Прямые иностранные инвестиции в экономике страны на примере Индии и Китая
СОДЕРЖАНИЕ: Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Сибирская академия государственной службы специальность «Финансы и Кредит»Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Сибирская академия государственной службы
специальность «Финансы и Кредит»
кафедра Региональной Экономики
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
дисциплина «Иностранные инвестиции»
Тема : Прямые иностранные инвестиции в экономике страны
(на примере Индии и Китая)
Выполнила:
Абдулаева Е.О.
группа 0604
Проверил:
Брызгалова И.В.
Новосибирск 2010
Оглавление
[1] .
Согласно аналитическому докладу «Ведение бизнеса в 2011 году» Китай и Индия внесли значительные улучшения[2] . За несколько лет Китай внес 15 изменений в свою экономическую политику, облегчив условия предпринимательской деятельности по многим аспектам. Так, в 2005 году новый закон о частных предприятиях в десять раз понизил прежде одно из самых высоких в мире требований к минимальному размеру капитала. В 2006 году был создан новый кредитный реестр и в настоящее время кредитную историю имеет 64% взрослых жителей страны. В 2007 году в Китае вступил в силу новый закон о правах собственности, который предоставляет равную защиту государственной и частной собственности и расширяет перечень активов, которые могут быть использованы в качестве залогового обеспечения. Индия провела 19 реформ регулирования предпринимательской деятельности. Многие из них были направлены на упрощение административных процедур и совершенствование технологии: внедрение системы электронной регистрации предприятий, электронной подачи налоговой отчетности, таможенных форм, осуществления платежей и так далее.
Таким образом, Китай поднялся на 10 позиций вверх и оказался на 79 месте, в то время как Индия поднялась на одну позицию.
Сегодня наилучшую динамику по притоку прямых иностранных инвестиций показал Китай. Следом идут Индия, Бразилия, Соединенные Штаты и Россия. По данным исследования, впервые четыре основных развивающихся рынка - Китая, Индии, Бразилии и Россия (БРИК) - вошли в пятерку приоритетных принимающих стран для прямых иностранных инвестиций. Об этом сообщается в докладе, подготовленном Конференцией ООН по торговле и развитию (UNCTAD)[3] .
По каким причинам инвесторы направляют свои капиталы в Индию и Китай?
У Китая и Индии есть благоприятные климатические условия, дешевая рабочая сила и потенциальная рентабельность за счет меньших транспортных издержек и стоимости строительства чем, например в России.
Также к несомненным достоинствам этих экономик можно отнести то, что эти страны имеют обширный выход к теплым морям, а, следовательно, к самому дешевому средству транспорта.
Если говорить о каждой стране в отдельности, то инвесторы направляют свои капиталы в Индию по многим причинам. Во-первых, индийская экономика является быстро развивающейся, и, согласно оценкам МВФ, этот рост стабилен и причины его весьма основательны. Во-вторых, значительные инвестиции и высокий уровень производительности способствуют дальнейшему росту потенциала экономики.
Помимо этих факторов Индия имеет еще ряд преимуществ, привлекающих иностранных инвесторов. Это высокие темпы экономического роста (на уровне 6-7% в год) и макроэкономическая стабильность; высокоразвитый финансовый сектор с широкой банковской сетью и хорошо развитым рынком капитала; емкий рынок (население составляет свыше 1,1 млрд. чел., причем 63,3% населения находится в возрасте 15-64 года).
Так же наличие природных ресурсов, богатая минеральная база, самообеспечение в сфере сельского хозяйства; наличие многочисленного высококвалифицированного управленческого и консультирующего персонала; стабильная демократическая система, существующая уже более 50 лет со времени достижения независимости; использование английского языка в коммерции и управлении; развитая промышленная база; достаточно конкурентоспособный частный сектор; высокоразвитая инфраструктура НИОКР (учебные заведения и учреждения, занимающиеся технологическими, инженерными и управленческими исследованиями, соответствуют мировым стандартам); сильная и независимая судебная система.
Что касается экономики Китая , то причины высоких поступлений иностранных инвестиций в КНР хорошо известны:
1. поддержание в стране высокого уровня социально-экономической и политической стабильности;
2. наличие емкого внутреннего рынка и дешевой рабочей силы;
3. проведение активной национальной инвестиционной политики;
4. постоянное совершенствование и либерализация юридической базы в направлении создания благоприятного режима для иностранных компаний.
Особо следует отметить то значение, которое ПИИ в последнее десятилетие стали иметь для решения проблемы занятости в такой многонаселенной стране как Китай. Правительство КНР традиционно уделяет повышенное внимание вопросам трудоустройства населения, что связано как с необходимостью поиска работы для вступающей в трудоспособный возраст молодежи, так и для огромной массы крестьянского населения, покидающего деревню.
Большое значение в этом отношении придается предприятиям с иностранным участием, и вопросы о найме местного персонала особо оговариваются в каждом отдельном случае.
С точки зрения интересов иностранных компаний, наличие в крупных размерах дешевой и трудолюбивой рабочей силы является одним из основных факторов инвестиционной привлекательности Китая.
2. Приоритетные отрасли привлечения ПИИ
Приоритетными отраслями индийской экономики являются энергетика, инфраструктурные проекты, машиностроение, информационные технологии, нефтегазовые и нефтехимические комплексы страны, фармацевтика, а также другие отрасли, продукция которых востребована на местном рынке и может быть экспортирована.
Автоматическое одобрение получают вложения в такие отрасли, как добыча полезных ископаемых, производство медицинского и лабораторного оборудования, строительство, курьерские услуги, энергетика (кроме атомной), производство алкогольной продукции, оптовая торговля. Размер ПИИ в такие отрасли не должен превышать 74%. Для других же отраслей и производств (производство шерсти и шелка, основных химических продуктов, здравоохранение и медицинские услуги и др.) этот размер составляет 51 %15.
К секторам экономики, закрытым для любых форм иностранных инвестиций , относятся: атомная энергетика, лотерейный и игровой бизнес, розничная торговля (за исключением торговли под единым брендом).
Привлечение и использование иностранного капитала в Китае регулируется специальным каталогом отраслей для иностранных инвестиций . Так, согласно каталогу, к категории поощряемых отраслей для зарубежных инвестиций в КНР относятся более 260 направлений: сельского, лесного хозяйства и животноводства, текстильной промышленности, энергетики, металлургии, нефтяной, нефтехимической, химической промышленности, машиностроения, электронной промышленности, производства строительных материалов, медицинского оборудования, аэрокосмической промышленности, микроэлектроники, новых видов материалов, био- и информационных технологий, защиты окружающей среды и др.
К отраслям ограниченного размещения инвестиций в Китае относятся отдельные направления сельского и лесного хозяйства (выращивание, переработка хлопка и редких пород дерева), животноводства, рыбной, горнодобывающей, пищевой, табачной, текстильной промышленности, полиграфии, нефте- и коксопереработки, химической промышленности, цветной металлургии, производства стандартной техники (в т.ч. грузовых контейнеров, подшипников, автокранов, гусеничных бульдозеров, оборудования приема сигналов спутникового телевидения), энергетики, транспорта, связи и др. , а также разрешенные (т.е. не относящиеся к категориям ограниченные и запрещенные) инвестиционные проекты с прямым экспортом своей продукции.
Отраслями, в которых запрещено размещение зарубежных инвестиций, в настоящее время являются: военная сфера, горнодобывающая сфера, плавка и обработка радиоактивных руд, строительство и эксплуатация электросетей, производство продукции с канцерогенным, тератогенным, мутагенным действием и производящей длительное органическое загрязнение, транспортные услуги, масс – медиа и СМИ, а также финансовый сектор (банковская деятельность, операции с ценными бумагами, учреждение бухгалтерских и трастовых компаний, страховых брокерских компаний) и отдельные сферы пищевой промышленности.
Кроме вышеперечисленных сферы деятельности, в которых ограничено использование иностранного капитала, являются: страхование, недвижимость, юридический консалтинг, табачная и фармацевтическая промышленность и телекоммуникационные услуги.
3. Действия правительств по реализации инвестиционной политики страны
Среди мероприятий правительства Индии , проводимых в течение последних 15 лет, имеющих положительное влияние на процесс притока иностранных инвестиций, можно выделить следующие. В 1999 г. был принят «Закон о валютном регулировании», разрешающий репатриации инвестированного капитала и перевод за границу любого количества иностранной валюты, полученной в качестве прибыли от деятельности иностранной компании в Индии.
В первой половине 2006 г. были сняты ограничения на участие иностранного капитала в розничной торговле товарами под единым брендом. Снятие ограничений позволяет открывать собственные магазины таким международным компаниям, как «Nike», «Reebok», «Louis Vuitton», «Channel» и др.
В 2005/06 финансовом году принято решение о повышении верхнего предела участия ПИИ в индийских компаниях телекоммуникационной отрасли и связи (с 49 до 74%) и до 100% — в секторе строительства объектов недвижимости. До 100% ПИИ разрешены в индийские периодические издания и журналы, публикующие научную, техническую и специальную информацию. Иностранным банкам предоставлено право приобретать в автоматическом режиме до 74% собственного капитала частных индийских банков.
Инвестиционная стратегия Индии впервые была сформулирована в «Акте о промышленной политике» в 1956 г. и в дальнейшем получила развитие в аналогичном документе в 1991 г. Согласно указанным актам, для каждого сектора индийской экономики установлены предельные уровни и условия допуска иностранных инвестиций в соответствующие сферы экономики. При этом определены механизмы иностранного инвестирования в хозяйственный комплекс Индии. Это либо автоматическое разрешение центрального банка страны — Резервного банка Индии (РБИ), либо предварительное одобрение по решению Совета по содействию иностранному инвестированию или Секретариата по поддержке промышленности.
Реализация инвестиционной политики Китая. Особую роль в области открытой внешнеэкономической политики Китая играют административно-экономические образования с льготными режимами, создают специально льготные режимы для стимулирования притока иностранных инвестиций:
• специальные экономические зоны: Шэньчжэнь, Чжухай, Шаньтоу, Сямэнь, Хайнань, а также приравненный к ним по статусу Новый район Пудун (Шанхай);
• зоны экономического и технологического развития в г. Пекин, Шанхай, Гуанчжоу, Тяньцзинь, Далянь, Харбин, Урумчи, Ухань, Чунцин, Ханчжоу, Шэньян, Чанчунь, Инкоу и других крупных городах;
• зоны свободной торговли в гг. Шанхай, Тяньцзинь, Далянь, Гуанчжоу, Нинбо, Хайкоу, Сямэнь, Фучжоу, Циндао, Шаньтоу, Чжухай и Шэньчжэнь.
• зоны приграничного экономического сотрудничества в гг. Дандун, Хэйхэ, Суйфэньхэ (пров.Хэйлунцзян), Маньчжоули, Эрлянь (АРВМ), Хуэйчунь (пров.Цзилинь), Инин, Боле, Тачэн (СУАР), Пинсян, Дунсин (ГЧАР), Жуйли, Вантин, Хэкоу (пров.Юньнань).
Помимо административно-экономических образований, особую роль с учетом особой приоритетности развития высоких технологий, в КНР придают технопаркам. Для открывающихся технопарков и совместных научно-исследовательских центров действуют преференциальные тарифы налогообложения, они освобождаются от уплаты импортных пошлин на ввозимое в КНР оборудование, налога с продаж при передаче технологий, в течение первых двух-трех лет работы пользуются бесплатными арендой помещений, телекоммуникационными и коммунальными услугами. Предусмотрено также первоочередное предоставление таким структурам кредитов от местных специальных фондов финансового содействия, а также других мер поддержки. Благодаря осуществляемым в КНР мерам поддержки научно-исследовательского сектора, в создании технопарков участвуют крупнейшие мировые компании, такие как, IBM, Thomson, Alcatel, Samsung, Oracle, Philips, Olympus, Epson и др.
С учетом положительного опыта территориально-экономических образований с санкции центрального правительства КНР к настоящему моменту на территории Китая образованы более 200 зон льготного экономического режима. Функционирующим в их пределах местным и иностранным предприятиям и компаниям предоставляется льготный режим налогообложения, финансовые, таможенные и другие льготы. Так для предприятий с иностранным капиталом, доля которого в уставном фонде превышает 25%, предоставляются налоговые льготы при реинвестировании ими средств в проекты центральных и западных районов КНР. Если предприятие импортирует продукцию, оборудование и технологии, которые не могут быть произведены в Китае, то импортеры освобождаются от уплаты импортных пошлин. Также в целях оказания содействия иностранным компаниям в реализации инвестиционных намерений в КНР при местных органах власти СЭЗ и других указанных льготных территориально-экономических образований действуют специальные консультационные агентства, оказывающие различные услуги зарубежным компаниям по подбору китайских партнеров, юридической регистрации и т.п.
4. Факторы, сдерживающие приток ПИИ
Несмотря на улучшение инвестиционного климата, поток ПИИ В экономику Индии составляет 0,8% от мирового объема ПИИ и лишь 3% ПИИ в развивающиеся страны. Существует целый ряд факторов, сдерживающих приток капиталов иностранных инвестором. Основными проблемами по-прежнему остаются недостаточно развитая инфраструктура, устаревшее трудовое законодательство, проблемы государственного управления и низкая квалификация местного персонала. Неразвитость железнодорожной и автомобильной инфраструктуры, низкий уровень качества и обслуживания на существующих транспортных магистралях ограничивают возможности перемещения товаров внутри страны и препятствуют использованию Индии как полноценного транзитного пути. Социальные конфликты, бюрократия, коррупция, протекционизм, так же отрицательно сказываются на притоке ПИИ.
Факторы, сдерживающие приток ПИИ в экономику Китая.
Проблемой остается невысокое качество многих китайских товаров, несоответствие их международным стандартам, недостаточная квалификация рабочего и инженерно-технического персонала. Их работа в трудоемких отраслях на конвейере и сборке имеет узкую специализацию, не дает широких технологических навыков.
Иностранных инвесторов беспокоит неполное законодательство, наличие многих закрытых инструкций, затрудняющих свободное предпринимательство, сложный порядок взимания налогов и недостаточная правовая защита интересов инвесторов, отсутствие арбитражной системы разрешения споров (китайцы предпочитают ей неформальные консультации сторон). Так же неполная конвертируемость юаня, обязательность экспорта и затруднения с реализацией товаров на внутреннем рынке, бюрократизм. Слишком велика зависимость совместных предпринимательств от китайских ведомств по найму рабочей силы, снабжению сырьем, водой, электроэнергией, аренде помещений и т.п., что отражается в монопольных ценах и увеличивает затраты. Наконец, мешает совместному предпринимательству распространенная среди китайцев неверность контрактным обязательствам, убеждение, что в силу обстоятельств можно и нужно изменять условия соглашений.
Кроме выше перечисленного, крупномасштабные инвестиционные проекты в Китае требуют выработки продуманной инвестиционной стратегии. Инвесторы например из Гонконга и Тайваня несут меньшие риски, поскольку вкладывают относительно небольшие средства (средний проект -1,5 млн. долл.) в экспортоориентированные производства с быстрым периодом окупаемости вложенных средств. Западные ТНК стремятся равномерно распределить свои филиалы по всему миру, в том числе в Восточной Азии, чтобы избежать зависимости от одной страны. При этом создание крупных инвестиционных проектов в КНР всегда осуществляется при обязательном условии участия в проекте китайской правительственной организации.
Заключение
Решающую роль в превращении Индии в крупного получателя иностранных инвестиций в мире сыграло создание благоприятного инвестиционного климата. Как следует из краткого предшествующего обзора, этот климат создавался не только исторически обусловленными сравнительными преимуществами страны, такими как обширный внутренний рынок и дешевый труд, но и целенаправленной политикой государства. Индийский опыт показывает, что решающую роль в этом процессе играют такие важнейшие факторы, как наличие единой долговременной стратегии, комплексно определяющей конкретные установки и ориентиры устойчивого социально-экономического развития; преемственность политического курса и стабильность обшей социально-политической ситуации в стране: открытость внешнему миру при твердом отстаивании стратегических и особенно перспективных национальных интересов; создание детально проработанной и прозрачной институциональной и нормативной среды: проведение все более глубоких рыночных реформ во всех сферах социально-экономического развития.
Всем известно, что своим гигантским экономическим скачком, произошедшим в последние 30 лет, Китай во многом обязан массивному притоку ПИИ. Китайскому правительству удалось создать макроэкономическую ситуацию, при которой страна превратилась в один из наиболее привлекательных для инвестиций регионов мира. С точки зрения инвестора, эта привлекательность Китая основана на целом ряде факторов: постоянный экономический рост, стабильная деловая среда, доступ к дешевым человеческим ресурсам, низкий уровень коррупции (особенно в том, что касается иностранного бизнеса), достаточно развитая транспортная инфраструктура, возможность использования специального статуса Гонконга, доступ к огромному внутреннему рынку Китая.
Однако, главный козырь Индии - твердое законодательство, сформированное на основе английского права, отмечают эксперты. Защита прав собственности и корпоративного управления в Индии несравненно выше, чем в Китае.
Литература
1. Любомудров А.В. Прямые иностранные инвестиции в экономику Китая / А. В. Любомудров // Российский внешнеэкономический вестник. - 2010. – № 2. - С. 3-7
2. Ревина, Е. Я. Прямые иностранные инвестиции в экономике Индии / Е. Я. Ревина // Вестник Московского университета. Сер. 6, Экономика. - 2009. - 3. - С.39-47.
3. Исследование Всемирного банка: Ведение бизнеса 2010: http://gtmarket.ru/news/state/2009/09/15/2200
4. Исследование Всемирного банка: Ведение бизнеса 2011: http://gtmarket.ru/news/state/2010/11/05/2720
5. Россия попала в пятерку привлекательных для инвестиций стран: http://www.rb.ru/topstory/economics/2010/09/07/180516.html
6. Дюшебаев А. Импорт капитала и инвестиционный климат КНР: http://www.easttime.ru/analitic/3/8/772.html
[1] Исследование Всемирного банка: Ведение бизнеса 2010: http://gtmarket.ru/news/state/2009/09/15/2200
[2] Исследование Всемирного банка: Ведение бизнеса 2011: http://gtmarket.ru/news/state/2010/11/05/2720
[3] Россия попала в пятерку привлекательных для инвестиций стран: http://www.rb.ru/topstory/economics/2010/09/07/180516.html