,8

Р_продаж =13893/130492*100=10,6

Р_{активов} =11283/100919*100=11,2

Р_{активов} =4872/104752*100=4,6

Р_{собственного капитала} =11283/48591*100=60,7

Р_{собственного капитала} =4872/45985*100=10,6

Р_затрат =17506/109014*100=16,1

Р_затрат =13893/116599*100=11,9

Р_{инвестиций} =11283/49428*100=22,8

Р_{инвестиций} =4872/45985*100=10,6

Итак, исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что рентабельность предприятия в отчетном периоде снизилась по всем показателям. Это связано прежде всего со снижением более чем на 50 % чистой прибыли, снижением прибыли от продаж на 20,6 %, увеличением себестоимости на 6 %.

2.6. Анализ деловой активности

Таблица 2.7. Анализ деловой активности

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
Коэффициент оборачиваемости активов	1,2	1,3	0,1	108,3
Оборачиваемость основных средств	2,5	3,0	0,5	120
Оборачиваемость запасов	4,2	3,5	-0,7	83,3
Оборачиваемость дебиторской задолженности	9,9	7	-2,9	70,7

Из таблицы мы видим, что в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличились коэффициент оборачиваемости активов и коэффициент оборачиваемости основных средств на 8,3 и 20 % соответственно. В то же время произошло снижение коэффициента запасов на 16,7 % и снижение оборачиваемости дебиторской задолженности почти на 30 %. Снижение оборачиваемости запасов отрицательно характеризует деятельность предприятия, поскольку запасы залеживаются на складе, таким образом, морально устаревая. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности также плохо, так как в результате этого средства предприятия дольше находятся в распоряжении дебиторов.

Заключение

В курсовой работе были рассмотрены вопросы учета и анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия, а именно классификация методов и приемов финансового анализа, показатели, характеризующие финансовое состояние и роль финансового состояния в развитии предприятия.

Во второй главе приведены анализ соотношения собственных и заемных средств, а также анализ ликвидности баланса предприятия.

Финансовое со­стояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В результате проведенного анализа ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ можно сделать вывод, что у предприятия относительно устойчивое финансовое состояние, при котором гарантируется платежеспособность, но наметилась тенденция к его снижению. На предприятии увеличилась доля собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

В тоже время о нехватке заемного капитала свидетельствует коэффициент самофинансирования (отношение собственного капитала к заемному). На конец отчетного периода произошло его снижение преимущественно за счет увеличения кредиторской задолженности.

Для полноты характеристики финансового положения предприятия необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности и произвести анализ ликвидности. Были рассчитаны коэффициенты: текущей, срочной и абсолютной ликвидности. Коэффициенты ликвидности увеличились на конец отчетного периода, но все же не удовлетворяли условию, поэтому можно сказать о невозможности предприятия погасить свои текущие и краткосрочные обязательства.

Показатели рентабельности завода снизились за счет снижения чистой прибыли и прибыли от продаж.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Проведенное исследование позволило сделать ряд предложений, направленных на улучшение и восстановление финансового состояния предприятия. Для того чтобы ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ могло в дальнейшем повысить свою платежеспособность, руководству предприятия необходимо принять ряд мер для оздоровления предприятия:

На основании результатов проведенного анализа финансового состояния ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ можно сделать следующие рекомендации по повышению квалификации финансового положения предприятия:

по возможности сокращать задолженность предприятия, как дебиторскую, так и кредиторскую: несколько ужесточить политику предприятия к крупным дебиторам, высвобождая денежные средства, искать новые источники собственных средств для погашения кредиторской задолженности, не прибегая к заемным средствам и не затягивая предприятие в долговую яму.

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ, поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.

стремиться к ускорению оборачиваемости капитала, а также к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала может быть достигнуто за счет рационального и экономного использования всех ресурсов, недопущения их перерасхода, потерь. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

наиболее эффективное использование вычислительной техники и внедрение программного обеспечения, наиболее подходящего для данного предприятия.

Таким образом, вышеперечисленные мероприятия будут способствовать установлению устойчивого финансового состояния ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ, что представляет несомненный интерес для потенциальных инвесторов; для банков, предоставляющих кредит; для налоговой службы; для руководства и работников предприятия.

Список используемой литературы

1. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утверждено Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94г. №31-Р).

2 Положения по бухгалтерскому учету. Изд-е 3-е доп. – Ростов н/Д: изд-во «Феникс», 2003. – 256 с.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации

4. Трудовой кодекс Российской Федерации

5. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е издание, переработанное и доп. – Минск: ООО «Новое знание»,2000. – 688 с.

6. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый учет): Учебное пособие. Серия «Экономика и управление». Ростов н\Д: Издательский центр «МарТ», 2002.– 928 с.

7. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Москва: ИНФРА-М, 2002 год.

8. Бухгалтерский учет: Учебник / П. С. Безруких, В. Б. Ивашкевич, Н. П. Кондраков и др.; Под ред. П. С. Безруких. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 1999. – 624 с.

9. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 640с. – (Серия «Высшее образование»).

10. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 264 с.

11. Финансовый менеджмент: теория и практика Учебник/Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2001. – 656с.

Скачать архив с текстом документа