Обзор финансового рынка.
СОДЕРЖАНИЕ: 2Обзор Финансового Рынка 0. Последствия чеченской кампании негативно отразились на состоянии рынка ценных бумаг России. Существенно упали в цене российские долги,2Обзор Финансового Рынка 0.
Последствия чеченской кампании негативно отразились на состоянии
рынка ценных бумаг России. Существенно упали в цене российские долги,
снизился курс валютных облигаций государственного внутренненего
валютного займа Министерства финансов. По словам представителя
Citibank Бенджамина Петча (Bengamin Petch) ни один западный инвестор
сегодня и близко не подойдет к валютным облигациям.
Мнения российских экспертов по затратам кампании (от 4 до 9 трлн.
рублей) противоречивы и, вероятно, не отражают истинного положения. В
финансовых кругах США затраты на операции в Чечне оцениваются в $3
млрд. Восстановление чеченской экономики, по мнению аналитиков, должно
по затратам быть равнозначным. Таким образом общий объем затрат
предположительно составляет $6 млрд. Как следствие, происходит
существенное ослабление позиций рубля, изменение приоритетов
финансовых инструментов.
Основное внимание участников финансового рынка направлено на
наиболее ликвидные и наименее подверженные инфляции активы, в первую
очередь на валюту. При отсутствии достойных альтернатив вложений
средств как следствие резко возросли объемы операций на ММВБ,
наметилась ярко выраженная тенденция ускоренного темпа роста курса
доллара. Высокая доходность валютных операций привлекает часть
финансовых ресурсов с рынка ГКО на валютные торги. Что, в свою
очередь, еще больше усугубляет позиции рубля. В этой ситуации
руководством Центрального банка России проведен ряд мер по укреплению
ослабевшей национальной валюты:
21 0. С 6 января повышена ставка рефинансирования ЦБР на 20 пунктов
до 200% процентов годовых. С 19 января Московский городской банк уве-
личил процентные ставки по вкладам. Следует ожидать повышения процент-
ных ставок во всех секторах финансового рынка.
22 0. Совет директоров Сбербанка РФ принял 12 января решение об из-
менении с 1 февраля 1995 года процентных ставок по вкладам населения и
сберегательным сертификатам.
- 2 -
Годовые ставки по срочным вкладам, в том числе спецсчета по
компенсации и обмену составят 80 процентов; по целевым вкладам на
детей и накопительные - 160 процентов. По срочным депозитам /не менее
100 тысяч рублей/ годовые ставки составят: 3 месяца - 90 процентов, 6
и 12 месяцев - 100.
По срочным депозитам от 500 тысяч рублей и выше на 6 месяцев
годовые ставки состаят - 100 процентов; от 500 тысяч рублей до 1
миллиона рублей /включительно/ на 12 месяцев - 110; от 1 миллиона до 5
миллионов рублей /включительно/ на 12 месяцев - 120; от 5 миллионов до
10 миллионов рублей /включительно/ на 12 месяцев - 130; от 10
миллионов рублей и выше на 12 месяцев - 140; от 50 миллионов рублей и
выше на 6 месяцев - 135 процентов.
Ставки по вкладам с ежемсячной выплатой дохода /минимальный взнос
не менее 300 тысяч рублей/ составят 7 процентов по России и 8
процентов по Москве в месяц. Годовые ставки по вкладам до
востребования остались без изменений - 10 процентов годовых.
23 0. Согласно телеграмме Центрального банка от 16 января 1995 года
с 18 января лимиты открытой валютной позиции уполномоченных Российской
Федерации, установленные соответственно департаментом иностранных
операций Банка России, главными территориальными управлениями
(Национальными банками) Банка России на основании инструкции Банка
России No 15 от 28 мая 1993 года, впредь до особых указаний
уменьшаются на 30%.
Главным территориальным управлениям (Национальным банкам) Банка
России усилить контроль за соблюдением уполномоченными банками
установленных лимитов и порядка ведения открытой валютной позиции.
24 0. По сообщению пресс-службы Банка России, в ссответствии с
решением совета директоров Банка России начиная с баланса 1 февраля
этого года для коммерческих банков устанавливаются новые формы
отчисления в фонд обязательных резервов. Введены следующие нормативные
отчисления: по счетам до восстребования и срочнымобязательствам
коммерческого банка до 30 дней - 22%, по срочным обязательствам от 30
до 90 дней - 15%, свыше 90 дней - 10%. Одновременно устанавливается
норма отчислений коммерческими банками в фонд обязательных резервов в
- 3 -
Центральном банке по текущим счетам в иностранной валюте (пассивный
остаток по баллансовому счету No 070) в размере 2%.
25 0. По слобщению пресс-службы банка России введен новый бланка
строгой отчетности (справка форма N 0406007), Центральным банком
Российской Федерации подготовлена новая редакция инструкции от 25
января 1994 года N 21 (об открытии обменных пунктов), которая в
ближайшее время будет доведена до Главных управлений Банка России.
Учитывая, что для доведения этой инструкции до коммерческих
банков, проведения необходимых организационно-технических мероприятий
по выполнению содержащихся в ней требований необходимо дополнительное
время, срок введения нового бланка строгой отчетности справка форма
N0406007 переносится с 1 февраля на 1 марта сего года.
26 0. К мерам по укреплению курса рубля следует отнести и
циркулярное письмо ЦБ России N 130а от 20.12.94, в котором сообщается,
что в целях поддержания стабильности и устойчивого функционирования
банковской системы России коммерческие банки обязаны создавать резерв
на возможные потери по ссудам. С 1995 года банки должны создавать
резерв в полном объеме, независимо от величины полученных доходов.
Резерв используется только для покрытия непогашенной ссудной
задолженности. Безнадежная ссудная задолженность может быть списана
только на основании решения судебных органов. Списание ссудной
задолженности с баланса банка не является ее анулированием.
Задолженность должна отражаться за баллансом не менее пяти лет с
момента ее списания.
27 0. Укреплению финансового рынка России способствуют стандартные
процедуры: с 1 января 1995 года Центральный банк повысил размер
уставного капитала для регистрации вновь создаваемых коммерческих
банков с 3 до 4 млрд.рублей (данные нормативы будут действовать до 1
аперля 1995 г.); с 1 января с.г. повышены требования для получения
лицензии на привлечение частных вкладов для вновь создаваемых банков
(срок банковской деятельности не менее года, обязательная публикация
годовой отчетности, соблюдение банковского законодательства и
нормативных акактов ЦБР, наличие резервного фонда не менее 10% от
фактически оплаченного уставного капитала, наличие резервов на
возможные потери по ссудам).
- 4 -
И конечно нельзя не сказать о самом распростаненном средстве -
интервенции ЦБР валютных ресурсов на торгах. По предварительныму
анализу объем вливаний на торгах не превышал 30% от объема. В ряде
случаев эта величина была существенно меньше.
Данные шаги по реанимации рубля позволили существенно снизить
темпы роста доллара и соответственно на некоторых позициях
стабилизировать рубль. Несмотря на рост биржевой стоимости доллара
существенно упала маржа при операциях с наличным долларом. В
результате обострившегося дефицита рублевых средств коммерческие банки
вынуждены были приступить к реализации валюты на рынке. Предпочтение
отдавалось доллару и на рынке создалось положение превышения
предложения немецкой марки над долларом. На рынке межбанковских
кредитов отмечен рост про центных ставок. Максимальный спрос проявлен
к сверхкоротким деньгам. Можно сказать, что средства скорой помощи,
примененные по отношению к рублю, оказались действенными.
Несмотря на предпринимаемые меры рубль сдает свои позиции, но не
обвально, а постепенно. В то же время можно говорить об укреплении
курса карбованца. При постоянном росте цен и официально прогнозируемой
инфляции в пределах 30% в январе, курс наличного доллара по Украине
практически не меняется. Это существенно отражается на покупательной
способности доллара (за последние два месяца 1994 года долларовая
инфляция составила порядка 68%). С другой стороны, можно говорить об
укреплении национальной валюты Украины. На этом фоне убедительно
звучат заявления о дальнейшем реформировании финансовой системы
Украины. С 12 января 1995 г. Л.Кучма отменил свой указ N 206 О мерах
по сокращению наличного обращения. Одновременно с этим отменены и
другие указы, регулирующие режим обращения наличных на территории
Украины. Однако действие постановления Правительства республики Крым
от 21 июля 1994 года N 106 О мерах по улучшению обращения наличных
денежных средств, как объясняет Гос.налоговая инспекция Крыма, пока
еще не отменено. НБУ планируется либерализация местного валютного
рынке. Ожидается открытие сети валютных бирж по Украине, увеличение
количества обменных пунктов. В Киеве впервые проведены торги по
наличному доллару за наличный карбованец. Однако наибольшую ожидаемую
стабилизацию национальной валюты Украины принесет предполагаемая
денежная реформа, которая согласно заявлению Л.Кучмы, будет проведена
в ближайшие месяцы.
- 5 -
Ослабление рубля в России и укрепление позиций карбованца за счет
валютных интервенций НБУ сделало карбованец наиболее популярной
валютой из денежных единиц бывшего СССР. Ликвидность украинской
национальной валюты подтверждают результаты торгов ММВБ, где объемы
сделок с карбованцем занимают третье место после доллара и марки.
Высокий рейтинг карбованца оторван от ситуации в Украине. При
спаде производства и падении уровня жизни, без явно выраженной
тенденции к улучшению ситуации, курс национальной валюты
стабилизировался. Основная причина стабилизации - валютные интервенции
НБУ. Причем следует учесть, что на биржу выбрасываются предоставленные
Украине международные кредиты.
На сегодняшний день объем внешнего долга Украины составляет $7,1
млрд, из которых $4,3. млрд оформлены в виде долговых обязательств.
Существенный вклад в общий долг составили задолженности Туркменистану
и России ($1 млрд Украина должна Туркменистану за газ и $1,5 млрд
России за газ полученный от РАО Газпром в 1993 году). Ожидается, что
в конце 1995 года Украина получит от Запада в общей сложности $5
млрд., после чего внешний долг ее составит около $12 млрд (или 12%)
внутреннего валового продукта. К концу 2000 года, попредварительным
оценкам, сумма украинского долга достигнет $33 млрд и составит почти
половину ВВП. (В России сейчас внешний долг равен 47% ВВП).
По словам Виктора Ющенко, председателя НБУ, гарантировать на
длительный период стабилизацию карбованца Национальный банк не может.
Положения карбованца определят формирование дефицитной части бюджета,
рыночные преоборазования в аграрном и газовом секторах экономики.
2П Р И Л О Ж Е Н И Е
3ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
38 июня 1995 г.
2ИТОГИ БИРЖЕВЫХ ТОРГОВ ПО USD И DEM
ММВБ СМВБ
4911 4910
72.320 3.970
72.340 4.794
61.850 3.070
49 15
3461 3485
3.030 0.013
4.110 0.013
4.920 0.013
24 2
1.419 1.409
2ИТОГИ ТОРГОВ в АО Объединенный Валютный Дом
Дата Время Курс Объем торгов Спрос
РУБ/USD млн. USD млн. USD
07/06/95 15:00 4921 1.370 1.370
07/06/95 17:00 4924 0.760 0.760
08/06/95 10:00 4925 0.840 0.870
08/06/95 12:00 4923 1.435 1.435
Тел. 430-81-25, 430-81-26, 430-81-27
Тел. 430-81-25, 430-81-26, 430-81-27
2ИТОГИ ФЬЮЧЕРСНЫХ ТОРГОВ
Тип Месяц Котировка Колебания цены Кол-во Оборот Изменение Количество
контракта реализ. закрытия (руб.) заключ. средств котировки по открытых
сделок (USD) сравнению с позиций
пред. торгами
Миним. Макс. (руб.)
1000 $ Июнь 4977.94 4975.00 4980.00 - 2647000 -12.06 -
1000 $ Июль 5037.77 5032.00 5050.00 - 3661000 -11.35 -
1000 $ Август 5089.31 5080.00 5094.00 - 7192000 -5.63 -
5000 $ Сентябрь 5147.98 5134.00 5172.00 - 10055000 -145.16 -
5000 $ Октябрь 5269.96 5257.00 5300.00 - 7155000 -204.81 -
5000 $ Ноябрь 5393.71 5370.00 5400.00 - 8975000 -217.23 -
5000 $ Декабрь 5531.69 5600.00 5657.00 - 5360000 -139.73 -
5000 $ Январь 5683.44 5657.00 5694.00 - 4965000 #REF! -
5000 $ Февраль 5824.39 5750.00 5825.00 - 4150000 #REF! -
Общий оборот средств в течение торгового дня: $54,160,000
Итоги торгов предоставлены расчетной фирмой МТБ Фьючерс Брок (т. 974-70-45)
2Российская Биржа
Тип Месяц Котировка Колебания цены Кол-во Оборот Изменение Количество
контракта реализ. закрытия (руб.) заключ. средств котировки по открытых
контр. (USD) сравнению с позиций
пред. торгами
Миним. Макс. (руб.)
1000 $ Июль 4914.00 4881.00 4906.00 11 11000 #REF! 155
1000 $ Август 5055.20 5005.00 5161.00 775 775000 -105.95 1448
1000 $ Сентябрь 5155.27 5035.00 5309.00 1979 1979000 -154.12 2373
1000 $ Октябрь 5250.78 5245.00 5550.00 1446 1446000 -187.85 1312
1000 $ Ноябрь 5363.58 5245.00 5547.00 1036 1036000 -184.37 1701
1000 $ Декабрь 5531.96 5100.00 6000.00 1371 1371000 -22.88 2555
1000 $ Январь 5651.10 5190.00 6196.00 468 468000 -44.75 1104
Общий оборот средств в течение торгового дня: $7,086,000
Информация предоставлена Отделением фьючерсных торгов АО РТСБ (т. 262-88-36)
2Московская Центральная Фондовая Биржа
Тип Месяц Котировка Колебания цены Кол-во Оборот Изменение Количество
контракта реализ. закрытия (руб.) заключ. средств котировки по открытых
контр. (USD) сравнению с позиций
пред. торгами
Миним. Макс. (руб.)
1000 $ ###### 4924.00 4910.00 4925.00 110 110000 -12 220
1000 $ Июнь 4914.00 4900.00 4920.00 368 368000 -33 1656
1000 $ Июль 4985.00 4968.00 5025.00 236 236000 -61 2656
1000 $ Август 5047.00 5010.00 5055.00 541 541000 #REF! 4612
1000 $ Сентябрь 5170.00 5122.00 5195.00 886 886000 #REF! 3792
1000 $ Октябрь 5330.00 5314.00 5363.00 1656 1656000 #REF! 4218
1000 $ Ноябрь 5452.00 5439.00 5470.00 1027 1027000 #REF! 3362
1000 $ Декабрь 5569.00 5526.00 5575.00 1626 1626000 -84 4472
1000 $ Январь 5685.00 5670.00 5730.00 871 871000 -96 3854
1000 $ Февраль 5871.00 5830.00 5899.00 1887 1887000 -124 5002
Общий оборот средств в течение торгового дня: $9,208,000
Информация предоставлена АО Биржевая палата (т. 925-38-26)
2KУРСЫ ОБМЕНА НАЛИЧНОЙ ВАЛЮТЫ
Банк Доллар США Немецкая марка Адрес, телефон банка
покупка продажа покупка продажа
Авиабанк 4860 4950 3420 3520 Уланский пер., 16; т.207-53-82
Автобанк 4800 4940 3300 3600 ул. Делегатская, 11; т.973-32-16
Акромбанк 4850 4950 - - М.Левшинский пер., 7,стр. 2; т.201-56-68
Бэст 4880 4940 3400 3600 Варшавское ш., 33; т.111-30-85
Бюро МДМ 4905 4925 3350 - Октябрьская пл., 1; т.238-64-70
ВББ (оп11) 4900 4935 - - ул. Н. Басманная, 18; т.262-66-13
ВББ (оп367) 4820 4960 3310 3510 ул. Б. Полянка, 31/38; т.238-59-41
Восход 4900 4949 3440 3539 ул. М. Грузинская, 46; т.253-49-94, 253-49-95
Глория-банк 4885 4930 3200 3550 ул. Кржижановского, 18/3; т.129-78-76
Гута-банк 4800 4950 3400 3600 ул. Каляевская, 5; т.251-52-18
Деловая Россия 4700 4910 3360 3500 Страстной бул., 8; т.200-24-63
Зелак Перово 4700 4940 3400 3600 2-ая Владимирская ул., 7; т.304-18-66
Индустрия-сервис 4850 4940 3300 3500 ул. Онежская, 8/10; т.459-95-97
Интеграция 4860 4960 3400 3530 ул. Чехова, 29/4; т.209-17-95
Ипотечный стандарт 4650 4915 3350 3500 ул. Новочеремушкинская, 34; т.129-01-22
Иргабанк 4905 4940 3500 3600 ул. М. Филевская, 8; т.144-15-19
Клондайк 4910 4925 3440 3520 ул. Трубная, 2; т.208-11-08
Контакт 4800 4920 3350 3430 Симферопольский бул., 13; т.119-37-70
Континент-банк 4780 4940 3380 3550 ул. Гостиничная, 9; т.482-18-45
Кредит-Москва 4860 4930 3400 3450 ул. Тверская,.7; т.201-90-67
Линкольн-банк 4900 4950 - - ул. М. Бронная, 4; т. 203-10-95
Липецккомбанк 4880 4920 3400 3600 ул. Новобасманная, 14; т.262-61-97
МБТиС 4830 5000 3430 3590 Лефортовский вал, 24; т.362-42-98
Метрополь 4910 4930 3400 3500 ул. Донская, 7, к. 3; т.230-02-37
Мир 4850 4935 3380 3530 Бутырский вал, 18; т.972-90-48
Москва 4850 4940 3330 3480 Нарышкинская ал., 5; т.214-06-32, 212-31-23
МСБ-банк 4870 4940 3350 3550 ул. Б. Грузинская, 62; т.254-93-61
Мытищинский КБ 4600 4910 3250 3469 Мытищи,Новомытищ. пр-т,30/1, 209-17-95
Оптимум 4700 4920 3400 3600 Крымский вал, 10; т.230-10-73
Промрадтехбанк 4800 4940 3400 3500 ул. Мясницкая, 35; т.204-14-76
Ресурс-банк 4800 4940 3350 3600 ул. Верх. Радищевская, 2; т.915-37-29
Росдорбанк 4740 4940 3350 3550 оп-м.Октябрьская-кольцевая; т.268-80-50
СВС-банк 4840 4970 3400 3650 ул. Свободы, 22; т.491-47-10
СВС-банк (оп2) 4900 4950 3400 3600 ул. Люсиновская, 13; т.236-46-06
Стройинвест 4900 4925 3450 3550 ул. М. Полянка, 2/3, стр. 8; т.237-81-47
Тверьуниверсалбанк 4860 4950 3420 3520 ул. Б. Тульcкая, 13; т.926-26-01, 206-65-20
Тори-банк 4800 4940 3400 3490 ул. Каланчевская, 29/31; т.262-18-69
Фрунзенский 4800 4950 3350 3550 Миусская пл., 2/2; т.251-62-43
Юнибест-банк 4700 4940 3400 3600 Новозыковский пр-д, 5; т.956-15-46
Максимальная 4910 3500
Минимальная 4910 3430
2КУРСЫ ИНОСТРАННЫХ ВАЛЮТ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИИ
Наименование валюты Курс В пересчете на USD USD за В пересчете на DM DM за
в рублях за 1 USD валюту за 1 DM валюту
1 австралийский доллар 3537.39 руб. 1.3883 AUD 0.7203 USD 0.9787 AUD 1.0217 DEM
1 австрийский шиллинг 492.28 руб. 9.9760 ATS 0.1002 USD 7.0328 ATS 0.1422 DEM
1 английский фунт стерлингов 7796.21 руб. 0.6299 GBP 1.5875 USD 0.4441 GBP 2.2519 DEM
10 бельгийских франков 1685.49 руб. 2.9137 BEF 0.3432 USD 2.0541 BEF 0.4868 DEM
1 голландский гульден 3095.49 руб. 1.5865 NLG 0.6303 USD 1.1184 NLG 0.8941 DEM
10 греческих драхм 215.41 руб. 22.7984 GRD 0.0439 USD 16.0722 GRD 0.0622 DEM
1 датская крона 888.55 руб. 5.5270 DKK 0.1809 USD 3.8964 DKK 0.2566 DEM
1 доллар США 4911.00 руб. - USD - USD 0.7050 USD 1.4185 DEM
1 египетский фунт 1445.90 руб. 3.3965 EGP 0.2944 USD 2.3944 EGP 0.4176 DEM
1 ирландский фунт 7926.85 руб. 0.6195 IRP 1.6141 USD 0.4368 IRP 2.2896 DEM
1 исландская крона 77.19 руб. 63.6222 ICK 0.0157 USD 44.8518 ICK 0.0223 DEM
10 испанских песет 399.72 руб. 12.2861 ESP 0.0814 USD 8.6613 ESP 0.1155 DEM
100 итальянских лир 297.59 руб. 16.5026 ITL 0.0606 USD 11.6338 ITL 0.0860 DEM
1 канадский доллар 3564.64 руб. 1.3777 CAD 0.7258 USD 0.9712 CAD 1.0296 DEM
1 кувейтский динар 16386.39 руб. 0.2997 KWD 3.3367 USD 0.2113 KWD 4.7331 DEM
10 ливанских фунтов 30.28 руб. 162.1863 LEF 0.0062 USD 114.3365 LEF 0.0087 DEM
1 немецкая марка 3462.11 руб. 1.4185 DEM 0.7050 USD - DEM - DEM
1 норвежская крона 778.28 руб. 6.3101 NOK 0.1585 USD 4.4484 NOK 0.2248 DEM
10 португальских эскудо 329.38 руб. 14.9098 PTE 0.0671 USD 10.5110 PTE 0.0951 DEM
1 сингапурский доллар 3530.30 руб. 1.3911 SGD 0.7189 USD 0.9807 SGD 1.0197 DEM
10 турецких лир 1.14 руб. 4307.8947 TRL 0.0002 USD 3036.9386 TRL 0.0003 DEM
1 финляндская марка 1132.66 руб. 4.3358 FIM 0.2306 USD 3.0566 FIM 0.3272 DEM
1 французский франк 986.24 руб. 4.9795 FRF 0.2008 USD 3.5104 FRF 0.2849 DEM
1 шведская крона 678.94 руб. 7.2333 SEK 0.1382 USD 5.0993 SEK 0.1961 DEM
1 швейцарский франк 4200.31 руб. 1.1692 CHF 0.8553 USD 0.8243 CHF 1.2132 DEM
1 ЭКЮ 6404.93 руб. 0.7668 ECU 1.3042 USD 0.5405 ECU 1.8500 DEM
10 японских иен 578.31 руб. 8.4920 JPY 0.1178 USD 5.9866 JPY 0.1670 DEM
1 доллар США по расч. с Индией 3928.80 руб. 1.2500 USD 0.8000 USD 0.8812 USD 1.1348 DEM
1 азербайджанский манат 1.11 руб. 4424.3243 АЗМ 0.0002 USD 3119.0180 АЗМ 0.0003 DEM
1 армянский драм 12.04 руб. 407.8904 АДР 0.0025 USD 287.5507 АДР 0.0035 DEM
10 белорусских рублей 4.23 руб. 1160.9929 BUR 0.0009 USD 818.4657 BUR 0.0012 DEM
1 казахский тенге 76.50 руб. 64.1961 KZT 0.0156 USD 45.2563 KZT 0.0221 DEM
1 киргизский сом 448.08 руб. 10.9601 KGS 0.0912 USD 7.7265 KGS 0.1294 DEM
1 латвийский лат 9480.69 руб. 0.5180 LAT 1.9305 USD 0.3652 LAT 2.7384 DEM
1 литовский лит 1227.75 руб. 4.0000 LTL 0.2500 USD 2.8199 LTL 0.3546 DEM
1 молдавский лей 1072.27 руб. 4.5800 MDL 0.2183 USD 3.2288 MDL 0.3097 DEM
1 узбекский сум 177.93 руб. 27.6007 УЗС 0.0362 USD 19.4577 УЗС 0.0514 DEM
100 украинских карбованцев 3.20 руб. 1534.6875 KRB 0.0007 USD 1081.9094 KRB 0.0009 DEM
1 эстонская крона 432.76 руб. 11.3481 EEK 0.0881 USD 8.0001 EEK 0.1250 DEM
( 2С 0) 1Финмаркет
( 2С 0) 1Институт коммерческой инженерии