Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
СОДЕРЖАНИЕ: Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия. Оценка реальных активов, характеризующих производственные возможности. Динамика состава, структуры источников финансовых ресурсов предприятия. Анализ состава, структуры прибыли до налогообложения.1. Динамика состава и структуры имущества предприятия
Таблица 1 - Состав имущества и обязательств предприятия
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года |
| I . Внеоборотные активы | III . Капитал и резервы | ||||
| Нематериальные активы | 571 | 6594 | Уставный капитал | 176 | 176 |
| Основные средства | 1433894 | 1412338 | Добавочный капитал | 1138094 | 1118334 |
| Незавершенное строительство | 81370 | 201443 | Резервный капитал | 44 | 44 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 284718 | 643388 | Нераспределенная прибыль прошлых лет | 528311 | - |
| Прочие внеоборотные активы | - | - | Нераспределенная прибыль отчетного года | - | 891489 |
| Итого по разделу I | 1800553 | 2263763 | Итого по разделу III | 1666625 | 2010043 |
| II . Оборотные активы | IV . Долгосрочные пассивы | ||||
| Запасы | 497205 | 628281 | Заемные средства | - | 130407 |
| -сырье, материалы и другие ценности | 462695 | 557356 | Прочие долгосрочные пассивы | 108826 | 80964 |
| -затраты в незавершенном производстве | 1008 | 319 | Итого по разделу IV | 108826 | 211371 |
| -готовая продукция и товары для перепродажи | 33104 | 70135 | V краткосрочные пассивы | ||
| -расходы будущих периодов | 398 | 471 | Заемные средства | 540201 | 1268794 |
| НДС | 61696 | 100579 | Кредиторская задолженность | 499935 | 655498 |
| Дебиторская задолженность | 210938 | 586958 | Задолженность участникам по выплате доходов | - | - |
| Краткосрочные финансовые вложения | 211839 | 560287 | Доходы будущих периодов | - | 45057 |
| Денежные средства | 33356 | 50895 | Резервы предстоящих расходов | - | - |
| Итого по разделу II | 1015034 | 1927000 | Итого по разделу V | 1040136 | 1969349 |
| Баланс | 2815587 | 4190763 | Баланс | 2815587 | 4190763 |
Для оценки динамики состава, структуры имущества по данным бухгалтерского баланса составим аналитическую таблицу (таблица 2).
Таблица 2 - Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение за год | |||
| Руб. | В % к итогу | Руб. | В % к итогу | Руб. | В % к началу года | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 = 3-1 | 6 = (5/1 *100) |
| 1. Внеоборотные активы | 1800553 | 63,95 | 2263763 | 54,02 | 463210 | +25,73 |
| В том числе | ||||||
| 1.1. Нематериальные активы | 571 | 0,02 | 6594 | 0,16 | 6023 | +1054,82 |
| 1.2. Основные средства | 1433894 | 50,93 | 1412338 | 33,70 | -21556 | -1,5 |
| 1.3. Незавершенное строительство | 81370 | 2,89 | 201443 | 4,81 | 120073 | +147,56 |
| 1.4. Долгосрочные финансовые вложения | 284718 | 10,11 | 643388 | 15,35 | 358670 | +125,97 |
| Прочие внеоборотные активы | - | - | ||||
| 2 . Оборотные активы | 1015034 | 36,05 | 1927000 | 45,98 | 911966 | +89,84 |
| В том числе | ||||||
| 2.1. Запасы | 497205 | 17,66 | 628281 | 14,99 | 131076 | +26,36 |
| 2.1.1. Сырье, материалы и другие ценности | 462695 | 16,43 | 557356 | 13,30 | 94661 | +20,46 |
| 2.1.2. Затраты в незавершенном производстве | 1008 | 0,04 | 319 | 0,008 | -689 | -68,35 |
| 2.1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи | 33104 | 1,18 | 70135 | 1,67 | 37031 | +111,86 |
| 2.1.4. Расходы будущих периодов | 398 | 0,01 |
471 | 0,01 | 73 | +18,34 |
| 2.2. НДС | 61696 | 2,19 | 100579 | 2,40 | 38883 | +63,02 |
| 2.3. Дебиторская задолженность | 210938 | 7,49 | 586958 | 14,0 | 376020 | +178,26 |
| 2.4. Краткосрочные финансовые вложения | 211839 | 7,52 | 560287 | 13,37 | 348448 | +164,49 |
| 2.5. Денежные средства | 33356 | 1,18 | 50895 | 1,21 | 17539 | +52,58 |
| Баланс | 2815587 | 100 | 4190763 | 100 | 1375176 | +48,84 |
Как видно из таблицы 2, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 1375176 руб., или 48,84 %. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 463210 руб., или на 25,73%, и увеличения стоимости мобильного имущества на 911966 руб., или на 89,84%.
В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости всех видов имущества, за исключением основных средств, стоимость которых снизилась на 1,5% или на 21556 руб. и составила 1412338. Снижение стоимости основных средств вызвано, скорее всего, начислением амортизации.
Наибольшим приростом отличились нематериальные активы, В отчетном году стоимость нематериальных активов возросла на 1054,82 %. Несмотря на то, что доля этой части внеоборотных активов в балансе предприятия очень низкая 0,02 и 0,16 (соответственно на начало и конец года), рост этих активов свидетельствует о развитии инновационной деятельности.
Основным принципом управления динамикой нематериальных активов является то, что темпы роста объема продаж и прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов за расчетный период.
Доходность нематериальных активов может быть существенно повышена за счет ускорения их оборачиваемости и увеличения рентабельности продаж.
Оба фактора могут быть приведены в действие через позитивное влияние нематериальных активов на качество продукции, расширение рынка сбыта, снижение затрат всех видов ресурсов.
В отчетном году расходы в незавершенное строительство возросли на 120073 руб., или на 147,56 %. Их удельный вес в стоимости имущества вырос на 1,92 % и составил к концу года 4,81%. Наличие незавершенного строительства и изменения абсолютных значений по данной позиции свидетельствуют о том, что организация осуществляет капитальное строительство. Так как данные активы не участвуют в производственном обороте, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 358670 руб., или на 125,97 %, связано с развитием инвестиционной деятельности, включая вложение средств в дочерние компании. Доля этих активов в балансе возросла на 5,24% и составила к концу отчетного периода 15,35%. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход.
Чтобы определить эффективность долгосрочных вложений, следует сопоставить величину дохода от инвестиционной деятельности с размером инвестиций, т.е. определить эффективность вложений. Если предприятие неплатежеспособно, необходимо пересмотреть отвлечение средств в данный вид вложений.
На начало отчетного периода стоимость мобильного имущества составила 1015034 руб. За отчетный период она возросла на 911966 руб., или на 89,84%. Удельный вес мобильного имущества в стоимости активов возрос на 9,93%, темп прироста оборотных активов (+89,84%) почти в два раза опережает темп прироста всех совокупных активов (+48,84%), что положительно характеризует деятельность предприятия.
Прирост оборотных активов обусловлен увеличением по всем статьям.
Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 131076 руб., или на 26,36%. На конец отчетного периода их удельный вес составил 17,66% и снизился на 2,67% по сравнению с началом года, что обусловлено снижением доли сырья и материалов на 3,13% до 13,3% и затрат в незавершенном производстве, в то же время увеличилась стоимость готовой продукции и товаров для перепродажи на 111,86%, что говорит об ускорении оборачиваемости сырья и материалов.
В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 376020 руб., или на 178,26%, доля средств в расчетах увеличилась на 6,51% и составила 14%. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, появления просроченной задолженности.
Краткосрочные финансовые вложения возросли на 348448 руб., или на 164,49%, доля их в стоимости активов на конец периода увеличилась на 5,85% и составила 13,37%. Краткосрочные финансовые вложения – это финансовые вложения, рассчитанные на короткий период, высоколиквидные ценные бумаги, в том числе казначейские обязательства государства, помощь другим предприятиям, депозитные сертификаты, краткосрочные векселя. Рост краткосрочных финансовых вложений увеличивает долю быстроликвидных активов, положительно характеризуя предприятие.
Денежные средства увеличились на 17539 руб., или на 52,58%, их удельный вес в стоимости активов вырос всего на 0,03% и к концу отчетного года составил только 1,21%, т.е. предприятие испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов, что грозит снижением платежеспособности.
В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 54,02% составляют внеоборотные активы и 45,98% - оборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (51,8%), а в составе оборотных активов – материально-производственные запасы (14,99%) и дебиторская задолженность (14,0%). Следует обратить внимание на низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность.
Определим стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство.
Оценка реальных активов предприятия представлена в аналитической таблице 3.
Таблица 3 - Оценка реальных активов, характеризующих производственные возможности предприятия
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение за год |
| А | 1 | 2 | 3=2-1 |
| 1. Основные средства по остаточной стоимости | 1433894 | 1412338 | -21556 |
| 2. Сырье и материалы | 462695 | 557356 | +94661 |
| 3. Затраты в незавершенном производстве | 1008 | 319 | -689 |
| 4. Итого производственные возможности (1+2+3) | 1897597 | 1970013 | 72416 |
| 5. Всего имущества | 2815587 | 4190763 | 1375176 |
| 6. Удельный вес производственных возможностей в имуществе организации, %,(4/5)*100 | 67,4 | 47,01 | -20,39 |
Данные таблицы 3 свидетельствуют об увеличении стоимости реальных активов в отчетном периоде на 72416 руб., или на 3,82%. Удельный вес реального имущества на конец отчетного периода составил 47,01%, что на 20,39% меньше по сравнению с началом периода. Снижение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует об отсутствии потенциальных возможностей предприятия для расширения объемов производственной деятельности. Таким образом, за отчетный год наблюдается рост стоимости имущества предприятия. Темп прироста внеоборотных активов (25,73%) ниже, чем прирост мобильных средств (89,84%), что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов, что положительно скажется на финансовой деятельности предприятия.
2. Динамика состава и структуры источников финансовых ресурсов предприятия
Таблица 4 - Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов предприятия
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение за год | |||
| Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к началу года | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 = 3-1 | 6 = (5/1 *100) |
| 1. Собственные средства | 1666625 | 59,19 | 2010043 | 47,96 | 343418 | +20,61 |
| В том числе: | ||||||
| 1.1. Уставный капитал | 176 | 0,006 | 176 | 0,004 | 0 | 0 |
| 1.2. Добавочный капитал | 1138094 | 40,42 | 1118334 | 26,69 | -19760 | -1,74 |
| 1.3. Резервный капитал | 44 | 0,001 | 44 | 0,001 | 0 | 0 |
| 1.4. Нераспределенная прибыль прошлых лет | 528311 | 18,76 | - | -528311 | -100 | |
| 1.5. Нераспределенная прибыль отчетного года | - | 891489 | 21,27 | 891489 | - | |
| 2. Заемные средства | 1148962 | 40,81 | 2180720 | 52,04 | 1031758 | +89,8 |
| В том числе | ||||||
| 2. 1. Долгосрочные пассивы | 108826 | 3,86 | 211371 | 5,04 | 102545 | +94,23 |
| 2.1.1. Заемные средства | - | 130407 | 3,11 | 130407 | - | |
| 2.1.2. Прочие долгосрочные пассивы | 108826 | 3,86 | 80964 | 1,93 | -27862 | -25,6 |
| 2.2. Краткосрочные пассивы | 1040136 | 36,94 | 1969349 | 47,00 | 929213 | +89,33 |
| 2.2.1. Заемные средства | 540201 | 19,19 | 1268794 | 30,28 | 728593 | +134.87 |
| 2.2.2. Кредиторская задолженность | 499935 | 17,76 | 655498 | 15,64 | 155563 | +31,12 |
| 2.2.3. Задолженность участникам по выплате доходов | - | - | - | - | - | - |
| 2.2.4. Доходы будущих периодов | - | - | 45057 | 1,07 | 45057 | - |
| 2.2.5. Резервы предстоящих расходов | - | - | - | - | - | - |
| Баланс | 2815587 | 100 | 4190763 | 100 | 1375176 | +48,84 |
Данные таблицы 4 свидетельствуют об увеличении стоимости имущества предприятия за отчетный период на 1375176 руб., или на 48,84 %. Это обусловлено возрастанием собственных средств на 343418 руб., или 20,61% и заемных средств на 1031758 руб., или на 89,8%. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 24,97% ((343418/1375176*)100%) обеспечено собственным капиталом и на 75,03% (1031758/1375176*100%) – заемным капиталом.
Рост собственных средств произошел не по всем позициям. Сумма добавочного капитала снизилась на 19760 руб., или на 1,74%, и составила на конец года 1118334 руб. Одновременно произошло повышение суммы нераспределенной прибыли отчетного года с 0 до 891489 руб., и доходов будущих периодов с 0 до 45057 руб., а прибыль прошлого года, наоборот, снизилась с 528813 до 0 руб.
Абсолютный прирост собственных средств связан с увеличением объема производства продукции, что увеличивает надежность предприятия как хозяйственного партнера.
Доля собственного капитала в общем объеме финансирования значительно снизилась с 59,19% до 47,96%, т.е. на 11,23%. Удельный вес заемного капитала соответственно вырос с 40,81% до 52,04% к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств (+89,8%) по сравнению с собственными средствами (20,61%).
В предприятия с высокой долей собственного капитала инвесторы вкладывают свои средства более охотно, т.к. есть большая вероятность того, что долги будут погашены за счет собственных средств.
Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью. В отчетном периоде отмечена тенденция роста заемного капитала по всем позициям. Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 102545 руб. или на 94,23%, их удельный вес в общем объеме заемных средств составил к концу отчетного периода 5,04%.
Долгосрочные кредиты и займы предприятия направляются на покупку или строительство дополнительных основных средств, приобретение оборудования. Увеличение активов предприятия по статье незавершенное строительство(+146,57%) говорит о том, что долгосрочные инвестиции использованы именно для этих целей – строительство объектов основных средств.
Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 728593 руб. или на 134,87%, доля их в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного года составила 34,5% (4700/13610*100%). За счет краткосрочных кредитов считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит.
Кредиторская задолженность возросла на 155563 руб. или на 31,12%. Ее удельный вес в общей стоимости капитала составил к концу года 15,64%, снизившись на 2,12%, а в сумме заемных средств 15,08% (155563/1031758*100%).
Поскольку преимущественная доля в формировании заемного капитала принадлежит кредиторской задолженности, целесообразно изучить ее состав и структуру, произошедшие изменения.
Проанализировав источники формирования имущества предприятия, можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в структуре собственного капитала на конец отчетного периода занимает добавочный капитал(26,69%, что говорит о неоднократной переоценке основных средств на предприятии) и нераспределенная прибыль отчетного года(21,27%), в структуре заемного капитала преобладают краткосрочные кредиты и займы(30,28%) и кредиторская задолженность(15,64%).
В заключение анализа следует вцелом охарактеризовать баланс предприятия: валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом (+48,84%); темпы прироста оборотных активов (+89,84%) выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (+25,73%); темпы прироста дебиторской(+178,26%) превышают прирост кредиторской(+31,12%) задолженности, доля заемного капитала (52,04%) выше доли собственного капитала(47,96%), и темпы его роста (+89,8%) намного выше, чем темпы роста собственного капитала(+20,61%).
Предприятию следует ускорять оборачиваемость имущества, сырья и материалов, а также дебиторской задолженности, в противном случае возрастает риск неплатежеспособности предприятия.
3. Анализ состава и структуры прибыли до налогообложения, используя данные «Отчета о прибылях и убытках»
Таблица 5
| Показатели | Отчетный год | Прошлый год |
| 1. Прибыль от продаж | 648959 | 447369 |
| 2. Прочие доходы и расходы | ||
| 2.1. Проценты к получению | 667 | 3766 |
| 2.2. Проценты к уплате | 6751 | 5617 |
| 2.3. Доходы от участия в других организациях | 140 | 96 |
| 2.4. Прочие операционные доходы | 664224 | 323561 |
| 2.5. Прочие операционные расходы | 569550 | 295546 |
| 2.6. Внереализационные доходы | 79897 | 5195 |
| 2.7. Внереализационные расходы | 87083 | 86217 |
| 3. Прибыль до налогообложения | 730503 | 392607 |
Оценка динамики показателей прибыли приведена в таблице 6.
Таблица 6 - Анализ динамики финансовых результатов деятельности предприятия
| Показатели | За предыдущий год | За отчетный год | Изменение за год | |||
| Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к началу года | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5=3-1 | 6=5/1*100 |
| 1. Финансовый результат от основной деятельности | 447369 | 113,95 | 648959 | 88,84 | 201590 | +45,06 |
| В том числе: | ||||||
| 1.1. Прибыль от продажи продукции (работ, услуг) | 447369 | 113,95 | 648959 | 88,84 | 201590 | +45,06 |
2. Финансовый результат от прочей деятельности (2.1-2.2+2.3+2.4-2.5) |
-54762 | 13,97 | 81544 | 11,16 | 81544 | - |
| В том числе: | ||||||
| 2.1. Проценты к получению | 3766 | 0,96 | 667 | 0,09 | -3099 | -82,29 |
| 2.2. Проценты к уплате | 5617 | 1,43 | 6751 | 0,92 | 1134 | +20,19 |
| 2.3. Доходы от участия в других организациях | 96 | 0,02 | 140 | 0,02 | 44 | +45,83 |
| 2.4. Прочие доходы | 328756 | 83,74 | 744121 | 101,86 | 415365 | +126,34 |
| 2.5. Прочие расходы | 381763 | 97.24 | 656633 | 89,89 | 274870 | +72,00 |
| 3. Финансовый результат (прибыль до налогообложения) | 392607 | 100 | 730503 | 100 | 337896 | +86,06 |
Прочие доходы = прочие операционные доходы + внереализационные доходы;
Прочие расходы = прочие операционные расходы + внереализационные расходы.
По данным таблицы 6 видно, что сумма прибыли до налогообложения выросла на 337896 руб., или 86,06%.
Прирост общей суммы прибыли обусловлен увеличением прибыли от продажи продукции на 201590 руб. или 45,06%, доходов от участия в других организациях на 44 руб., или 45,83%, а также за счет роста общей суммы прочих доходов на 415365 руб. или на 126,34%.
Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения, в частности, снижение суммы процентов к получению на 3099 руб., или 82,29%, рост процентов к уплате на 1134 или 20,19% и рост прочих расходов на 274870 руб. или 72%.
Анализ структуры прибыли позволяет установить, что основную ее часть составляет за прошлый год прибыль от продажи продукции – 113,95%, за отчетный год - прочие доходы 101,86% их доля выросла на 18,12 % по сравнению с предыдущим периодом. Используя данные таблицы можно дать оценку влияния факторов на относительное изменение суммы прибыли до налогообложения. Для этого абсолютное изменение каждого показателя следует разделить на величину прибыли предыдущего периода. Если изменение показателя способствует увеличению прибыли, то фактор имеет положительное значение, и наоборот.
Влияние увеличения суммы прибыли от продаж на величину прибыли до налогообложения: 201590 / 392607 * 100% = +51,35%.
Влияние снижения процентов к получению на величину прибыли до налогообложения: 3099 / 392607 * 100% = -0,79%.
Влияние увеличения доходов от участия в других организациях на величину прибыли до налогообложения: 44/ 392607 * 100% = +0,01%.
Влияние увеличения процентов к уплате на величину прибыли до налогообложения определим по формуле: 1134 / 392607 * 100% = -0,29%.
Влияние увеличения прочих доходов на величину прибыли до налогообложения определим по формуле: 415365 / 392607 * 100% = +105,8%.
Влияние увеличения прочих расходов на величину прибыли до налогообложения определим по формуле: 274870 / 392607 * 100% = -70,01%.
Результаты факторного анализа показали, что наибольшее влияние на прирост прибыли до налогообложения оказало увеличение прочих расходов (+105,8%). Отрицательное влияние на величину прибыли до налогообложения оказал рост прочих доходов (70,01%). Следовательно, резервами роста прибыли предприятия - это сокращение расходов и увеличение доходов.
Список литературных источников
1. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2007. – 215 с.
2. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. – 288 с.
3. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ: Учебное пособие, М.: Инфра-М, 2006. – 479 с.
4. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник, М.:ИНФРА-М, 2008. – 416 с.
5. Грищенко О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности// www.AUP.ru