Товарные биржи
СОДЕРЖАНИЕ: инистерство общего и профессионального образования Вологодский государственный технический университет Кафедра Экономической теории Реферат Товарные биржи
Министерство общего и профессионального образования
Вологодский государственный технический университет
Кафедра Экономической теории
Реферат
Товарные биржи
выполнил: студент группы ЭФК-11 Першин В. А.
проверил:
Водомеров Н. К.
Вологда
1998 г.
Содержание
Содержание..................................................................................... 1
Товарная биржа и её роль в рыночной экономике....................... 2
Законодательное регулирование деятельности товарных бирж.. 9
Раздел I. Общие положения................................................... 10
Раздел II. Учреждение, организация и порядок прекращения деятельности товарной биржи...................................................................... 11
Раздел III. Организация биржевой торговли и ее участники 11
Раздел IV. Государственное регулирование деятельности товарных бирж. 12
Членство и управление на бирже................................................... 3
Организация работы товарных бирж............................................ 5
1. Биржевой зал........................................................................... 5
2. Маклериат и брокерские конторы.......................................... 6
3. Биржевая котировка................................................................ 7
4.Биржевой арбитраж................................................................. 8
5. Биржевая печать...................................................................... 8
6. Реклама.................................................................................... 8
7.Базовые операции на товарной бирже.................................... 8
Российские биржи......................................................................... 13
Заключение.................................................................................... 16
Приложение 1. Примерная организационная структура биржи 17
Список использованной литературы........................................... 18
Товарная биржа и её роль в рыночной экономике.
Биржа — это, во-первых, место регулярных торгов определёнными товарами, торговый посредник, способствующий заключению сделок между продавцами и покупателями сырья, валюты, ценных бумаг, во-вторых, объединение физических и юридических лиц, организующее эти торги и разрабатывающее правила их проведения, и, в-третьих, особый ценообразующий механизм, что и является главным признаком, определяющим место бирж в экономической инфраструктуре страны.
Как видно из приведённого определения, биржи многофункциональны. К основным функциям бирж относятся:
1. организация процесса купли-продажи, заключающаяся не только в предоставлении места торга, но и в обеспечении реальной встречи продавцов и покупателей. На бирже продавцы предлагают свой товар, а покупатели, оценивая товар, соглашаются с предлагаемыми условиями и заключают сделки или, если какие-либо параметры сделки их не устраивают, выдвигают встречные предложения. Если первоначально биржа была местом оптовой торговли, куда продавцы привозили свои продукты, то в настоящее время биржи представляют собой не место прямой, непосредственной купли-продажи товаров, обмена товаров на деньги, а место заключения сделок на тот или иной товар, что не умаляет значения биржи в процессе организации процесса обмена, купли-продажи товаров;
2. контроль за спекуляцией, осуществляемый в результате организованного заключения сделок, открытости торгов, когда любой покупатель может приобрести на бирже интересующий его товар;
3. страхование посредством торговли срочными инструментами, представляющее собой определённую корректировку цен, что обеспечивает взаимное погашение риска;
Наряду с обозначенными основными, определяющими функциями бирж назовём и вспомогательные функции:
1. котирование цен, основанное на рыночном спросе и предложении;
2. установление стандартов на биржевые товары. В условиях, когда на бирже не реализуется сам товар, а заключаются биржевые сделки, более удобным становится покупать товар, стандартизованный по весу, объёму, качеству;
3. разработка типовых контрактов для членов биржи, помогающих в заключении сделок;
4. разработка правил торгов и фиксация торговых обычаев, приводящая к более разумному функционированию торгов;
5. проведение процедуры упрощенных расчётов с членами биржи, позволяющее экономить время и снижать издержки обращения. Члены биржи не расплачиваются по каждой совершённой ими сделке, а вносят определённую сумму, которую затем расчётная палата распределяет между выигравшими и проигравшими;
6. выпуск информационных бюллетеней с котировками продаваемых товаров и других материалов, освещающих ход торгов на бирже;
7. оказание клиентам различных услуг, спектр которых постоянно расширяется.
Выполнение этих функций приводит к эффективному и рациональному осуществлению купли-продажи товаров.
Товарные биржи представляют собой самостоятельные специализированные негосударственные учреждения для проведения торговых операций по заключению сделок купли-продажи стандартизованных материально-вещественных товаров. Основной предмет биржевой торговли — легко стандартизируемые, так называемые биржевые товары, к которым относятся прежде всего почти все виды сырья (нефть, металлы, древесина и т. д.), продукция сельского хозяйства, и легко стандартизируемые промышленные товары, обычно служащие промежуточным сырьём для других отраслей промышленности (бумага, картон, цемент, другие строительные материалы, нефтепродукты).
Членство и управление на бирже
Члены биржи на локальном уровне могут быть любые юридические лица: государственные, кооперативные, посреднические (брокерские) фирмы, банки, иностранные, совместные и иные предприятия и организации, осуществляющие приобретение, продажу и обмен товаров. Членство на бирже дает право торговать в ее зале. Члены биржи могут голосовать на собраниях и на различных биржевых выборах и участвовать в работе комитетов.
Существует множество таких комитетов - от комитета подготовки и обучения до комитета регулирования торговли и комитетов торгового зала. Помимо этого, члены биржи проходят программы обучения и переподготовки, получают всестороннюю биржевую информацию и могут пользоваться библиотечным и информационным центром. Организация считается принятой в члены биржи, если за это проголосовало квалифицированное большинство учредителей и простое большинство предприятий и организаций-претендентов. Голосование проводится после оценки финансового состояния претендента. Члены биржи обязаны внести вступительный взнос, который возвращается им в случае выхода из состава биржи. Прием новых членов биржи осуществляется общим собранием учредителей и членов биржи. Члены биржи платят ежегодный членский взнос, но освобождаются от всех общих сборов, взимаемых с участников биржевых торгов. Члены биржи имеют право:
принимать участие в управлении биржей в порядке, предусмотренном уставом
вносить на рассмотрение руководящих органов биржи предложения в целях улучшения организации торговли
участвовать в общих собраниях с правом решающего голоса
пользоваться информацией и другими видами биржевых услуг.
Члены биржи несут имущественную ответственность по результатам хозяйственной деятельности биржи в размере внесенных ими средств.
Для облегчения своей работы членам биржи предоставлено право нанимать служащих, которым разрешен доступ в торговый зал в виде клерков или посыльных. Руководство биржами осуществляют специальные выборные органы: Совет Управляющих и различные комитеты, создаваемые в привязке к определенным сферам биржевой жизни. В состав подразделений биржи входят:
- Ревизионная комиссия - осуществляет ревизию финансовой деятельности биржи; подготовку отчета для заслушивания на общем собрании учредителей и членов биржи; оказание консультаций организациям и лицам.
- Арбитражная комиссия – оформляет контракты между партнёрами по сделке; контролирует правильность оформления сделок; заслушивает, расследует и урегулирует спорные вопросы, возникающие между членами биржи, а также их клиентами в процессе заключения и исполнения сделок.
- Котировальная комиссия - рабочий орган, главной задачей которого является подготовка к публикации биржевых котировок и анализа движения цен.
- Комиссия по торговой этике - контроль за выполнением правил торгов на бирже.
- Комиссия по приему членов биржи - рассмотрение заявлений о приеме новых членов биржи, анализ финансового состояния претендента.
- Отдел биржевых товаров - консультирует о параметрах товаров на бирже.
- Отдел экономического анализа - контроль над конъюнктурой рынка продукции.
- Административно-хозяйственный отдел - решает задачи, связанные с развитием складского и тарного хозяйства, с ведением бухгалтерии, подбором кадров.
- Информационный центр.
- Отдел совершенствования биржевой торговли.
- Отдел расчетов по биржевым сделкам.
- Биржевой музей.
- Отдел организации торговли.
- Комиссия по деловым операциям - контроль чистоты дел членов биржи.
Организация работы товарных бирж
1. Биржевой зал
Сердцем товарной биржи является биржевой зал, где продавцы и покупатели (сами или с помощью брокеров) осуществляют биржевой торг, построенный по принципу двойного аукциона - повышающихся цен у покупателей и понижающихся у продавцов. Биржевой торг - это большое количество аукционов, проходящих в одном месте практически одновременно.
Биржевые сделки заключаются в специально отведенном месте. Так как торговля ведется сразу несколькими видами товаров, то для каждого вида товара отведен отдельная комната (зал) либо в одном зале несколько секций, пол которых ниже пола зала, поэтому они зовутся ямами» (полом). В каждой яме торгуют одним видом товара.
Цена назначается путем ее выкрика. При одинаковой цене товар скорее достанется тому, кто громче выкрикнул цену, поэтому голосовые данные имеют немалое значение. Крик для подстраховки дублируется с помощью специальной системы жестов. Жест является языком брокера. Сигналами пальцев рук брокеры обмениваются информацией о том, сколько типовых контрактов они готовы купить или продать.
Распоряжения о покупке или продаже товара поступают непосредственно членам биржи в торговый зал по телефону. Заказчики могут сопровождать свое распоряжение инструкциями, например минимальной или максимальной ценой, количеством и т.д. На заказе проставляется время поступления, после чего он доставляется рассыльным брокеру-продавцу в яму. Сама яма разбита на несколько секций, в каждой из которых заключаются сделки на определенный месяц года.
Заключив сделку, маклер вносит в специальный бланк код своего контрагента, время заключения сделки, месяц поставки, цену и объем товара. Эти данные передаются присутствующим в каждой яме брокерам-продавцам и брокерам-покупателям и компьютерную систему учета. Информация о цене поступает на табло торгового зала биржи, а также передается на другие биржи и биржевым службам информационных компаний.
2. Маклериат и брокерские конторы
По мере деятельности товарных бирж определились основные действующие лица - это биржевые маклеры и брокеры.
Задача маклериата - обеспечение биржевой торговли в биржевом зале. Маклер - посредник, осуществляющий по поручению и за счет клиентов выявление спроса и предложения, а также работу по согласованию условий сделки, ее оформлению и регистрации от лица биржи. Маклер предоставляет брокерам возможность для осуществления торговых сделок.
Функции маклера:
оформление сделок;
контроль над выполнением обеими сторонами договорных обязательств;
принятие мер к безусловному выполнению требований покупателей или продавцов в случае отказа одной из сторон выполнять преддоговорные обязательства;
осуществление экспертизы партий товаров, поступающих на биржевой торг
Брокеры осуществляют посреднические услуги при совершении сделок купли-продажи, как на бирже, так и вне ее от имени члена или клиента биржи, за их счет. Они всесторонне знают конъюнктуру рынка, возможности закупки и сбыта продукции, специализируются на довольно узком ассортименте товаров. Задача брокера состоит в том, чтобы помочь включить товар в общий рыночный оборот.
Продавцы-товаровладельцы не позднее, чем за день до торгов дают брокерам, действующим на товарных биржах, поручения о продаже товаров. Брокерами считаются лица, купившие на бирже брокерское место через брокерские конторы. Торги происходят по секциям, в каждой из которых назначается маклер - ведущий торгов. Маклер предоставляет брокера, в порядке поступления их просьб, слово для оглашения предложения. В течение последующих трех минут происходит выяснение спроса, при этом брокер не может менять условий продажи. Если брокер не объявил о снятии предложения, оно считается действительным, и покупатели в течение всего биржевого собрания до публичной отмены предложения имеют право заключить сделку с брокером. В то же время каждый желающий тоже имеет право заключать сделки на бирже от своего имени и за свой счет как лично, так и через профессиональных посредников в лице биржевых маклеров и брокерских контор. Исключительным правом организации подобных контор должны пользоваться члены биржи. На закрытых товарных биржах сделки заключаются только между биржевыми маклерами и брокерами, которые представляют интересы и выступают от имени, как участников биржи, так и разовых посетителей. На открытых биржах контракты могут заключать и клиенты биржи как самостоятельно, так и через своих посредников.
Успешная деятельность товарных бирж находится в прямой зависимости от брокерских контор. Брокеры получают доход в основном не от членства на бирже, а от собственной посреднической деятельности. Чем больше брокер провел сделок, тем большую получит комиссию.
3. Биржевая котировка
В настоящее время биржевая котировка цен на товарных биржах приобретает все большее значение. Например, на бирже в Чикаго периодически собираются брокеры для определения цен на продукты питания. И эти цены действуют по всей стране.
Биржевая котировка представляет собой фиксацию фактических контрактных цен и введение типичной цены по биржевым сделкам за определенный период времени (как правило, биржевой день). Это ориентир при заключении сделок и вне биржи.
На современных фьючерсных биржах цены выходят за рамки элементарного ориентира. Преобладание сделок с будущим, ещё не произведённым товаром предполагает заключение контрактов с указанием в них дня проведения биржевого собрания, цена которого и станет продажной. Так, в документе указывается, что расчёты производятся по котировальной цене, выведенной, например, на Стокгольмской бирже через шесть месяцев. За это время контракт нередко переходит из рук в руки десятки раз, что дает широкий простор для спекуляции. Но всё же основная роль биржевой котировки — помощь в ориентации участников в ценовых пропорциях на товарной бирже. Таким образом, можно сказать, что котировка цен — это главная информация о конъюнктуре рынка, которую биржи дают предпринимателям.
По результатам торгов котировальная комиссия вводит так называемую типичную цену. Она оказывается наиболее вероятной в силу исключения воздействия случайных факторов. По существу это цена преобладающей реализации. При большом количестве сделок она исчисляется как средняя.
Исходным материалом для котировки служит информация о контрагентах сделки, а также о ценах, по которым они желали бы приобрести (продать) данный товар. Он в обязательном порядке учитывает цену сделки и объём продажи, условия её заключения, а также условия на бирже, при которых была заключена сделка.
4.Биржевой арбитраж
Арбитражная комиссия - своеобразный суд, не являющийся высшей судебной инстанцией. Естественно, этот орган не должен зависеть от кого бы то ни было, поэтому его членами не могут стать участники и посетители биржи. Арбитражная комиссия решает спорные вопросы, связанные с:
продажей контрактов;
проведением торгов;
соблюдением законодательства и правил;
непосредственным выполнением контрактов.
Наряду с этим комиссия может доводить до сведения участников биржи информацию о клиентах, которые не выполняют взятые на себя обязательства.
5. Биржевая печать
Биржевая торговля не может существовать без торговой информации. Многие биржи выпускают свои информационные издания. В биржевых бюллетенях публикуются
- котировальные таблицы,
- рыночные цены,
- спрос и предложение.
Эти бюллетени служат связующим звеном всей биржевой сети, что достигается путем обмена бюллетенями между биржами. Благодаря такому обмену информацией каждая биржа может быть в курсе биржевых дел и рынка.
6. Реклама
Реклама товарной биржи выполняет следующие задачи:
изучает спрос и предложение;
информирует о продвижении на рынок новых товаров, об их объёмах, которые можно продать на бирже;
знакомит покупателей с продукцией и ее потребительскими свойствами.
Выполняя определённые экономические функции, биржевая реклама способствует подготовке покупателя к тем или иным видам товаров, предлагаемых биржами.
Таким образом, в условиях рыночных отношений основная функция биржевой рекламы — это правдивость, объективность информации о предлагаемом к продаже (обмену) товаре.
7.Базовые операции на товарной бирже
Клиринговые операции . В процессе совершения сделок на бирже может получиться так, что возникнут взаимные долговые обязательства среди участников торгов. Для ее погашения в конце торгов расчетная палата проводит анализ сделок и устанавливает чистую маржу для каждого участника. Это позволяет избежать неудобных круговых расчетов.
Фьючерсные и форвардные контракты . Это соглашение на покупку или продажу какого-либо товара в будущем. Форвардным контрактом называется соглашение сторон на сделку в будущем по установленной предварительно цене. Расчеты по контракту производятся в момент его свершения.
Опционы . При совершении купли-продажи фьючерсных контрактов риск порой превышает возможности спекулянтов. Опцион этот риск снижает. В этом случае клиент получает право, но не обязуется купить или продать фьючерс, если ему это будет выгодно. В случае отказа продавец получает от покупателя цену его риска - заранее оговоренную и определенную по разным методам премию.
Хеджирование . Одной из основных функций фьючерсного рынка является перенос риска с тех, кто хочет его избежать (хеджеры) на тех, кто согласен его принять (спекулянты). Этому способствуют такие свойства рынков, как стандартизированность контрактов и высокая ликвидность рынков. Поскольку все контракты стандартизированы, то не возникает необходимость проверять надежность противоположной стороны. Ликвидность позволяет продать товар по фиксированной цене независимо от ее изменения в будущем.
Спекуляция . Если хеджер заинтересован в стабильности рынка, то спекулянт - в колебаниях на нем. Поскольку размер маржи при заключении сделки не велик, спекулянт имеет большую свободу для маневра. Спекулянт не заинтересован в осуществлении или приеме конкретного товара. Спекуляцией могут заниматься как профессиональные трейдеры, так и частные лица, дающие поручения брокерам.
Законодательное регулирование деятельности товарных бирж
В настоящее время деятельность товарных бирж регулируется Законом РФ от 20 февраля 1992 года О товарных биржах и биржевой торговле с изменениями от 24 июня 1992 года, 30 апреля 1993 года, и от 19 июня 1995 года. Закон направлен на урегулирование отношений по созданию и деятельности товарных бирж, биржевой торговли и обеспечение правовых гарантий для деятельности на товарных биржах. Приведем наиболее существенные части закона:
Раздел I. Общие положения
Статья 1. Законодательство о товарных биржах и биржевой торговле.
Отношения, связанные с деятельностью бирж труда, фондовых и валютных бирж, а также фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных, товарно-фондовых и универсальных бирж, настоящим Законом не регулируются.
Статья 2. Понятие товарной биржи
Под товарной биржей в целях настоящего Закона понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.
2. Товарная биржа может иметь филиалы и другие обособленные подразделения, учреждаемые в соответствии с законодательством.
Статья 3. Сфера деятельности товарной биржи
Биржа вправе осуществлять деятельность, непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли, за исключением деятельности, предусмотренной пунктами 2 и 3 настоящей статьи.
Биржа не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли.
Биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции предприятий, учреждений и организаций, если указанные предприятия, учреждения и организации не ставят целью осуществление деятельности, предусмотренной пунктом 1 настоящей статьи.
Статья 8. Виды биржевых сделок.
В целях настоящего Закона участниками биржевой торговли в ходе биржевых торгов могут совершаться сделки, связанные с:
- взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара;
- взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);
- взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);
- уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки);
- другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленные в правилах биржевой торговли.
Раздел II. Учреждение, организация и порядок прекращения деятельности товарной биржи
Статья 11. Учреждение товарной биржи
1. Биржа может учреждаться юридическими и (или) физическими лицами и подлежит государственной регистрации в установленном порядке.
3. Доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать десяти процентов.
Статья 13. Ликвидация товарной биржи Ликвидация биржи может быть осуществлена по решению высшего органа управления биржи, а также судом или арбитражным судом.
Статья 14. Члены товарной биржи
Членами биржи в целях настоящего Закона могут быть юридические или физические лица (за исключением перечисленных в пункте 2 настоящей статьи), которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стали членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.
Статья 16. Общее собрание членов товарной биржи
Общее собрание членов биржи является высшим органом управления биржей.
Общее собрание членов биржи обеспечивает реализацию всех прав и обязанностей биржи и ее членов.
Раздел III. Организация биржевой торговли и ее участники
Статья 19. Участники биржевой торговли
Участниками биржевой торговли в целях настоящего Закона являются члены биржи, постоянные и разовые посетители.
Посетители биржевых торгов участвуют в биржевой торговле с учетом ограничений, предусмотренных статьей 21 настоящего Закона.
Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся членами бирж, могут участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников.
Статья 22. Биржевые брокеры
Биржевые сделки совершаются в ходе биржевых торгов через биржевых брокеров.
Биржевыми брокерами являются служащие или представители предприятий, учреждений и организаций - членов биржи и биржевых посредников, а также независимые брокеры.
Статья 26. Брокерские гильдии и их ассоциации
Биржевые посредники, биржевые брокеры вправе создавать брокерские гильдии, в частности при биржах. Брокерские гильдии могут объединяться в ассоциации.
Брокерские гильдии и их ассоциации создаются в порядке и на условиях, установленных законодательством для общественных объединений (организаций).
Статья 29. Гарантии свободных цен в биржевой торговле
Биржа имеет право на самостоятельное и свободное установление:
отчислений в пользу биржи от комиссионных, получаемых биржевыми посредниками в вознаграждение за посреднические операции на бирже;
сборов, тарифов и других платежей, взимаемых в пользу биржи с ее членов и других участников биржевой торговли за услуги, оказываемые биржей и ее подразделениями;
штрафов, взимаемых за нарушение устава биржи, правил биржевой торговли и других правил, установленных внутренними документами биржи.
Бирже запрещается устанавливать:
уровни и пределы цен на биржевой товар в биржевой торговле;
размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посредничество в биржевых сделках.
Раздел IV. Государственное регулирование деятельности товарных бирж.
Статья 33. Комиссия по товарным биржам
1. Для осуществления государственного регулирования и контроля деятельности товарных бирж при Государственном комитете Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур создается Комиссия по товарным биржам.
4. В состав Комиссии по товарным биржам включаются представители государственных органов, деятельность которых связана с регулированием товарных рынков, представители биржевых союзов, ассоциаций и иных общественных объединений предпринимателей, а также эксперты.
Статья 34. Функции Комиссии по товарным биржам
Комиссия по товарным биржам:
выдает лицензии на организацию биржевой торговли;
осуществляет или контролирует лицензирование биржевых посредников, биржевых брокеров;
контролирует соблюдение законодательства о биржах;
организует изучение деятельности и развития бирж;
разрабатывает методические рекомендации по подготовке биржевых документов;
организует рассмотрение в Комиссии жалоб участников биржевой торговли на злоупотребления и нарушение законодательства в биржевой торговле.
Статья 37. Государственный комиссар на товарной бирже
Государственный комиссар на бирже осуществляет непосредственный контроль над соблюдением биржей и биржевыми посредниками законодательства.
Государственный комиссар на бирже вправе:
присутствовать на биржевых торгах;
участвовать в общих собраниях членов биржи и в общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи с правом совещательного голоса;
знакомиться с информацией о деятельности биржи, включая все протоколы собраний и заседаний органов управления биржей и их решения, в том числе конфиденциального характера;
вносить предложения и делать представления руководству биржи;
вносить предложения в Комиссию по товарным биржам; осуществлять контроль над исполнением решений Комиссии по товарным биржам.
Статья 38. Гарантия самоуправления товарных бирж
1. Вмешательство высших и местных органов государственной власти и управления в деятельность бирж, за исключением случаев нарушения настоящего Закона и других актов законодательства, не допускается.
Российские биржи
В Москве в 1990 году были открыты три товарные биржи: Российская товарно-сырьевая (РТСБ), Московская товарная (МТБ), Московская товарная биржа стройматериалов (МТБС). Хотя существует масса товарных бирж на территории России, все же эти три биржи являются пока ведущими.
Российская товарно-сырьевая биржа действует как закрытая. Это означает, что действовать на ней могут только брокеры. Биржа является акционерным обществом. Каждый акционер имеет право владеть только одной акцией и иметь один голос на собрании акционеров. Среди акционеров есть иностранные фирмы и граждане. Основные направления в деятельности РТСБ - это оптовая торговля и котировка цен. Доходы биржи и ее акционеров формируются за счет отчислений от прибыли брокерских контор (0,3% от суммы заключенных сделок). Важнейшее значение этой биржи в том, что с ее помощью возможно включение отечественных предприятий в мировую торговлю. РТСБ задействована в приватизации убыточных государственных предприятий. Брокерские конторы вкладывают средства в развитие их для последующей перепродажи в собственность будущим акционерам.
Московская товарная биржа тоже закрытая. По аналогии с западными биржами на МТБ введено понятие биржевого круга, в рамках которого могут продаваться лишь однотипные товары. Для примера рассмотрим организацию торговли на МТБ.
Допуск к торгам. В торговый зал биржи допускаются только полномочные представители участников, зарегистрированные брокеры на полу, служащие биржи, полномочные посетители и пресса.
Брокеры на полу. Участники должны зарегистрировать в отделе по работе с членами биржи всех, кого они хотят нанять как брокеров, работающих на полу. Каждому участнику разрешено иметь двух брокеров на полу в каждой товарной секции.
Посетители. Брокеры на полу или служащие биржи могут приводить посетителей в торговый зал биржи с разрешения отдела по работе с брокерскими фирмами. Брокер или служащий биржи может привести в торговый зал биржи не более двух человек одновременно.
Условия торгов и поведение на торгах. Требования к брокерам на полу. Все брокеры для утверждения их в качестве брокеров на полу должны пройти подготовку по программам, которые требуются биржей.
Поведение. Брокеры должны соблюдать предпринимательскую этику, быть соответственно одеты и постоянно носить значок-идентификатор, полученный от биржи.
Механизм торгов на полу. Только зарегистрированные брокеры на полу могут заключать сделки для продажи или покупки товаров от имени своих клиентов или за собственный счет на МТБ.
Установление цен на товары. Все цены на товары устанавливаются соглашениями между брокерами в товарной секции. МТБ не должна манипулировать ценами.
Торговые сессии и часы. Торги проводятся по вторникам и четвергам с 11 до 13.
Получение и заполнение заказов от клиентов. За три дня до торговой сессии клиент должен предоставить брокеру заказ. Брокер может потребовать финансового состояния клиента и инспекции товара. Клиент должен перевести на банковский счет брокера гарантийный взнос 3% от оценочной стоимости товаров по покупной цене. Продавец должен заявить запрашиваемую и минимальную цены, покупатель - максимальную и запрашиваемую.
Торги на кругу. Брокер дает одну копию карточки-заказа на продажу ведущему торги. Брокер на полу объявляет свое предложение: товар и его сорт, цену за единицу, количество место поставки, дату поставки, и другие условия. Брокеры на полу могут выкрикнуть цену, по которой они купили бы товар. Если брокер на подиуме слышит цену, по которой хотел продать, то вытягивает руку ладонью к покупателю и кричит Продано. Покупатель подходит к подиуму, записывает данные о себе, ставит подпись на обеих копиях карточки-заказа. С этого момента контракт считается юридически обязательным. Одна копия идет оператору для ввода в компьютер, другая остается у брокера-продавца для учета его продаж. Если нет ответа со стороны брокеров на полу, то ведущий торгов спрашивает: Есть предложения купить? Ведущий фиксирует наивысшее предложение. У продавца есть время обдумать его. Если он не заинтересован, то дает знать ведущему торги, который закрывает торги по этому контракту. Ведущий приглашает следующего брокера к подиуму. Время на обсуждение одного контракта 3-5 минут.
Подтверждение контракта в расчетной палате МТБ. С 14 до 17 расчетная палата и брокеры должны подтвердить торги, совершенные в круге. Пары продавцов и покупателей в порядке заключения сделок подходят и регистрируются с соответствующей документацией. Продавец приносит карточку заказ, доверенность от клиента, банковское подтверждение гарантийного взноса, полный контракт, печать фирмы. Покупатель должен иметь при себе доверенность от клиента, банковское подтверждение о переводе взноса, реквизиты клиента, полный контракт, печать фирмы. После контракт регистрируется на МТБ.
Уплата комиссионных МТБ. Комиссионный сбор берется только с брокера-покупателя в зависимости от суммы сделки и составляет порядка 1,2-0,6%
Московская биржа стройматериалов отличается от РТСБ тем, что не несет никаких функций кроме организатора торговли. Все внимание отдано самому процессу торгов.
Заключение.
Товарная биржа, выполняя описанные выше функции, является важным элементом инфраструктуры рыночной экономики, снижая издержки обращения, ускоряя оборот производственных фондов и способствуя установлению цены в соответствии с законом спроса и предложения.
В начале 90-х годов наша страна испытала настоящий биржевой бум, когда новые биржи организовывались едва ли не ежедневно. В условиях углубляющегося всеобщего экономического кризиса и постоянного спада производства нет необходимости в таком количестве бирж, поэтому сейчас их количество стало сокращаться, стремясь к максимально эффективному числу бирж.
Стоит также отметить, что биржа, являясь необходимейшим элементом инфраструктуры при товарном производстве, окажется совершенно ненужной при нетоварном производстве, например в условиях социалистической экономики, где её функции будут выполняться государственными органами планирования и распределения.
Приложение 1 . Примерная организационная структура биржи
Список использованной литературы.
1. Васильев Г. А., Каменева Н. Г. Товарные биржи.— М.: В.Ш., 1991.,111 с.
2. РФ Закон О товарных биржах биржевой торговле //Российская газета, 6 мая 1992 г., с.4
3. Красногир Л. К. Фермеру о бирже.—М.: Информагротех, 1993.
4. Экономическая теория (политэкономия) Учебник / Под ред. Видяпина В. И., Журавлёвой Г. П..— М., 1997.—560 с.
5. Курс экономики: Учебник / Под ред. Райзберга Б. А..— М., 1997.—720 с.