Статистика денежного обращения
СОДЕРЖАНИЕ: Характеристика современной денежной массы, экономический и статистический смысл таких макроэкономических показателей, как денежные агрегаты. Методология и особенности их расчета, способы оценки инфляции. Расчет макроэкономических показателей по РФ.Содержание
Введение
1. Статистика денежного обращения
1.1 Содержание и функции современных денег
1.2 Формирование денежной массы банковской системой, теория спроса на деньги
1.3 Оценка инфляции
2. Практическая часть
Заключение
Список используемой литературы
Введение
Денежный рынок имеет сложную структуру. Он состоит из рынка краткосрочного денежного капитала и рынка долгосрочного денежного капитала. В современных условиях функционеры данного рынка должны осуществлять выбор не только между наличными деньгами и предоставлением их в ссуду, но также между наличными деньгами и. приобретением финансовых активов. На денежном рынке предпочтение отдается либо краткосрочному, либо долгосрочному денежному капиталу. Последний перетекает из сектора краткосрочных сделок в сектор долгосрочных сделок и наоборот. Этот выбор диктуется нормой доходности активов, степенью риска, состоянием спроса и предложения.
Денежному рынку присуще внутреннее противоречие: превращение краткосрочного денежного капитала в долгосрочный порождает внутреннюю неустойчивость. Расстройство денежного рынка в секторе краткосрочных сделок усугубляется тем, что возврат денежного капитала из другого сектора затруднен. Равновесие на денежном рынке наступает тогда, когда предложение реальных денежных остатков равно спросу на них. Это относится к соотношению спроса и предложения применительно к каждому отдельному финансовому активу, каждому сектору денежного рынка и денежному рынку в целом. Поскольку на денежном рынке функционирует множество финансовых активов (векселя, сертификаты депозитов, облигации, акции, производные финансовые инструменты) и множество ставок процента, достижение равновесия на нем является достаточно сложным. В идеале равновесие денежного рынка наступает в случае выравнивания норм доходности активов. Однако на практике действует лишь тенденция к выравниванию.
В современных условиях денежно-кредитная политика страны сталкивается с очень сложной проблемой. Регулирование экономики, направленное на поддержание стабильности цен, противоречит регулированию деятельности фондовой биржи. Борьба с инфляцией предполагает повышение ставок процента. Однако такое действие способно обрушить фондовый рынок, поскольку повышение ставок процента ведет к понижению курсов ценных бумаг. Чтобы поддержать развитие фондового рынка, Центральный банк может понизить ставку процента, но такие действия увеличивают опасность инфляции.
Понятие временной стоимости денег приобрело особую актуальность в нашей стране с началом перехода к рыночной экономике. Причин тому было несколько: инфляция, расширившиеся возможности приложения временно свободных средств, снятие всевозможных ограничений в отношении формирования финансовых ресурсов хозяйствующими субъектами и др. Инфляция заметно меняет выгодность тех или иных проектов, как ориентированных на внутренний рынок, так и делающих ставку на экспорт продукции Российских предприятий. Контроль за количеством денег, находящихся в обращении, влиянии инфляционных процессов, необходим для достижения стабильности в экономике страны.
Актуальность темы не вызывает сомнений, поэтому цель данной работы – рассмотреть возможности и особенности статистического изучения денежного обращения и способов оценки инфляции.
В первой части рассматриваются характеристики современной денежной массы, экономический и статистический смысл таких макроэкономических показателей, как денежные агрегаты М1, М2, М3, а также методология и особенности их расчета, способы оценки инфляции. В аналитической части работы, на основании изученной методики, рассчитываются основные макроэкономические показатели по РФ. При выполнении работы использовались методическая и теоретическая литература, учебники и учебные пособия, монографии отечественных ученых-экономистов и данные Российского статистического ежегодника. Статистический анализ выполнялся с применением компьютерной техники и программного обеспечения MS Excel.
1. Статистика денежного обращения
1.1 Содержание и функции современных денег
Теория денег эволюционировала по мере изменения содержания и функций денег. Экономическая теория подразделяет деньги на две категории: товарные и кредитные. Товарные деньги представлены товаром, играющим роль всеобщего эквивалента. Кредитные деньги - это ценные бумаги, не имеющие собственной стоимости. Чем кредитные деньги отличаются от прочих ценных бумаг? Американский экономист И. Фишер пишет: «Товар, называемый деньгами, должен обладать свойством универсальной приемлемости в обмене». Английский экономист Дж. Хикс в работе «Стоимость и капитал» подчеркивает еще одно свойство денег: «Те ценные бумаги, которые являются деньгами, отличаются от ценных бумаг, не являющихся деньгами, тем, что они не приносят процент». Деньги обладают стопроцентной ликвидностью. При совершении сделок они полностью реализуют свой номинал. Следовательно, кредитные деньги - это ценные бумаги, обладающие свойством всеобщей обмениваемости приемлемости.
Они выполняют все функции, которые были характерны для товарных денег: мера стоимости, средство обращения, средство сбережения (сохранения стоимости), средство платежа и мировые деньги. Современные деньги не обладают собственной стоимостью. Поэтому функцию меры стоимости они выполняют чисто символически. Деньги свидетельствуют о равенстве издержек, заключенных в обменивающихся товарах и услугах. Современные деньги не столько мера стоимости, сколько счетные единицы или масштаб цен. В качестве мировых денег функционируют национальные кредитные деньги - национальные валюты. Они становятся мировыми в коммерческих сделках, совершаемых через национальные границы. Соотношения валют зависят от международных стандартов.
Денежные агрегаты. Масса кредитных денег включает 5 денежных агрегатов, различающихся по степени ликвидности: М0, М1, М2, М3, М4 (L).
М0 включает наличные деньги за пределами банков и банковские резервы. Это так называемая денежная база, или сильные деньги (Н):
H = C + R (1)
где С — наличные деньги; R — банковские резервы.
М1 состоит из наличности и депозитов до востребования:
М1 = С + D (2)
где С — наличные деньги и дорожные чеки; D — депозиты.
М2 охватывает М1, а также однодневные соглашения об обратном выкупе, мелкие срочные вклады до 100 тыс. долл., сберегательные вклады.
М3 включает М2, крупные срочные вклады (свыше 100 тыс. долл.) и срочные соглашения об обратном выкупе.
М4 (L) помимо МЗ включает облигации правительства, краткосрочные ценные бумаги казначейства и корпораций.
Центральный банк РФ использует агрегат «Деньги», который формируется как сумма денег вне банков (М0) и депозитов до востребования в банковской системе (без депозитов органов государственного управления), т.е. данный агрегат представляет собой все денежные средства в экономике страны, которые могут быть использованы как средство платежа (М1). Агрегат «Квази-деньги» представляет собой ликвидные депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и обычно имеют меньшую скорость обращения, чем «Деньги». Агрегат «Квази-деньги» включает срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте. Совокупность агрегатов «Деньги» и «Квази-деньги» формирует агрегат «Широкие деньги». Если исключить из агрегата «Широкие деньги» депозиты в иностранной валюте, получится агрегат М2.
Денежные агрегаты различаются по степени ликвидности, Убывающей при переходе от М0 до М4. Денежные агрегаты способны выполнять функции денег в разной степени. Все они выполняют функцию сохранения стоимости, средства накопления. Единственным денежным агрегатом, который может служить прямо и непосредственно в качестве средства обращения, является М1. Чтобы остальные денежные агрегаты выполняли функцию средства обращения, необходимо изменение их статуса (перевод денег на депозит до востребования). Но такое изменение, как правило, сопровождается потерей процентов. Экономисты, полагающие, что основной функцией денег является средство обращения, считают деньгами только М1. Остальные денежные агрегаты, не способные выполнять эту функцию прямо и непосредственно, относят к «почти деньгам».
Существует также эмпирический подход к идентификации денег. На практике по тем или иным соображениям центральные банки оперируют с агрегатами М2 (ЦБ РФ), М3 (ЦБ Европейского Союза), М2 и МЗ (Федеральная резервная система США). Национальные центральные банки эмпирически устанавливают, какой из денежных агрегатов наиболее точно отражает функционирование денежного механизма в их стране.
Покупательная способность кредитных денег подвержена сильным колебаниям. Поддержание стабильности денежного обращения предполагает использование ряда инструментов. Речь идет об ограничении государственных расходов и ликвидации дефицита бюджета. Устойчивость денежного обращения зависит от величины предложения товаров и услуг.
Довольно широко используется так называемое валютное управление, которое устанавливает жесткую зависимость между эмиссией денег и наличием золота и иностранной валюты. Дополнительные деньги обеспечиваются приростом золотовалютных резервов. Валютное управление ограничивает свободу деятельности государства в финансовой сфере. Монетарная политика в значительной мере определяется действиями центрального банка той страны, валюта которой используется для стабилизации национальной денежной системы. В связи с этим не все страны готовы использовать валютное управление. Предложения о возврате к системе золотого стандарта до сих пор отвергались, но функционирование цивилизованного рынка золота способно повысить уровень стабильности денежного обращения и повысить надежность национальной валюты.
1.2 Формирование денежной массы банковской системой, теория спроса на деньги
На 1 декабря 2002 г. денежная масса М2 в России равнялась 2600,8 млрд. руб.[1] , в том числе наличные деньги составили 690,5 млрд., депозиты в банках - 1910,3 млрд. руб. По отношению к ВВП денежная масса равна 24,3%. Пропорция М2/ВВП характеризует монетизацию последнего[2] .
В процессе формирования денежной массы важная роль принадлежит денежной базе, или так называемым сильным деньгам. Денежная база состоит из двух компонентов: наличных денег и банковских резервов, т.о. формула денежной базы рассчитывается по формуле 1.
Банковская система в силу своей специфики способна сформировать денежную массу большей величины, чем денежная база. Привлекая депозиты, коммерческие банки используют их для кредитования клиентов и получения дохода. В соответствии с законодательством банки должны иметь в своем распоряжении обязательные резервы, которые необходимы для обслуживания клиентов, погашения чеков и т.д. Они служат не столько для страхования депозитов, сколько для регулирования предложения денег коммерческими банками. В случае «набега» вкладчиков обязательные резервы не в состоянии удовлетворить ажиотажный спрос на деньги. Их норма меняется в зависимости от степени рискованности депозитов: она меньше для срочных депозитов и больше для депозитов до востребования. Банк России установил норму обязательных резервов для коммерческих банков, равную 12%. Реально норма обязательных резервов определяет величину избыточных резервов, которые можно использовать для кредитования клиентов. Величина денежной массы будет равна количеству наличных денег, находящихся в обращении, и объему депозитов до востребования. Обозначим величину денежной массы как агрегат М1, тогда объем денежной массы будет соответствовать вышеизложенной формуле 2.
Коммерческий банк способен увеличить денежную массу на величину избыточных резервов. Пусть норма обязательных резервов составляет 12%, а объем депозитов - 1000 руб. Тогда избыточные резервы будут равны 1000 - 120 = 880 руб. На эту сумму коммерческий банк может предоставлять кредиты своим клиентам. Таким образом отдельный банк увеличивает денежную массу. На счетах банка сохраняются депозиты, равные 1000 руб., и выданы кредиты на сумму 880 руб. Предоставляя кредиты, банки открывают текущие счета. В результате объем денежной массы увеличился до 1880 руб.
Вся система коммерческих банков способна существенным образом увеличивать объем денежной массы. Условием такого увеличения становится миграция депозитов между банками. Продолжим рассмотрение предыдущего примера. Допустим, гражданин И. получил кредит в банке А в сумме 880 руб. и положил деньги на расчетный счет в банк Б. Банк Б за вычетом 12% обязательных резервов предоставляет кредит гражданке П., равный избыточным резервам, т.е. 774,4 руб. и т.д. Первоначальный депозит в системе коммерческих банков способен многократно увеличить денежную массу (табл. 1).
Таблица 1 - Увеличение предложения денег системой коммерческих банков, вызванного депозитом, равным 1000 руб., при норме обязательных резервов 12%
| Банк | Депозиты | Банковские резервы | Банковские кредиты |
| Банк А | 1000,0 | 120,0 | 880,0 |
| Банк Б | 880,0 | 105,6 | 774,4 |
| Банк В | 774,4 | 93,0 | 681,4 |
| Прочие банки | 5678,9 | 681,4 | 4997,5 |
| Всего: | 1000,0 | 7333,3 |
Депозитный мультипликатор показывает степень возрастания массы денег в результате увеличения банковских вкладов. Депозитный мультипликатор (m) определяется нормой обязательных резервов (rr):
m = 
(3)
Увеличение денежной массы в банковской системе будет равно произведению величины избыточных резервов на депозитный мультипликатор (табл. 1). В конце концов превращение кредита в депозит в очередном банке, представление кредита за счет вновь принятого депозита доводит общую сумму банковских кредитов до 7333,3 руб.
МS = избыточные резервы (4)
гдеМS - увеличение предложения денег; - депозитный мультипликатор.
Однако действие депозитного мультипликатора не следует преувеличивать, поскольку зачастую «миграция депозита» от одного банка к другому не происходит. Так, деньги, полученные в кредит гражданином И. могут быть израсходованы им, например, в магазине. Соответственно в этом случае мультипликативного воздействия на денежную массу нет. Кроме того, банки из предосторожности могут держать избыточные резервы. Это тоже уменьшает мультипликационный эффект.
Объем денежной массы можно определять, используя два коэффициента: отношение наличность-депозиты и отношение резервы-депозиты. Денежный мультипликатор характеризует взаимосвязь между поведением населения, коммерческих банков и центрального банка страны.
Отношение наличность-депозиты определяется привычками и поведением населения по поводу структуризации финансовых ресурсов. Одну часть ресурсов население держит в виде наличных денег, а другую - в виде банковских депозитов. В какой мере население предпочитает ликвидность, зависит от издержек, связанных с получением денег с банковского счета. Развитие банкоматов, телефонного и интернетовского банковского бизнеса облегчает доступ к деньгам и имеет тенденцию уменьшать соотношение наличность-депозиты, но рост потребления увеличивает спрос на наличные деньги и соотношение возрастает. Обычно такой рост наблюдается в преддверии общенародных праздников. Указанное соотношение зависит также от ставки процента по депозитам.
Отношение резервы-депозиты зависит от требований центрального банка. Выполняя законодательные требования, коммерческие банки могут дополнительно сохранять избыточные резервы. С одной стороны, избыточные резервы иметь невыгодно, т.к. они не приносят доход. С другой стороны, коммерческие банки вынуждены прибегнуть к ним, если приток и отток депозитов характеризуется крайней неравномерностью. Банки также принимают во внимание издержки привлечения дополнительных финансовых ресурсов на межбанковском рынке и в виде кредитов центрального банка.
Для того чтобы вывести денежный мультипликатор, преобразуем два уравнения:
Н = С + R = crD + rrD = D(cr + br) (5)
где cr — отношение наличность-депозиты; br- отношение резервы-депозиты.
Агрегат М1 = C + D = crD + D = D(cr + 1) (6)
Тогда денежный мультипликатор примет такой вид:
M = 
(7)
После сокращения Dв числителе и знаменателе денежный мультипликатор будет выглядеть следующим образом:
M = 
(8)
Объем денежной массы рассчитывается как произведение денежной базы и денежного мультипликатора:
M1 = H (9)
Теория спроса на деньги исходит из того, что спрос на деньги определяется уровнями реального дохода и ставки процента. Зависимость спроса на деньги от первого фактора прямая, от второго - обратная.
Количественная теория денег исходит из того, что количество денег является главным фактором, определяющим уровень цен. Американский экономист И. Фишер создал уравнение обмена трансакционного типа:
МV= РQ(Т) (10)
где М - количество денег; V- скорость обращения; Q- выпуск товаров и услуг в неизменных ценах; Т - объем трансакций в неизменных ценах; Р - индекс цен.
Постулат пропорциональности подразумевает, что скорость обращения денег и объем выпуска стабильны. В противном случае невозможно определить воздействие денег на цены. Для характеристики спроса на деньги количественная теория использует уравнение обмена, из которого вытекает, что спрос на деньги (Мd) будет зависеть от величины дохода, уровня цен и скорости обращения денег:
Мd = PQ/V (11)
Теоретики количественной теории первоначально исходили из того, что скорость обращения денег стабильна. М. Фридмен же сделал вывод, что скорость их обращения изменяется, но изменяется предсказуемо.
Таким образом, спрос на деньги согласно количественной теории определяется скоростью обращения денег, ценами и доходами.
Центральным пунктом кейнсианской теории денег является положение о предпочтении ликвидности. Предпочтение ликвидности можно представить как пропорцию, в которой индивид удерживает часть своего дохода в форме наличных денег. Существуют три мотива предпочтения ликвидности:
- трансакционный мотив, или мотив обращения - потребность в наличных деньгах при осуществлении текущих сделок потребительского или производственного характера;
- мотив предосторожности - желание обеспечить в будущем возможность распоряжаться частью ресурсов в денежной форме;
- спекулятивный мотив - желание иметь резерв, чтобы использовать его для приобретения ценных бумаг.
Спрос на деньги, определяемый трансакционным мотивом и мотивом предосторожности (L1), зависит от уровня доходов (Y) индивида или домашнего хозяйства и в известной мере от ставки процента. Общий спрос на деньги в соответствии со спекулятивным мотивом (L2 ) находится в обратной зависимости от ставки процента (г). Спрос на деньги характеризуется следующей формулой:
Md = L1(Yr) + L2(r) (12)
Портфельная теория денег учитывает ожидаемую инфляцию. В качестве ограничителя спроса на деньги вводится уровень дохода или уровень богатства. Формула, определяющая структуру активов физических и юридических лиц, имеет следующий вид:
Мd = f(rS,rb, рk,R,i,
e,Y,W) (13)
где rS — доход на акции; rb- доход на облигации; рk - норма прибыли на капитал; R - земельная рента; i- ставка процента; e- ожидаемая инфляция; Y - доход; W - богатство.
Портфельная теория денег показывает, что спрос на деньги определяется не только ставкой процента, но и нормой доходности активов, которыми располагают физические и юридические лица. Портфель должен быть составлен таким образом, чтобы доходность активов была одинаковой. Тогда спрос на деньги может быть представлен формулой:
Мd/Р= f(y,r) (14)
где Мd/Р - спрос на реальные денежные остатки; у - доход; r- ставка процента.
Предложение денег формируется под воздействием монетарной политики центрального банка, кредитной деятельности коммерческих банков и привычки населения держать деньги на расчетных счетах банков. На величину денежной базы существенное влияние могут оказывать операции центрального банка с иностранной валютой. Регулируя состояние валютного рынка, он покупает или продает золото и иностранную валюту. Мобилизуя часть наличных денег в виде депозитов, коммерческие банки на этой основе предоставляют кредиты, выводя предложение денег за пределы денежной базы. В какой мере коммерческие банки способны увеличивать предложение денег, зависит от отношения наличность - депозиты, зависящей от поведения населения, и нормы обязательных резервов, определяемой ЦБ РФ.
1.3 Оценка инфляции
Оценка инфляции приобретает в современных условиях немалое значение в силу того, что последняя стала, перманентным фактором в экономике России. Такая оценка нужна для учета влияния инфляции на производство, финансовые учет, отчетность и пр. С другой стороны, она нужна для удержания инфляции на уровне, безопасном для функционирования экономики. Как известно, различают умеренную инфляцию (до 5% в год), галопирующую (30-100%) и гиперинфляцию.
Учет инфляции осуществляется с использованием:
- общего индекса внутренней рублевой инфляции, определяемого с учетом систематически корректируемого рабочего прогноза хода инфляции;
- прогнозов валютного курса рубля;
- прогнозов внешней инфляции;
- прогнозов изменения во времени цен на продукцию и ресурсы (в т.ч. газ, нефть, энергоресурсы, оборудование, строительно-монтажные работы, сырье, отдельные виды материальных ресурсов), а также прогнозов изменения уровня средней заработной платы и других укрупненных показателей на перспективу;
- прогноза ставок налогов, пошлин, ставок рефинансирования ЦБ РФ и других финансовых нормативов государственного регулирования.
Не менее, если не более часто для измерения инфляции используют индексы цен, т.е. относительные показатели, характеризующие темпы роста цен. Существует множество видов как формул для расчета индексов цен, так и самих этих индексов. Однако, как показывает практика, чаще всего как наиболее универсальный показатель используется индекс потребительских цен (ИПЦ), определяемый как средневзвешенный индекс цен по корзине потребительских товаров и услуг, взвешенных по структуре приобретения этих товаров и услуг типичным потребителем данной страны.
Наряду с этим достаточно широко используются также:
- индекс отпускных цен производителей;
- дефлятор валового национального продукта (ВНП), т.е. индекс изменения цен в среднем по всей экономике в целом.
Оценка инфляции осуществляется путем определения индексов инфляции, которые представляют собой показатели изменения рыночных цен за некий промежуток времени. Различают индивидуальные и общие индексы цен. Индивидуальный индекс: (Ици) - это отношение цены данного товара в отчетном периоде и цены базисного периода:
Ици = 
(15)
где Ц1 — цена товара в отчетном периоде;
Ц0 — цена товара в базисном периоде.
Общий индекс цен (Ицо) может рассчитываться на базе «взвешенного» (агрегатного) индекса:
Ици = 
(16)
где Ор1 - физический объем реализации данного товара в отчетном периоде (шт.); А, Б... - разновидности товаров.
Темп инфляции (ТИ) есть отношение разности между индексами цен прошедшего (Ицп) и данного года (Иц) к индексу цен прошедшего года:
ТИ = 
(17)
Индекс стоимости (Ис) определяется таким образом:
Ис = 
= 
(18)
Такого рода зависимости широко используются при прогнозировании будущих потоков денежных поступлений по инвестиционным проектам. Речь идет о том, что денежные поступления и выгоды от реализации проекта прогнозируются в неизменных ценах, а затем - на основе тех или иных прогнозов инфляции - приводятся к текущим ценам будущих лет.
Постоянные цены обеспечивают сопоставимость разновременных показателей. При проведении предварительного анализа инвестиционного проекта, как правило, чаще всего используются именно цены, зафиксированные на уровне, существующем в момент принятия решения.
Постоянные цены следует использовать для расчета интегральных показателей, с тем, чтобы сохранить изменение в структуре цен и влияние инфляции на план реализации инвестиционного проекта, при этом, исключая из рассмотрения общее изменение масштаба цен [3, с. 446-453].
Такой подход обеспечивает сравнимость показателей проектов в условиях, меняющихся под воздействием инфляции.
При использовании постоянных цен следует применять реальную ставку процента. Если денежные потоки рассчитываются в постоянных ценах, то расчеты следует производить в твердой валюте (при этом следует принимать во внимание, что даже твердая валюта подвержена инфляции, хотя далеко не в той мере, что и рубль).
Расчет денежных потоков в рублях следует производить в текущих (прогнозных) ценах. Исчисление показателей эффективности проекта также могло бы быть произведено в прогнозных ценах, но только при условии достоверной информации о ситуации в будущем в области ценообразования.
Однако оценка влияния инфляции на будущие денежные потоки, как правило, при нестабильной экономической ситуации проводится в условиях неполной и неточной информации. При использовании текущих цен должна применяться текущая (т.е. номинальная) ставка дисконта (табл. 2).
Таблица 2 - Расчет ставки дисконта в условиях инфляции
| Ставка | Дисконтированные денежные потоки в постоянном выражении | Дисконтированные денежные потоки в текущем выражении |
| Ставка процента | реальная | текущая |
| Инфляция | Темп инфляции = 0 | Темп инфляции 0 |
Для анализа воздействия инфляции на прогноз денежных потоков недостаточно просто увеличивать статьи по текущему году. Это связано с тем, что темп инфляции по различным видам ресурсов неодинаков (неоднородность инфляции по видам продукции и ресурсов). Учет фактора инфляции может оказать как положительное, так и отрицательное воздействие на фактическую эффективность инвестиционного проекта.
Конечно, прогноз самой инфляции - дело чрезвычайно сложное и ненадежное, так как динамика цен определяется огромным количеством разнообразных факторов. В соответствующей литературе можно найти описания множества методов прогнозирования цен - от простейших, экспертных, до сложнейших, основанных на макромоделях и изощренных математических приемах. При этом, как показывает практика, надежность и точность прогнозов крайне слабо связаны со сложностью моделей прогнозирования, и порой экспертные прогнозы оправдываются не хуже, чем результаты сложных имитационных расчетов. Лучше всего не углубляться в эти дебри самим, а принять за основу прогнозы инфляции из нескольких независимых друг от друга источников, включая правительство и Центральный банк, - это и даст диапазон возможных темпов инфляции, на который следует ориентироваться [3, с. 446-453].
Оценку инфляции осуществляют государственные органы, профессиональные союзы, аналитические службы, хозяйствующие субъекты и другие лица. Финансово-кредитные учреждения при предоставлении кредитов приплюсовывают ее ожидаемый уровень к процентным ставкам за кредит. При индексации пенсий и заработной платы ее фактический уровень прибавляется к соответствующим доходам. При низких темпах инфляции, не влияющих на конечные показатели деятельности хозяйствующих субъектов, оценка инфляции может быть проигнорирована. При высоких темпах она также необходима, как и меры, устраняющие ее влияние (например, переоценка стоимости активов).
Заключение
В настоящее время к деньгам относят и разнообразные долговые обязательства, имеющие разную степень ликвидности. Под ликвидностью понимаются способности обязательства быть обращенными в наличные деньги и истраченными на покупку товаров и услуг. Кроме расходования денежных средств на закупку благ, ликвидность также означает денежные затраты на капитальные вложения (увеличение производства).
Так, наличные деньги ликвидны на 1005, ибо на них можно незамедлительно приобрести различные товары, работы, услуги. Гораздо менее ликвидными являются срочные вклады в сберегательном банке, ценные бумаги. Такое различие положено в основу деления всей денежной массы на связанные между собой агрегаты.
Измерение денежной массы с помощью агрегатов ликвидных средств имеет исключительно важное значение для государственного регулирования денежного обращения и предотвращения инфляционного обесценения денег.
В настоящей работы были изучены состав и виды различных денежных агрегатов. Особенности их исчисления и изучения. Кроме того в работе был рассмотрен вопрос формирования денежной массы банковской системой и способы оценки влияния инфляции.
Список используемой литературы
1. Гусаров В.М. Статистика: учеб. пособие – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 463 с.
2. Ефимова М.Р., Петрова Е.В. Общая теория статистки: учеб. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 416 с.
3. Курс социально-экономической статистики: Учеб. для вузов/под ред. проф. М.Г.Назарова – М.: Финстатинформ, ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 771 с.
4. Общая теория статистики: Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности: Учеб./под ред. О.Э.Башиной – М.: Финансы и статистика, 2001. – 440 с.
5. Плошко Б.Г., Елисеева И.И. История статистики: учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 1990. – 295 с.
6. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. – М.: Новое знание, 2004. – 640 с.
7. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 281 с.
8. Сажина М.А. Экономическая теория: Учеб. для вузов. – М.: Норма, 2005. – 672 с.
9. Сиденко А.В., Матвеева В.М. Международная статистика: Учеб. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2000. – 256 с.
10. Чернышева Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учеб. пособие. – М.: ИКЦ «МарТ», 2003. – 304 с.
11. Экономическая статистика: Учеб./под ред. Ю.Н.Иванова. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 480 с.
[1] Мировая экономика и международные отношения. 2003. № 10. С. 12.
[2] См.:Сажина М.А. Экономическая теория – М., 2005, С.334 - 335