Банковское обслуживание физических и юридических лиц в коммерческом банке 2

СОДЕРЖАНИЕ: СОДЕРЖАНИЕ Введение 1 Теоретические аспекты формирования политики управления пассивами коммерческих банков

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………

1 Теоретические аспекты формирования политики управления пассивами коммерческих банков………………………………………………………………

1.1 Сущность и классификация банковских ресурсов…………………….

1.2 Пассивные операции коммерческих банков Украины………………..

1.3 Нормативно - правовое регулирование пассивных операций коммерческих банков в Украине………………………………………………….

1.4 Формирование депозитной политики коммерческих банков в системе управления банковскими пассивами……………………………………

2 Анализ эффективности и качества управления пассивами ЗАО СФ КБ Приватбанк…………………………………………………………………………

2.1 Структурно – динамический анализ пассивных операций ЗАО СФ КБ Приватбанк……………………………………………………………………...

2.2 Стоимостная оценка привлечения ресурсов ЗАО СФ КБ Приватбанк….………………………………………………………………………

2.3 Влияние результатов ресурсной политики на показатели эффективности деятельности ЗАО СФ КБ Приватбанк……….………………

3 Пути повышения качества управления пассивами ЗАО СФ КБ Приватбанк

3.1 Предложения по совершенствованию управления депозитной политики ЗАО СФ КБ Приватбанк….…………………………………………….

3.2 Автоматизация расчета линейно-регрессионной модели при планировании финансовых показателей ЗАО СФ КБ Приватбанк……………..

Заключение………………………………………………………………………….

Список литературы…………………………………………………………………

Приложение А. Организационная структура СФ ЗАО КБ “Приватбанк”…….

Приложение Б. Анализ структуры привлеченных средств СФ КБ ПриватБанка……………………………………………………………………….

ВВЕДЕНИЕ

Банки - центры, где в основном начинается и завершается деловое партнерство. От четкой грамотной деятельности банков зависит в решающей мере здоровье экономики. Без развитой сети банков, действующих именно на коммерческой основе, стремление к созданию реального и эффективного рыночного механизма остается лишь благим пожеланием.

Актуальность выбранной темы исследования заключается в том, что коммерческие банки осуществляют активные и пассивные операции. Эти операции подобны двум противоположным сторонам диалектического единства. Без пассивных операций невозможны активные операции, а без активных операций становятся бессмысленными пассивные. Но все, без исключения, проводимые банковские операции преследуют одну цель - увеличение доходов и сокращение расходов банка.

Суть пассивных операций заключается в привлечении различных видов вкладов в рамках депозитных и сберегательных операций, получении кредитов от других банков, эмиссии различных ценных бумаг, а также проведения других операций, в результате которых увеличиваются денежные средства в пассиве. Пассивные операции характеризуют источники поступления средств и природу финансовых связей банка, поскольку они в значительной мере определяют условия, формы и направления использования банковских ресурсов. В связи с этим, вопросы наращивания ресурсного потенциала и обеспечения его стабильности посредством эффективного управления пассивами приобретают особую остроту и актуальность. С точки зрения источников образования пассивы банка можно разделить на две крупные группы: собственные средства и привлеченные средства.

Коммерческие банки, как и другие субъекты хозяйственных отношений, для обеспечения своей коммерческой и хозяйственной деятельности должны располагать определенной суммой денежных средств, то есть ресурсами. В современных условиях развития экономики Украины проблема формирования ресурсов имеет первостепенное значение. Это вызвано тем, что с переходом к рыночной экономике, ликвидацией монополии государства на банковское дело, построением двухуровневой банковской системы характер банковских ресурсов претерпевает существенные изменения.

Привлеченные средства банков покрывают свыше 90% всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций, прежде всего кредитных. Это депозиты (вклады), а также контокоррентные и корреспондентские счета. Роль их исключительно велика. Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в дополнительных оборотных средствах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают потребности населения в потребительском кредите.

Банки должны научиться зарабатывать на классических банковских операциях. Чтобы называться банком финансовому институту необходимо: принимать депозиты, выдавать кредиты, проводить расчеты и оказывать финансовые консультации своим клиентам. А выбор того, или иного из наиболее перспективных направлений развития пассивных операций, позволит коммерческим банкам улучшить свою деятельность.

В виду важности данной проблематики как для эффективного функционирования банковской системы в частности, так и экономики в целом, исследования в области рационализации и оптимизации пассивных банковских операций нашли широкое отражение в специальной и деловой литературе. С самого начала формирования открытого банковского рынка, ведущие специалисты научно-исследовательских институтов, высших учебных заведений, государственных учреждений и рыночных финансовых структур уделяли пристальное внимание вопросам управления пассивными операциями коммерческого банка, так как это основа обеспечения прибыльности и устойчивости банка как коммерческого предприятия.

Цельюнастоящей дипломной работы является проведение анализа пассивных операций коммерческого банка и выявления способов управления ими.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие основные задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты формирования политики управления пассивами коммерческих банков;

- проанализировать эффективность и качество управления пассивами ЗАО СФ КБ Приватбанк;

- предложить пути повышения качества управления пассивами ЗАО СФ КБ Приватбанк.

Основой настоящей дипломной работы являются общенаучные методы исследования: диалектический, системный, классифицированный. Комплексный характер работы основан на действующем законодательстве и подзаконных нормативных актах Украины.

При написании данной дипломной работы были использованы Законы Украины и Постановления Правительства Украины, инструкции, письма, положения и указания НБУ по исследуемой проблеме.

Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили многие положения, посвященные данной проблеме, изложенные в трудах ученых, таких как: Н.Г.Антонов, И.Т Балабанова, Е. Ф Жуков., В. И. Колесников, О. И. Лаврушин, А.В Молчанов, К. Г. Парфенов, В.М Усоскин, В.Е Черкасов, Е.Б Ширинская. Их, без преувеличения, можно назвать основоположниками современной отечественной банковской науки.

А также в переводных трудах зарубежных ученых, таких как: Э.Дж. Долан, Р.Дж Кемпбелл, Э. Рид, Р. Коттер.

Знание изложенного теоретического материала необходимо для дальнейшего его применения на практике. Поскольку опыт специалистов Украины в данной области банковского дела пока еще мал, то знание и использование на практике зарубежного опыта деятельности коммерческих банков в области пассивных операций крайне необходим для создания собственной теоретической основы с учетом особенностей Украины.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ПАССИВАМИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

1.1 Сущность и классификация банковских ресурсов

На Украине создание и функционирование коммерческих банков основываются на Законе Украины «О банках и банковской деятельности» [1].

Коммерческим банком является учреждение, осуществляющее на договорных условиях кредитно - расчетное и иное банковское обслуживание юридических и физических лиц путем совершения операций и оказания услуг, что предусмотрено вышеуказанным Законом. Основной целью их деятельности является получение прибыли. Основное назначение банка – посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям.

Коммерческие банки действуют на основании лицензий на совершение банковских операций, получаемых от НБУ. Банки имеют право создавать дочерние банки и дочерние кредитные учреждения. В Украине банки могут создаваться на основе любой формы собственности – частной, коллективной, акционерной, смешанной. Для формирования уставных капиталов банков Украины допускается привлечение иностранных инвестиций.

По способу формирования уставного капитала банки подразделяются на акционерные и паевые. Для акционерного банка характерно, что собственником его капитала выступает само общество. Паевые коммерческие банки организованы на принципах общества с ограниченной ответственностью, то есть общества ответственность каждого пайщика ограничена пределами его вклада в общий капитал банка.

Организационное устройство коммерческих банков соответствует общепринятой схеме управления акционерного общества. Высшим органом коммерческого банка является Общее собрание акционеров, которое должно проходить не реже одного раза в год. На нем присутствуют представители всех акционеров банка при наличии у них доверенностей. Общее руководство деятельностью банка осуществляет Совет банка, который определяет порядок и сроки выборов его членов, общие направления деятельности банка, рассматривает проекты кредитных и других планов банка, утверждает планы доходов и расходов и прибыли банка, рассматривает вопросы об открытии и закрытии филиалов банка и другие вопросы, связанные с деятельностью банка, его взаимоотношениями с клиентами и перспективами его развития. Непосредственно деятельностью коммерческого банка руководит Правление. Правление состоит из председателя Правления (президента), его заместителей (вице-президентов) и других членов. При Правлении банка обычно создаются кредитный комитет и ревизионная комиссия. В функции кредитного комитета входят: разработка кредитной политики банка, структуры привлекаемых средств и их размещения; разработка заключений по предоставлению наиболее крупных ссуд (превышающих установленные лимиты); рассмотрение вопросов, связанных с инвестированием, ведением трастовых операций. Ревизионная комиссия избирается общим собранием участников и подотчетна Совету банка. Результаты проведенных проверок комиссия направляет Правлению банка.

Сущность деятельности банка проявляется через его функции, основными из которых являются следующие:

– мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал;

– кредитование предприятий, государства и населения;

– осуществление расчетов и платежей в хозяйстве;

– эмиссионно - учредительская функция;

– консультирование, представление экономической и финансовой информации.

вырезано

В настоящее время наиболее распространенной формой централизованных кредитов являются ломбардные кредиты, т.е. кредитование коммерческих банков под залог ценных бумаг, перечень которых занесен в ломбардные списки.

Централизованные и межбанковские кредиты удобны тем, что они поступают в распоряжение банка-заемщика практически немедленно и не требуют резервного обеспечения, поскольку не являются вкладами. Значение рынка межбанковских кредитов состоит в том, что, перераспределяя избыточные для некоторых банков ресурсы, этот рынок повышает эффективность использования кредитных ресурсов банковской системой в целом. Кроме того, наличие развитого рынка межбанковских кредитов позволяет меньшие средства держать в оперативных резервах банков для поддержания их ликвидности.

С целью реализации своих полномочий в области денежно-кредитной политики НБУ образует резервный фонд кредитной системы страны, который формируется путем резервирования части привлеченных банком ресурсов.

Для выполнения резервных требований коммерческие банки отвлекают из оборота огромные денежные средства, которые превращаются в активы, не приносящие никакого дохода. Резервирование для коммерческих банков означает удорожание стоимости привлеченных ресурсов, которые обходятся банку дороже, чем номинальный процент по пассивным операциям. А так как «дорогие» ресурсы банки стараются размещать в высокодоходные операции, то, стремясь получить высокий доход, многие банки становятся неплатежеспособными [5].

Таким образом, привлеченные ресурсы имеют для банков более важное значение, чем собственные, так как именно за счет привлеченных ресурсов банки покрывают наибольший удельный вес своих потребностей в средствах.

1.2 Пассивные операции коммерческих банков Украины

Пассивные операции банка - это операции, в результате которых происходит увеличение средств, находящихся на пассивных счетах или активно - пассивных счетах, в форме превышения пассива над активом, без эквивалентного увеличения средств на активных счетах [27,с.141].

Пассивные операции коммерческих банков могут осуществляться в форме:

- отчислений от прибыли банков на формирование или увеличение их фондов;

- депозитных операций;

- кредитов, полученных от других юридических лиц.

I ГРУППА пассивных операций связана с формированием и развитием собственных средств, состоящих из фондов банка, собственных источников финансирования капиталовложений, прибыли и собственных средств в расчетах.

Формирование собственного капитала обычно связывают с выпуском акций, подразделяющихся на простые (обыкновенные) и привилегированные.

Если для развития операций банка требуется увеличение акционерного капитала, он может произвести дополнительный выпуск простых акций, что ведет к расширению состава акционеров и затрудняет контроль за деятельностью банка.

Выпуск коммерческим банком привилегированных акций можно рассматривать в ряде случаев как альтернативу обыкновенным акциям при формировании собственного капитала.

Резервный капитал формируется в процессе последующей деятельности коммерческого банка. Он предназначен для покрытия возможных убытков по проводимым им операциям, а также для выплаты дивидендов, когда для этого недостаточно прибыли. Наличие резервного капитала обеспечивает устойчивость деятельности коммерческого банка, укрепление его материальной и финансовой базы, что повышает гарантии выполнения банком своих обязательств перед кредиторами и уменьшает вероятность банкротства коммерческого банка.

Нераспределенная прибыль - это источник собственного капитала коммерческого банка внутреннего происхождения. Она образуется как остаток прибыли после выплаты дивидендов, отчислений в резервный и другие фонды коммерческого банка. Увеличение собственного капитала за счет нераспределенной прибыли выгоднее, чем от нового выпуска простых акций, поскольку отсутствуют затраты, связанные с выпуском новых ценных бумаг.

Собственный капитал коммерческого банка может формироваться также посредством выпуска долгосрочных необеспеченных долговых обязательств, примером которых служат облигации.

Собственные средства банка составляют основу его деятельности, поскольку они определяют объем привлекаемых депозитов, т.е. реальных кредитных ресурсов и в конечном итоге объем активных операций. Собственные средства (капитал) банка являются важной информационной базой для Центрального банка, осуществляющего контроль за деятельностью банков и управление ими. Капитал банка определяет границы его функционирования, показывает степень его финансовой устойчивости, что имеет немаловажное значение для инвесторов, акционеров и в конечном итоге для самого банка. Этим обусловливается необходимость правильного определения величины собственных средств банка.

II ГРУППА пассивных операций банков - депозитные операции - является основной в мировой банковской практике. Они раскрывают содержание деятельности коммерческого банка как посредника в приобретении ресурсов на свободном рынке кредитных ресурсов. Депозитные операции - это операции банков по привлечению средств юридических и физических лиц во вклады либо на определенный срок, либо до востребования [18, с. 244].

В банковской практике принята следующая классификация, подразделяющая депозиты на группы:

- срочные депозиты (с их разновидностью - депозитными сертификатами);

- депозиты до востребования;

- сберегательные вклады населения;

- ценные бумаги.

Депозиты до востребования - денежные средства, оседающие на пассивных и активно-пассивных счетах (в части превышения пассива над активом) в банке в течение промежутка времени, установить который в момент поступления средств на банковский счет не представляется возможным. К ним относятся средства государственного бюджета и бюджетных организаций, по иностранным операциям, государственных организаций, сельскохозяйственных предприятий, арендаторов, потребкооперации и кооперативов, акционерных обществ, малых предприятий и граждан, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью, профсоюзных и общественных организаций, в расчетах банка с другими организациями, привлеченные средства по факторинговым операциям, кредиторы.

Вклады до востребования предназначены для осуществления текущих расчетов, размещаются в коммерческих банках на текущих или контокоррентных счетах и могут быть в любой момент частично или полностью пополнены или востребованы. В случае размещения средств на текущем счете клиент может снять сумму, не превышающую его фактического остатка. Напротив, на контокоррентном счете возможен как кредитовый, так и дебетовый остаток, т.е. владелец счета может не только изъять свой вклад, но и получить на определенное время банковский кредит.

К срочным депозитам относятся денежные средства, хранящиеся на банковских счетах в течение определенного времени, установленного при их открытии соглашением между клиентом и банком.

Группа срочных депозитов обычно классифицируется по срокам:

- депозиты сроком до 3 месяцев;

- депозиты со сроком от 3 до 6 месяцев;

- депозиты со сроком от 9 месяцев до года;

- депозиты со сроком более года;

- депозитные сертификаты.

- вырезано

В завершение данного вопроса необходимо отметить, что процентная политика является неотъемлемой частью формирования депозитной политики коммерческого банка. Это заключается в соблюдении ряда принципов, на которых должна базироваться оптимальная процентная политика банка. Среди них, в первую очередь, следует назвать принцип дифференциации процента в зависимости от срока хранения и размера сбережений, принцип «социальной» дифференциации процента по вкладам, принцип обеспечения рентабельности банковской деятельности и принцип сохранения и защиты сбережений вкладчиков. При формировании эффективной процентной и депозитной политики банка требуется сочетание всех этих принципов.

С целью изучения существующей ситуации состояния управления пассивными операциями в ЗАО СФ КБ Приватбанк, в следующей главе проведем их анализ.

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ И КАЧЕСТВА УПРАВЛЕНИЯ ПАССИВАМИ ЗАО СФ КБ ПРИВАТБАНК

2.1 Структурно – динамический анализ пассивных операций ЗАО СФ КБ Приватбанк

Объектом исследований в данной работе является Севастопольский филиал акционерного коммерческого банка «ПриватБанк», который организован в 1994 году. СФ КБ «ПриватБанк» является филиалом Днепропетровского коммерческого банка «ПриватБанк».

СФ КБ «ПриватБанк» является юридическим лицом, которому на основании лицензии, выданной НБУ, предоставлено право привлекать денежные средства от физических и юридических лиц и от своего имени размещать их на условии возвратности и платности, а так же осуществлять иные виды банковских операции.

СФ КБ «ПриватБанк» является универсальным банком, поскольку осуществляет следующие банковские операции и сделки:

1) привлекает вклады (депозиты) и предоставляет кредиты по согласованию с заемщиком;

2) ведет расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание;

3) открывает и ведет счета клиентов и банков-корреспондентов, в том числе иностранных;

4) финансирует капитальные вложения по поручению вкладчиков или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств банка;

5) выпускает, покупает, продает и хранит платежные документы и ценные бумаги (чеки, аккредитивы, векселя и другие документы), осуществляет иные операции с ними;

6) выдает поручительства, гарантии, иные обязательства за третьих лиц, предусматривающих исполнение в денежной форме;

7) покупает у иностранных юридических и физических лиц и продает им наличную иностранную валюту;

8) покупает и продает в стране и за ее пределами драгоценные металлы, камни, изделия из них.

Указанные операции могут проводится как в гривнах, так и в валюте.

Пополнение оборотных средств предприятий и предоставление потребительского кредита - это также является основным направлением деятельности СФ КБ «ПриватБанк». Кроме этого банк оказывают массу специальных услуг государству, предприятиям и населению. Это и чековое обслуживание, и рассчетно-кассовые операции, выдача денег под заклад имущества, средне- и долгосрочное кредитование специального назначения, проектное финансирование модернизации производства, предоставление ссуд в иностранной валюте, финансирование рисковых, венчурных проектов, лизинг оборудования и другие банковские операции и услуги.

Организационная структура ЗАО СФ КБ Приватбанк представлена в приложении А.

Анализ структуры и динамики пассивных операций банка следует начнать с анализа собственных средств. Целью данного анализа является выявление источников формирования собственных средств банка по состоянию на 01.01.2006 г. и 01.01.2007 г., определение удельного веса источников собственных средств в их общей сумме, а также выработка рекомендаций по совершенствованию структуры собственных средств. Уставных фондов банков, дополнительного капитала, к которому относятся результаты переоценки, резервы страхования активных операций коммерческих банков, специальный фонд валютных рисков, текущие доходы (расходы), финансирование капитальных вложений и отчислений. При этом сумма дополнительного капитала не должна превышать сумму основного, а отчисления вычитаются из суммы основного и дополнительного капитала.

Анализ структуры собственных средств СФ КБ ПриватБанка, проводимый в динамике по данным оборотно - сальдовых балансов на 01.01.2006 г. и 01.01.2007 г. целесообразно представить в виде следующей таблицы:

Таблица 2.1 - Анализ структуры собственных средств СФ КБ ПриватБанка

Собственные средства	Сумма, тыс. грн.		Структура, %
Собственные средства	2005г	2006г	2005г	2006г
Основной капитал - всего	59430.0	80699.3	180,48	122,93
фонд основных средств и нематериальных активов	56047.1	75009.0	170.20	114,26
фонд экономического стимулирования	5198.2	7339.5	15,79	11,18
нематериальные активы	1815.3	1649.2	5,51	2,51
Дополнительный капитал - всего	2000.8	3500.7	6,07	5,33
в т.ч. специальные фонды	2000.8	3500.7	6,07	5,33
Отчисления - всего	28500.6	18551.5	86,55	28,26
в т.ч. кредиторы банка по хозяйственным операциям	28500.6	18551.5	86,55	28,26
Всего собств. средств	32930.2	65648.6	100	100

Как свидетельствуют данные таблицы 2.1 в структуре собственных средств банка на 01.01.2006 г. наибольший удельный вес занимал основной капитал - 180,48%. В составе основного капитала наибольшее значение - по фонду основных средств и нематериальных активов - 170,20%, фонд экономического стимулирования - 15,79%. Удельный вес дополнительного капитала незначителен - 6,07%, а отчисления, вычитаемые из суммы основного и дополнительного капитала, достигают 86,55%.

вырезано

Уо2005 = 115987.38 - 78113.15 х 100% = 17% (2.19)

222789.58

Уо2006 = 390682.66 - 115987.38 х 100% = 30% (2.20)

906833.45

Уровень оседания средств во вкладах увеличился в 2006г. по сравнению с 2005г. на 13%. Это с положительной стороны характеризует депозитную политику банка и говорит о возможности проведения кредитной политики: 30% привлеченных средств могут быть использованы в 2006г. в качестве долгосрочных ресурсов кредитования.

Доля средств, хранящихся в течение определенного расчетного периода на депозитных счетах до востребования, которые могут быть использованы как стабильные кредитные ресурсы в течение следующего аналогичного по сроку промежутка времени рассчитывается по формуле:

Д = (О : К) х 100% , (2.21)

где Д - доля средств на счетах до востребования, которые могут использоваться как стабильные кредитные ресурсы;

О - средний остаток средств на депозитных счетах за расчетный период;

К - кредитовый оборот по депозитным счетам до востребования за расчетный период.

Расчет данного показателя за анализируемый период (1 год) выглядит следующим образом:

Д2005 = 26820.17 х 100% = 27% (2.22)

99333.962

Д2006 = 91188.57 х 100% = 40% (2.23)

227971.42

Значит, 27% остатков по депозитным счетам до востребования могли использоваться в 2005 году и 40% могут использоваться в 2006 году как стабильные кредитные ресурсы сроком до 1 года.

Таким образом, проанализировав структуру и динамику пассивных операций банка за период с 01.01.2006 г. по 01.01.2007 г., можно сделать следующий вывод:

В структуре собственных средств банка наибольший удельный вес занимает основной капитал, доля дополнительного капитала незначительна. Темпы роста иммобилизации, то есть части отвлеченных средств в нематериальные активы и дебиторскую задолженность отстают от темпов роста собственных средств - нетто, что свидетельствует о снижении затрат банка на собственные нужды. Об увлечении источника доходности активных операций банка говорит превышение темпов роста СС - нетто по сравнению с СС - брутто.

Политика банка по привлечению ресурсов направлена на совершенствование их структуры, то есть снижения доли дорогостоящих ресурсов (кредитов головного банка и филиалов) и увеличения удельного веса средств на расчетных и текущих счетах клиентов. Однако банку необходимо проводить еще более активную политику по привлечению дешевых ресурсов в общем объеме источников, что, с одной стороны, положительно влияет на стабильность ресурсной базы и облегчает управление источниками средств, с другой - увеличивает ее стоимость. А возможность увеличения размера прибыли находится в прямой зависимости от наличия у банка дешевых ресурсов, в т.ч. и собственных средств.

Структуру пассива баланса можно представить следующим образом:

Таблица 2.4 - Структура пассива баланса СФ ЗАО КБ Приватбанк за 2005 – 2006 г.г.

Показатель / год	2005	2006
Собственные средства	32930.2 (5,23%)	65648.55 (6,92%)
в т.ч. иммобилизация:
в НА (-)	1815.32 (0,29%)	1649.20 (0,17%)
в ДЗ (-)	28500.63 (4,53%)	18551.48 (1,96%)
Привлеченные средства	551361.45 (87,60%)	828642.79 (87,39%)
в т.ч. текущие счета	6000,03 (1,09%)	39371,1 (4,75%)
Прибыль	14818.59 ( 2,35%)	33733.58 ( 3,56%)
Валюта баланса	629426.19 (100 %)	948225.7 (100%)

Таким образом, доля собственных средств банка в общей валюте баланса возросла на довольно незначительную величину - 1,69%. Банку необходимо увеличивать капитальную часть собственных средств, так как рассчитанные показатели достаточности капитала близки к минимально требуемым законодательствам.

Удельный вес иммобилизации снизился на 2,69%, что является положительной тенденцией в формировании собственных средств, ток как увеличивает их содержание в общей валюте баланса.

Доля привлеченных средств снизилась на 0,21%, однако их структура претерпела значительные положительные изменения.

Банк обладает устойчивой депозитной базой, что позволяет ему использовать значительную часть привлеченных средств в качестве стабильных кредитных ресурсов (как краткосрочных, так и долгосрочных).

2.2 Стоимостная оценка привлечения ресурсов ЗАО СФ КБ Приватбанк

Анализ стоимости всех привлеченных СФ КБ ПриватБанка ресурсов проводится последующим направлениям:

- изучение динамики цены ресурсов, в т.ч. номинальной средней цены ресурсов, средней номинальной процентной ставки по привлеченным ресурсам в целом и по отдельным видам; расчет реальной стоимость ресурсов, включая их виды;

вырезано

Общее изменение процентных расходов составило: 33506,77 – 4091,96 = 29414,81 тыс.грн

Таблица 2.10 - Анализ влияния остатков предоставленных головным банком и филиалами кредитов и процентной ставки по ним на процентные расходы

Показа-тели	2005	2006	Отклоне Всего	ния (+,-) в т.ч. за остат-ков по счёту	Счёт ставки	Резервы уменьшения расходов
1. Остатки по ресурсу, тыс. грн.	380320.11	262984.12	-117335.99	--	--	--
2.Проце- нтные рас-ходы, тыс. грн.	190160.05	105193.64	- 84966.41	-58668.0	-26298.4	0
3. Процен-тная ставка, %	50,0	40,0	-10,0	--	--	--

Уменьшение остатков предоставленных кредитов на 117335.99 тыс. грн. способствовало уменьшению процентных расходов на 58668.0 тыс. грн., а уменьшение процентной ставки на 10,0% уменьшило сумму процентных расходов на 26298.41 тыс. грн. Общее изменение процентных расходов составило: -58668,0 – 26298,41 = -8496641 тыс.грн

Таблица 2.11 - Анализ влияния остатков по вкладам граждан и процентной ставки по ним на процентные расходы

Показа-тели	2005	2006	Отклоне Всего	ния (+,-) в т.ч. за остат-ков по счёту	счёт ставки	Резервы уменьшения расходов
1. Остатки по ресурсу, тыс. грн.	120000.64	397688.18	277687.54	--	--	--
2. Проце- нтные рас-ходы, тыс. грн.	54000.29	139190.86	85190.57	124959.39	-39768.8	124959.39
3. Процен-тная ставка, %	45,0	35,0	-10,0	--	--	--

Увеличение остатков по вкладам граждан на 177687.54 тыс. грн. способствовало увеличению процентных расходов на 124959.39 тыс. грн., а уменьшение процентной ставки на 10,0% уменьшило сумму процентных расходов на 39768.82 тыс. грн. Общее изменение составило: 124959,39 – 39768,82 = 85190,57 тыс.грн Суммарное изменение по всем оплачиваемым ресурсам процентных расходов составило: 31828,76 тыс.грн

Таблица 2.12 - Анализ влияния средних остатков по всем оплачиваемым ресурсам и средней процентной ставки по ним на изменение суммарных процентных расходов

Показа-тели	2005 г.	2006 г.	Отклоне Всего	ния (+,-) в т.ч. за остат-ков по счёту		Счёт ставки	Резервы уменьшения расходов
1. Остатки по ресурсу, тыс. грн.	550821.27	827637.99	276816.72	--		--	--
2. Проце- нтные рас-ходы, тыс. грн.	260517.99	292346.72	31828.73	130979		-99151.	130954.3
3. Процен-тная ставка, %	47,30	35,32	-11,98	--	--			--

Согласно направлениям, по которым проводился анализ процентной политики СФ КБ ПриватБанка с целью определения стоимости привлеченных ресурсов, можно сделать следующие выводы:

В 2006 году по сравнению с 2005 годом наблюдается удешевление привлеченных банком ресурсов в средснем на 11,98% (с 47,30% до 35,32%), по источникам привлеченных средств:

- по расчетными текущим счетам клиентов - на 0,56%;

- по депозитам юридических лиц - на 5,4%;

- по кредитам головного банка и филиалов - на 10 %;

- по депозитам граждан - на 10%.

Самым дорогостоящим для банка ресурсом являются депозиты юридических лиц как в 2005 году (64,32%), так и в 2006 году (58,92%), самым дешевым - средства на расчетных и текущих счетах клиентов - соответственно 4,20% и 3,64%.

Расчет реальной цены ресурсов показал некоторое превышение стоимости по которой ресурсы обходятся банку, вследствие депонирования на счете в НБУ части средств, над номинальной ценой. Реальная цена самого дорогого вида ресурсов - депозитов юридических лиц выше номинальной на 10,4% в 2006 году и на 7,95% в 2005 году.

вырезано

ДС2005 = (14818.59/32930.2 - 260517.99/550821.27)х32930.2 = - 75739.46грн.

ДС2006 = (33733.58/65648.55 - 292346.72/827637.99)х65648.55= 1054972.1грн.

Таким образом, процент, уплаченный за привлеченные средства, превышает доход на собственный капитал в 2005 году, а значит, управление капиталом не добавляет банку никакой экономической ценности. В 2006 году доход больше, чем процент на 15,68%, что свидетельствует о росте ценности капитала.

Рост нормы прибыли на капитал и использование ДС как критерия качества управления капиталом должно подталкивать банк к расширению финансовых операций, то есть банку следует принимать все прибыльные проекты, пока они приносят доход, превышающий издержки на привлечение капитала.

Итак, анализ пассивных операций, проведенный за период - 1 год в СФ КБ ПриватБанка позволяет сделать следующие выводы: Политика банка в области формирования собственных и привлеченных средств направлена на увеличение (хотя и незначительное) доли собственных средств в общей сумме баланса (с 5,23% до 6,92%) и структурное совершенствование привлеченных. Положительной тенденцией являются отстающие темпы роста иммобилизации, т.е. собственных средств, часть из которых отвлечена в нематериальные активы, дебиторскую задолженность и средства, отвлеченные за счет прибыли в 0,95 раз в сравнении с темпами роста средств - нетто в 1,99 раза, что говорит о снижении затрат банка на собственные нужды. Анализ показателей достаточности капитала показал недостаточной его уровень, так как рассчитанные значения близки к минимально требуемым законодательством, и, соответственно резервы страхования активных операций банка незначительны. СФ КБ ПриватБанка необходимо увеличивать капитальную часть собственных средств.

Основными источниками привлеченных средств банка являются депозиты граждан и кредиты головного банка и филиалов, что является предпочтительным с позиции ликвидности, так как повышается стабильность и управляемость ресурсной базы банка. Однако в банке отмечен низкий удельный вес расчетных и текущих счетов клиентов в общей совокупности привлеченных средств, т.е. дешевой части пассива баланса банка, что свидетельствует о необходимости его наращивания. Анализ результатов депозитной политики банка позволяет сделать вывод об устойчивости депозитной базы. Отмечена тенденция роста среднего срока хранения вкладной гривны, уровня оседания средств во вкладах, доли средств, хранящихся на счетах до востребования, т.е. банк, не опасаясь, может использовать значительную часть привлеченных средств для краткосрочного и долгосрочного кредитования как стабильные ресурсы.

В банке наблюдается удешевление привлеченных ресурсов в среднем на 11,98% за анализируемый период, причиной которого стало снижение банковской учетной ставки в 2006 году по сравнению с 2005 годом. Самым дорогостоящим для банка ресурсом стали депозиты юридических лиц, однако, несмотря на высокую для банка цену, поскольку их удельный вес в общей сумме привлеченных ресурсов невелик, он не оказывает существенного влияния на средневзвешенную годовую цену привлеченных ресурсов. Основной причиной увеличения процентных расходов банка стали превышающие по сравнению с другими источниками привлеченных средств темпы роста объема и удельного веса депозитов граждан, т.е. банку необходимо наращивать длю расчетных и текущих счетов клиентов с целью оптимизации структуры процентных расходов. Рассчитанные показатели эффективности деятельности свидетельствуют о возможности банка, привлекая сравнительно недорогие депозиты участвовать в высоко прибыльных операциях. СФ КБ ПриватБанка имеет существенный разрыв между ценами размещаемых и привлекаемых средств, что дает возможность получать высокую процентную прибыль и свидетельствует об эффективности ценовой политики банка, его способности выгодно размещать ресурсы.

3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ КАЧЕСТВА УПРАВЛЕНИЯ ПАССИВАМИ ЗАО СФ ПРИВАТБАНК

3.1 Предложения по совершенствованию управления депозитной политики ЗАО СФ КБ Приватбанк

Одной из проблем, с которой коммерческие банки сталкиваются в настоящее время, является формирование ресурсной базы.

Ресурсная база, как микроэкономический фактор, оказывает прямое влияние на ликвидность и платежеспособность коммерческого банка. Сами масштабы деятельности коммерческого банка, а, следовательно, и размеры доходов, которые он получает, жестко зависят от размеров тех ресурсов, которые банк приобретает на рынке различных ресурсов и, в частности, депозитных. Отсюда возникает конкурентная борьба между банками за привлечение ресурсов.

– вырезано

– минимальная сумма 10 гривень;

– срок хранения вклада два месяц и один день;

– годовой процент – 13%;

– возрастное ограничение от 15 до 23 лет.

Для того чтобы обеспечить приток вкладчиков на данный вид депозита, целесообразно, на наш взгляд, ввести некоторые стимулы, привлекательные для потенциальных клиентов среди молодого населения. Это может быть скидка при покупке билета на поезд, при посещении каких-либо магазинов или туристических фирм, но при условии оплаты услуг средствами, находящимися на этом вкладе и пролежавшими не менее одного полного срока хранения.

Также в целях совершенствования депозитной политики Приватбанк мог бы предложить ряд вкладов, ориентированных на клиентов с высоким уровнем доходов. Например, вклад, особенностью которого являлось бы то, что персональные данные клиента будут известны только одному человеку в банке – менеджеру по работе с VIP-клиентами. При этом проценты могут выплачиваться ежемесячно, в том числе и на бесплатно выданную банком пластиковую карту. Причем даже при внесении денег в кассу личность клиента не раскрывается. Таким образом, среднему и младшему персоналу банка не будут известны какие-либо данные о клиенте, а риск раскрытия информации о вкладе ничтожен.

Можно также предположить, что для клиентов Приватбанка будут выгодны целевые вклады, выплата которых будет приурочена к периоду отпусков, дням рождений или другим праздникам. Их сроки короче традиционных, а процент выше. Примером целевого вклада могут стать так называемые новогодние и рождественские вклады, то есть в течение года банк принимает небольшие вклады на празднование Нового года и Рождества, а в конце года банк выдает деньги вкладчикам. При этом желающие могут продолжать накопление денег до следующего нового года.

Приватбанк также может предложить соединение вкладных продуктов с кредитными и страховыми, разработать продукты, направленные на удовлетворение потребностей вкладчиков в жилье, крупных покупках, оплате образования, туризма и отдыха.

С целью расширения депозитной базы Приватбанку, на наш взгляд, следует обратить внимание на такой инструмент привлечения средств, как сберегательный сертификат, что будет выгодно как для потенциальных клиентов, так и для самого банка. Сертификаты имеют существенные преимущества перед срочными вкладами, оформленными, простыми депозитными договорами. Выпуск сберегательных сертификатов для Приватбанка будет иметь несколько выгодных сторон. Во-первых, при выпуске сертификатов не производится отчисления денежных средств в фонд обязательных резервов, которые направляются на кредитование хозяйствующих субъектов. Во-вторых, благодаря большому количеству возможных финансовых посредников в распространении и обращении сертификатов, расширяется круг потенциальных инвесторов. Кроме этого, имеются существенные выгодные стороны и для владельца сберегательного сертификата. Например, владельцы сертификатов теряют меньшую долю дохода при налогообложении, так как порядок налогообложения доходов по сертификатам аналогичен налогообложению дохода по ценным бумагам. Также на вторичном рынке ценных бумаг сертификат может быть досрочно продан владельцем другому лицу с получением некоторого дохода за время хранения и без изменения при этом объема ресурсов банка, в то время как досрочное изъятие владельцем срочного вклада означает для него потерю дохода, а для банка утрату части ресурсов.

В рамках данного вопроса необходимо отметить и тот факт, что в целях укрепления ресурсной базы Приватбанка возникает необходимость принять меры по минимизации негативного влияния непредвиденного изъятия населением срочных вкладов на финансовое состояние банка. Для рассматриваемой кредитной организации защита от досрочного изъятия депозитов будет выгодна с той точки зрения, что при данном нововведении банк в полной мере сможет использовать депозиты населения для расширения среднесрочного и долгосрочного кредитования, столь необходимого экономике. А для того, чтобы компенсировать населению невозможность изъять досрочно свой вклад, Приватбанку необходимо предложить для вкладов с ограниченным сроком изъятия более высокий процент.

Наряду с этим для проведения эффективного управления депозитами Приватбанку необходимо определить оптимальный объем периода хранения срочных вкладов как физических, так и юридических лиц. При этом банку особое внимание следует уделить тому, что сроки депозитов должны быть увязаны со сроками оборачиваемости кредитов, на выдачу которых они могут быть направлены.

Для наибольшей заинтересованности клиентов и притока вкладов Приватбанк может предложить выплату процентов по размещенным вкладам вперед с целью компенсации инфляционных потерь. В данном случае вкладчик при помещении средств на определенный срок сразу же получает причитающийся ему доход. Однако в том случае, если договор будет расторгнут досрочно, банк пересчитает проценты по вкладу и излишне выплаченные суммы будут удержаны из суммы вклада.

Для ускорения и облегчения клиентам получения необходимой информации о депозитах в Приватбанке целесообразно создать службу телемаркетинга – рекламу банковских вкладов по телефону, которая будет оказываться бесплатно.

Служба клиентского сервиса по телефону ведет индивидуальную работу с клиентами, заинтересованными в получении более детальной информации, и с клиентами, которых не удовлетворяют стандартные условия обслуживания. При этом не обязательно быть клиентом данного банка. Информация, предоставляемая данной службой, должна отражать содержание вида услуг и возможности их приобретения. При желании клиенты могли бы проконсультироваться непосредственно у специалистов, работающих в конкретных подразделениях банка. В этом случае на сотрудников службы клиентского сервиса возлагается обязанность соединить клиента с менеджерами банка по телефону или договориться о встрече с ними, если в этом будет необходимость.

В том случае, если клиент затрудняется изложить свои проблемы, специалисты службы телемаркетинга зададут наводящие вопросы: какими средствами он располагает, на какой срок желает положить деньги на депозит, на какую прибыль рассчитывает. И потом уже порекомендуют тот вклад, который наиболее подходит под условия клиента. Если клиент решит оставить сведения о себе в базе данных информационной системы, то через некоторое время ему вышлют по почте не только справочную информацию о новых банковских продуктах и услугах, но и бланки необходимых документов.

Вследствие этого, телемаркетинг позволит удовлетворить большинство первичных звонков и тем самым будет способствовать привлечению в Приватбанк новых клиентов.

Вместе с тем банку следует разрабатывать системные подходы к рекламной политике, что сделает ее эффективным инструментом формирования клиентской базы. Каждое конкурентное преимущество банка, каждый новый продукт, предлагаемый к продаже, должны быть известны и понятны клиентам, легко сравнимы, а также выгодно отличаться от предложений конкурентов.

Таким образом, при разработке депозитной политики Приватбанку следует руководствоваться определенными критериями ее оптимизации, среди которых можно выделить следующие:

– взаимосвязь депозитных, кредитных и прочих операций банка для поддержания его стабильности, надежности и финансовой устойчивости;

– диверсификация ресурсов банка с целью минимизации риска;

– сегментирование депозитного портфеля (по клиентам);

– вырезано

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе проведенного исследования в дипломной работе необходимо сделать следующие выводы.

В целях привлечения ресурсов для своей деятельности коммерческими банкам важно разработать стратегию депозитной политики, исходя из целей и задач коммерческого банка, закрепленных в уставе, получения максимальной прибыли и необходимости сохранения банковской ликвидности. Депозитная политика должна, прежде всего, отвечать следующим требованиям:

- экономическая целесообразность;

- конкурентоспособность;

- внутренняя непротиворечивость.

в структуре собственных средств банка на 01.01.2006 г. наибольший удельный вес занимал основной капитал - 180,48%. В составе основного капитала наибольшее значение - фонд основных средств и нематериальных активов - 170,20%, фонд экономического стимулирования - 15,79%. Удельный вес дополнительного капитала незначителен - 6,07%, а отчисления, вычитаемые из суммы основного и дополнительного капитала, достигают 86,55%.

В структуре собственных средств за год произошли следующие изменения: удельный вес основного и дополнительного капитала уменьшился соответственно до 122,93% и 5,33% вследствие уменьшения размера отчислений до 28,26%.

Положительной тенденцией в деятельности банка являются превышающие темпы роста собственных средств - нетто (собственные средства, из которых часть иммобилизована в нематериальные активы, дебиторскую задолженность и средства, отвлеченные за счет прибыли) в 1,99 раза (с 32930.2 тыс. грн. до 65648.55 тыс. грн.) по сравнению с темпами роста объема собственных средств - брутто (собственные средства - нетто + иммобилизация) в 1,34 раза (с 89346.3 тыс. грн. до 119582.81 тыс. грн.). Это свидетельствует об увеличении источника доходности активных банковских операций и, соответственно, о повышении рентабельности банковской деятельности, так как собственные средства - брутто являются ресурсом доходности активных операций банка лишь потенциально, так как часть их отвлекается в статьи по активу баланса. Отстающие темпы роста иммобилизации в 0,96 раза (с 56416.1 тыс. грн. до 53934.26 тыс. грн.) в сравнении с темпами роста собственных средств - нетто в 1,99 раза отражают снижение затрат банка на собственные нужды.

Анализ структуры привлеченных средств показал недостаточный уровень средств на расчетных и текущих счетах клиентов. Несмотря на их непредсказуемость, вынуждающую банк к росту трансформации части краткосрочных ресурсов в более долгосрочные вложения и тем самым обостряющую проблему ликвидности, банк должен стремиться к росту доли расчетных и текущих счетов в общей совокупности привлеченных средств, так как, чем выше удельный вес стабильной и дешевой части пассива баланса банка, тем стабильнее его положение и выше доходность, поскольку маржа в этой ситуации стремится к максимально возможной.

Уменьшение процентных расходов за 2006 г. на 99151.03 грн. связано с сокращением рыночного уровня процентных ставок по всем привлеченным ресурсам (это объективный фактор, зависящий от конъюнктуры денежного рынка, банк на него воздействовать не может, а вынужден только подчиняться), и совершенствованием структуры депозитной базы, т.е. резким сокращением объема и удельного веса кредитов от головного банка и филиалов и увеличения доли расчетных и текущих счетов клиентов на 6,1%.

С целью расширения ресурсного потенциала Приватбанку необходимо активизировать свою депозитную политику. В связи с этим одним из приоритетных направлений работы банка должно стать постепенное наращивание депозитного портфеля путем проведения грамотной депозитной политики, направленной, в частности, на расширение перечня вкладов, доступных клиентам, введение новых видов услуг для их удобства.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1 Закон Украины «О банках и банковской деятельности»: Утв. пост. ВРУ от 20.03.04 // Урядовый куръер.-2005.- №4.-С.20-39.

2 О ценных бумагах и фондовой бирже. Закон Украины от 18.06.03 № 1201 – XII.

3 Хозяйственный кодекс Украины: Кодекс Украины от 16.01.2007 № 436-IV // Профессиональная правовая электронная поисковая система «Законодавство України».

4 Указ о мерах по обеспечению прав граждан на использование приватизационных имущественных сертификатов. Приказ Президента Украины от 26.11.94г. №699/ 94.

5 Положение о порядке ведения реестров собственников именных ценных бумаг. Приказ Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 1.04.96г. № 58 // ГИБ о приватизации. 1996. - №7. - с. 11-17.

6 Положение о порядке проведения экспертной оценки государственного имущества при приватизации. Приказ Фонда государственного имущества от 02.02.04г. № 100.

7 Решение государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку «Об установлении минимальной номинальной стоимости акций» от 14.05.04 г. № 6.

8 Приказ Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку «О порядке ведения реестров собственников именных ценных бумаг» от 1.04.01 г. № 58.

9 О мерах по государственному регулированию и контролю за рынком ценных бумаг». Приказ КМУ от 23.08.99г. № 585.

10 Положение (стандарт) бухгалтерского учета 5. Приказ МФУ от 31.03 99 г. № 87 // Баланс, 2006. - № 44. – с. 1 - 12.

11 Аленичев В.В., Аленичева Т.Д. Анализ финансовых результатов деятельности банка // Аудит и налогооблажение.-2006.-№2.-С.22-27.

12 Аленичева Т.Д. Анилиз средней цены капитала, используемого для финансирования долгосрочных инвестиций // Деньги и кредит.-2001.-№8.-С. 50-56.

13 Анализ деятельности коммерческого банка //Под ред.С.И.Кумок.-М.:АОЗТ «Вече».- 2004.-400с.

14 Аникин А., Фёдоров В., Бойко С. Необходима система гарантирования вкладов в коммерческих банках // Экономист.-2001.-№1 .-С.65-72.

15 Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки.-М.:Финстатинформ.- 2007.-269с.

16 Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента / И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 384 с.

17 Бандурка О. М. Фінансова діяльність підприємства / О. М. Бандурка, М. Я. Коробов, П. І. Орлов. – К. Либідь, 2007. – 335 с.

18 Бланк И. А. Финансовый менеджмент / И. А. Бланк. – К.: Ника-Центр, 2001. – 528 с.

19 Банки и банковские операции //Под ред. Е. Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи: ЮНИТИ.- 1997.-471с.

20 Банковская энциклопедия // Под ред. А .М. Мороза. -[Киев:Ельтон].- 1993.-327с.

21 Банковские операции // Под ред. О.И.Лаврушина.-М.: Инфра-М, 2007.-240с.

22 Банковский портфель: Книга банкира. Книга клиента. Книга инвестора//Под ред. Ю.И.Коробкова. -М.: Соминтэк.- 2004.-750с.

23 Банковское дело//Под ред.В.И.Колесникова.-М.: Финансы и статистика.- 1997.-480с.

24 Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование .-М.:ИКЦ«ДИС».- 1997.-288с.

25 Бухвальд Б. Техника банковского дела: Справочная книга и руководство по изучению практики банковских и биржевых операций // Пер, с нем. А.Ф.Каган - Шабшай.- М.:ДИС.- 2004.-234с.

26 Глазунов В.Н. Оценка эффективности использования акционерного капитала // БУ, 1997. - №3. - с.82 - 85.

27 Гольцбегр М.А. Акционерные товарищества. Фондовая биржа. Операции с ЦБ. - Киев, 1992. - 95с.

28 Губачева О. Отчет о собственном капитале // БУ и А, - 2000. - № 4. – с. 32 – 39.

29 Губачева О., Мелехина О. Новые подходы к построению баланса и раскрытию его статей // БУ и А, - 2000. - № 10., - с. 13 – 22.

30 Едронова В.Н., Мизиновский Е.А. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя. - Москва: Финансы и статистика, 2007. - 272 с.: ил.

31 Кизима А. Особенности учета уставного фонда в хозяйственных обществах // БУ и А, 2007. - № 9. – с. 13 – 15.

32 Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - Москва: Финансы и статистика, 1996. - 432 с.

33 Костюченко В., Гонов С. УК АО: оценка, движение. - Москва «Гевес», 1997г.

34 Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности АО в промышленности, строительстве и торговле. - Москва: АО «ДИС», «МВ - Центр», 2004. - 256 с.

35 Селезнева Н. Н. Финансовый анализ: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: Юнити-Дана, 2006. – 479 с.

36 Филимоненков А. С. Финансы предприятий: учебное пособие / А. С. Филимоненков. – К.: Ника-Центр, 2006. – 280 с.

Скачать архив с текстом документа